股票简称：电工合金                                         股票代码：300697     江阴电工合金股份有限公司             Jiangyin Electrical Alloy Co., Ltd.        （江阴市周庄镇世纪大路北段 398 号）    向不特定对象刊行可调动公司债券                    召募说明书                   （申报稿）               保荐机构（主承销商）      （注册地址：成都市青羊区东城根上街 95 号）                    二〇二五年十二月 江阴电工合金股份有限公司                  召募说明书                声       明   中国证监会、深圳证券交易所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明 其对央求文献及所浮现信息的信得过性、准确性、竣工性作出保证，也不标明其对 刊行东谈主的盈利才能、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何 与之相背的声明均属伪善空幻陈诉。   根据《证券法》的规矩，证券照章刊行后，刊行东谈主经营与收益的变化，由发 行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东谈主经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 江阴电工合金股份有限公司                    召募说明书                  要紧事项辅导   本公司特地提醒投资者隆重，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本召募说 明书正文内容，并特地关注以下要紧事项。   一、对于本次可调动公司债券刊行合适刊行条件的说明   根据《证券法》、《注册管理办法》等相关法则规矩，公司本次向不特定对 象刊行可调动公司债券合适法定的刊行条件。   二、对于公司本次刊行的可调动公司债券的信用评级   公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券业经中证鹏元评级。根据中证鹏 元出具的《江阴电工合金股份有限公司 2025 年向不特定对象刊行可调动公司债 券信用评级呈文》，本次可调动公司债券信用品级为 AA-；电工合金主体信用等 级为 AA-，评级瞻望闲适。   在本次可调动公司债券存续期内，中证鹏元将对公司开展按时以及不按时跟 踪评级，将络续关注公司外部经营环境变化、经营或财务景况变化以及偿债保障 情况等因素，以对公司的信用风险进行络续追踪。如果由于外部经营环境、本公 司自身情况或评级尺度变化等因素，导致本可转债的信用评级谴责，将会增大投 资者的投资风险，对投资者的投资收益产生一定影响。   三、公司本次刊行可调动公司债券不提供担保   公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券未提供担保措施，如果可转债存 续期间出现对公司经营管理和偿债才能有要紧负面影响的事件，可调动公司债券 可能因未提供担保而增加风险。   四、公司的利润分拨政策和现金分成情况   （一）公司现行利润分拨政策   公司还是按照《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分成》偏激他相 关法律、法则和范例性文献的要求，在《公司规矩》中明确了公司利润分拨尤其 是现金分成的具体条件、比例、分拨形式和股票股利分拨条件等，完善了公司利 润分拨的决策范例和机制以及利润分拨政策的调整原则，强化了中小投资者权益 江阴电工合金股份有限公司                       召募说明书 保障机制。《公司规矩》中的利润分拨政策如下：   “第一百六十二条 公司实施如下利润分拨政策：   （一）利润分拨的基本原则 每年按当年兑现可供分拨利润的规矩比例向股东进行分拨； 性，同期兼顾公司的长期利益、全体股东的合座利益和公司的可络续发展，并符 正当律、法则的相关规矩。   （二）利润分拨具体政策 者法律许可的其他方式。凡具备现金分成条件的，应优先取舍现金分成方式进行 利润分拨；如以现金方式分拨利润后，公司仍留有可供分拨的利润，况兼董事会 觉得披发股票股利故意于公司全体股东合座利益时，公司不错取舍股票股利方式 进行利润分拨。   （1）公司当年盈利且累计未分拨利润为偶合；   （2）审计机构对公司的该年度财务呈文出具尺度无保属意见的审计呈文；   （3）公司将来 12 个月内无要紧现金开销安排等事项发生（召募资金式样除 外）。   要紧现金开销是指：公司将来十二个月内拟对外投资、收购财富或者购买设 备等的累计开销达到或者突出公司最近一期经审计净财富的 30%且突出 5,000 万 元东谈主民币。 金形式分拨的利润不少于当年兑现的可供分拨利润的 10%；如公司追加中期现金 分成，则中期分成比例不少于当期兑现的可供分拨利润的 10%。   公司董事会应当综合讨论所处行业特色、发展阶段、自身经营模式、盈利水 江阴电工合金股份有限公司                  召募说明书 平以及是否有要紧资金开销安排等因素，区分下列情形，并按照公司规矩规矩的 范例，提倡差异化的现金分成政策：   （1）公司发展阶段属锻练期且无要紧资金开销安排的，进行利润分拨时， 现金分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属锻练期且有要紧资金开销安排的，进行利润分拨时， 现金分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成耐久且有要紧资金开销安排的，进行利润分拨时， 现金分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%；   公司发展阶段不易区分但有要紧资金开销安排的，不错按照前项规矩处理。   现金分成在本次利润分拨中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利 之和。 润络续增长，且董事会觉得公司股本规模与净财富规模不匹配时，不错提倡股票 股利分拨决议。 少每年进行一次利润分拨，于年度股东融会事后二个月内进行；公司不错根据生 产经营及资金需求景况实施中期现金利润分拨，在股东融会事后二个月内进行。   （三）利润分拨决议的审议范例 性进行充分议论，谨慎研究和论证公司现金分成的时机、条件和比例、调整的条 件偏激决策范例要求等事宜，形成专项决议后提交股东会审议。寥寂董事应当就 利润分拨决议发标明确意见。寥寂董事不错征迷惑小股东意见，提倡分成提案， 并径直提交董事会审议。 的，董事会应就现金分成比例调整的具体原因、公司留存收益的简直用途及预计 投资收益等事项进行专项说明，经寥寂董事发表意见后提交股东会审议，并在公 司指定媒体上赐与浮现。 江阴电工合金股份有限公司                     召募说明书 议。公司股东会对现金分成具体决议进行审议前，应通过多种渠谈（包括但不限 于通畅专线电话、董事会文书信箱及通过深圳证券交易所投资者关系平台等）主 动与股东特地是中小股东进行相通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及 时回答中小股东原宥的问题。公司股东会审议利润分拨决议时，公司应当为股东 提供集结投票方式。 定当年利润分拨决议的，应当经出席股东会的股东所持表决权的三分之二以上通 过。 行相应决策范例和信息浮现等情况进行监督。   审计委员会发现董事会存在以下情形之一的，应当发标明确意见，并督促其 实时改正：   （1）未严格执行现金分成政策和股东呈文蓄意；   （2）未严格履行现金分成相应决策范例；   （3）未能信得过、准确、竣工浮现现金分成政策偏激执行情况。   （四）公司利润分拨政策的变更 外部经营环境变化并对公司坐褥经营形成要紧影响，或公司自身经营发生要紧变 化时，公司可对利润分拨政策进行调整。公司修改利润分拨政策时应当以股东利 益为起点，贯注对投资者利益的保护；调整后的利润分拨政策不得违背中国证 监会和证券交易所的关联规矩。 叙述，详确论证调整原理，形成书面论证呈文，并经寥寂董事审议后提交股东会 特地决议通过。利润分拨政策调整应在提交股东会的议案中详确说明原因，审议 利润分拨政策变更事项时，公司应当安排通过证券交易所交易系统、互联网投票 系统等集结投票方式为社会公众股东参加股东会提供便利。 江阴电工合金股份有限公司                                           召募说明书   （五）公司利润分拨不得突出累计可分拨利润的范围。当公司最近一年审计 呈文为非无保属意见或带与络续经营相关的要紧不确定性段落的无保属意见，或 者公司财富欠债率高于 70%的，不错不进行利润分拨。   （六）股东违章占有公司资金的，公司应当扣减该股东所分拨的现金红利， 以偿还其占用的资金。”   （二）公司最近三年现金分成情况   公司最近三年的现金股利分拨情况如下：                                                        单元：万元            式样                2022 年度      2023 年度      2024 年度 现金分成（含税）                       5,990.40     6,656.00     5,990.40 合并报表包摄于上市公司股东的净利润             11,302.04    13,559.73    13,068.21 当年现金分成占包摄于上市公司股东的净利 润的比例 最近三年累计现金分成（含税）共计                                        18,636.80 最近三年年均包摄于上市公司股东净利润                                      12,643.33 最近三年累计现金分成金额/最近三年年均归 属于上市公司股东的净利润   公司最近三年以现金方式累计分拨 18,636.80 万元，占最近三年年均包摄于 上市公司股东净利润的比例不低于 30%，合适《公司规矩》对于现金分成的要求。   （三）公司最近三年未分拨利润使用情况   公司最近三年兑现的可分拨利润在向股东分成后，当年剩余的未分拨利润作 为公司业务发展资金的一部分结转至下一年度，用于公司日常坐褥经营及成人性 参加，救援公司可络续发展。   （四）公司将来股东呈文蓄意   为进一步范例和完善公司的利润分拨政策，增强利润分拨的透明度，保证投 资者共享公司的发展恶果，指导投资者形成闲适的呈文预期，根据《上市公司监 管指引第 3 号--上市公司现金分成》等法律法则及《公司规矩》，结合公司现实 情况和将来发展需要，公司已制定《江阴电工合金股份有限公司将来三年（2025 年-2027 年）股东分成呈文蓄意》，具体内容详见 2025 年 8 月 29 日刊载于中国 证监会指定信息浮现媒体巨潮资讯网（http://www.cninfo.com）上的《江阴电工 江阴电工合金股份有限公司                        召募说明书 合金股份有限公司将来三年（2025 年-2027 年）股东分成呈文蓄意》。   五、特地风险辅导   公司提请投资者仔细阅读本召募说明书“风险因素”全文，并特地隆重以下 风险：   （一）阛阓竞争风险   公司主营业务为铜及铜合金产品的研发、坐褥和销售，主要产品为电气化铁 路斗争网系列产品、铜母线系列产品以及新能源汽车高压链接件系列产品。   电气化铁路斗争网系列产品行业天禀管理严格、准初学槛较高，当前阛阓集 中度较高，国内 10 家掌握主要厂商占据了绝大多数阛阓份额，其中本公司阛阓 份额起先，行业竞争花式较为闲适。由于铁路确立行业出息高超，将来不摒除部 分具有资金和规模实力的铜加工其他细分领域厂商冉冉进入电气化铁路斗争网 细分阛阓，从而导致该行业阛阓竞争加重、本公司阛阓份额谴责的风险。   铜母线系列产品应用平淡、总体阛阓容量较大，但企业规模普遍较小、阛阓 迷惑度较低，尤其是低端铜母线产品同质化严重、阛阓竞争热烈。公司若不可根 据阛阓环境变化，络续优化产品结构、开发高附加值产品，不摒除将来阛阓进一 步竞争加重进而对公司铜母线系列产品事迹形成不利影响。   （二）原材料阛阓价钱波动风险   公司产品所需主要原材料电解铜占公司成本的比例突出 90%，电解铜阛阓价 格波动会径直导致公司原材料成本和产品价钱的变化。公司按照以销定产的模式 实施坐褥和采购，期末主要存货有订单对应，存货阻挡高超，并取舍“原材料价 格+加工费”的订价模式，加工费相对闲适。对于交货期短的近期订单，公司可 将价钱波动的因素径直转嫁给下流客户；对于交货期长的远期订单，公司通过购 买电解铜期货的方式兑现套期保值，以谴责价钱波动风险。公司将来若不可络续 加强采购及存货余额管理并对远期订单有用实施套期保值，则将濒临原材料价钱 波动的风险。其中，在原材料价钱大幅高潮时，公司濒临由于成本上升而导致远 期订单业务毛利率下降的风险；在原材料价钱大幅下落时，公司濒临存货减值的 风险。 江阴电工合金股份有限公司                                  召募说明书    （三）产品质地风险    公司主要客户对产品的安全性和可靠性要求较高，一朝公司产品在售出后被 发现有在要紧质地问题，将对公司的阛阓信誉或市局面位产生负面影响。另外， 因要紧质地问题而引致的纠纷、索赔或诉讼，将增加公司的额外成本。由于产品 在使用过程中的要紧性，一朝公司产品在销售和运行中出现质地问题，将对公司 的信誉和阛阓开拓产生负面影响，存在一定的产品质地风险。    （四）期货业务风险    公司主营业务为铜及铜合金产品的研发、坐褥和销售，坐褥所需主要原材料 电解铜占坐褥成本的比例较大，电解铜价钱的波动对公司坐褥成本形成较大影响。 此外，呈文期内公司部分电气化铁路斗争网系列产品（含少量铜母线系列产品） 为远期订单，该部分订单从订立至坐褥交货过程中电解铜价钱会产生一定程度的 波动。因此，呈文期内，公司购买沪铜期货以减少原材料电解铜价钱波动对公司 经营事迹的影响。可是，如果公司对原材料使用量预计纰缪或业务东谈主员轨制执行 不力，公司将濒临套期保值业务不可有用执行，从而对公司的闲适经营形成不利 影响。    （五）募投式样相关风险    本次召募资金投资式样建成投产后，刊行东谈主每年将新增固定财富、地盘等折 旧及摊销等固定用度，根据测算，在式样投产后，T+3 年起先每年新增折旧摊销 金额突出 2,000 万元，从 T+13 起先至 T+15 年下降至 803.91 万元/年。    由于召募资金投资式样从起先运营到效益完全浮现需要一定时候，如果阛阓 环境、坐褥经营等方面发生要紧不利变化，使得召募资金投资式样不可如期达产 或新增参加的收益未能达到预期，刊行东谈主将因召募资金投资式样新增固定财富折 旧及摊销对刊行东谈主经营事迹带来一定的影响。    本次召募资金投资式样确立完成后，可进一步满足阛阓需求，缓解面前产能 不及的景况。刊行东谈主本次召募资金投资式样经过了仔细调研和审慎的可行性论证， 江阴电工合金股份有限公司                  召募说明书 讨论到公司经营规模的冉冉扩大、高性能铜母线和铜制零部件的高超阛阓出息以 及公司面前边临的产能瓶颈，本式样的实施具备可行性和必要性。可是，如果未 来募投式样产品阛阓竞争环境发生要紧变化，或者刊行东谈主阛阓开拓、营销技巧未 能达到预期见识等情形，刊行东谈主可能会濒临新增产能无法消化的风险。   本次向不特定对象刊行可调动公司债券冉冉转股后，刊行东谈主净财富将大幅度 增加。由于召募资金投资式样从起先确立到投产，再到产生经济效益需要一定的 周期，刊行东谈主净利润的增长速率在短期内将低于净财富的增长速率，刊行东谈主存在 刊行后净财富收益率下降的风险。   （六）可转债投资价值风险   本次刊行可转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的阛阓利率凹凸 与股票价钱水平受到国际和国内务治经济形势、国民经济总体运职业况、国度货 币政策等诸多不确定因素的影响。故在本次可转债存续期内，当上述因素发生不 利变化时，可转债的价值可能会随之相应谴责，进而使投资者碰到损失。 江阴电工合金股份有限公司                                                                                                        召募说明书                                                           目          录       七、承销期间的停牌、复牌及可调动公司债券上市的时候安排、央求上市证 江阴电工合金股份有限公司                                                                                           召募说明书      十五、最近三年已公开刊行公司债券或者其他债务是否有违约或者延迟支付 江阴电工合金股份有限公司                                                                                                        召募说明书      三、因实施募投式样而新增的折旧和摊销对刊行东谈主将来经营事迹的影响. 238      五、本次募投式样相关既有业务的发展概况、扩伟业务规模的必要性、新增      七、公司本次召募资金投资式样的实施才能及资金缺口的措置方式......... 244      八、本次召募资金投资式样实施后是否会新增同行竞争、关联交易的核查 江阴电工合金股份有限公司                                                                                      召募说明书 江阴电工合金股份有限公司                                                    召募说明书                       第一节 释义   除非凹凸文中另行规矩，本召募说明书中的词语应有如下的含义：   一、常用名词解释 刊行东谈主、公司、股份             指   江阴电工合金股份有限公司 公司、电工合金 厦门市国资委      指   厦门市东谈主民政府国有财富监督管理委员会 国资运营公司      指   厦门国有成本运营有限背负公司 信息集团        指   厦门信息集团有限公司 信息成本        指   厦门信息集团成本运营有限公司                 厦门全信企业管理有限公司，原名为“江阴市金康盛企业管理 厦门全信        指                 有限背负公司”                 江阴市金康盛企业管理有限背负公司，后改名为“厦门全信企 江阴金康盛       指                 业管理有限公司”                 江阴秋炜管理盘考合伙企业（有限合伙），原名为“天津秋炜 江阴秋炜        指                 管理盘考合伙企业（有限合伙）”                 天津秋炜管理盘考合伙企业（有限合伙），后改名为“江阴秋 天津秋炜        指                 炜管理盘考合伙企业（有限合伙）” 康鑫投资        指   江阴市康鑫投资有限公司 上海卡崔娜       指   上海卡崔娜贸易有限公司                 江阴秋炜商务服务有限公司，原名为“镇江秋炜商务服务有限 秋炜商务        指                 公司”                 镇江秋炜商务服务有限公司，后改名为“江阴秋炜商务服务有 镇江秋炜        指                 限公司” 康昶铜业        指   江阴市康昶铜业有限公司 西安秋炜        指   西安秋炜铜业有限公司 苏州孚力甲       指   苏州孚力甲电气科技有限公司 厦门铜力        指   厦门铜力新材料有限公司 香港电工合金      指   香港电工合金投资控股有限公司 新加坡电工合金     指   Singapore Jea Investment Management Pte. Ltd. 墨西哥电工合金     指   Mexico Fenix Cobre 《公司法》       指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》       指   《中华东谈主民共和国证券法》 《注册管理办法》    指   《上市公司证券刊行注册管理办法》 《公司规矩》      指   《江阴电工合金股份有限公司规矩》                 据中国证券登记结算有限背负公司的记录夸耀在其名下登记 债券持有东谈主       指                 领有本次可调动公司债券的投资者 债券持有东谈主会议功令   指   《江阴电工合金股份有限公司可调动公司债券持有东谈主会议规 江阴电工合金股份有限公司                                       召募说明书                 则》                 《江阴电工合金股份有限公司 2025 年向不特定对象刊行可转 受托管理契约      指                 债之可转债受托管理契约》                 债券持有东谈主将其持有的债券按照商定的价钱和范例调动为发 转股          指                 行东谈主股票                 本次可调动公司债券调动为刊行东谈主股票时，债券持有东谈主需支付 转股价钱        指                 的每股价钱                 债券持有东谈主按预先商定的价钱将所持有的全部或部分债券卖 回售          指                 还给刊行东谈主                 刊行东谈主按照预先商定的价钱买回全部或部分未转股的可调动 赎回          指                 公司债券 国金证券、保荐机构   指   国金证券股份有限公司 广发律所、刊行东谈主律             指   上海市广发讼师事务所 师 容诚管帐师       指   容诚管帐师事务所（特殊普通合伙） 大华管帐师       指   大华管帐师事务所（特殊普通合伙） 中证鹏元、资信评级             指   中证鹏元资信评估股份有限公司 机构 本次刊行        指   本次刊行东谈主向不特定对象刊行可调动公司债券的行径 本可转债、本次可转             指   公司向不特定对象刊行的可调动公司债券 债 中国证监会       指   中国证券监督管理委员会 国度发改委       指   中华东谈主民共和国国度发展和改换委员会 工信部         指   中华东谈主民共和国工业和信息化部 商务部         指   中华东谈主民共和国商务部 交易所、深交所     指   深圳证券交易所 呈文期、三年及一期   指   2022 年度、2023 年度、2024 年度、2025 年 1-9 月 呈文期各期末      指   2022 年末、2023 年末、2024 年末、2025 年 9 月末 元、万元        指   东谈主民币元、东谈主民币万元，特地注明的除外      二、专科术语解释 电气化铁路       指   是由电力机车或动车组这两种铁路列车所行走的铁路。                 电气化铁路上，主要负责为电力机车传输电流、提供电力的金 铁路斗争线       指                 属斗争线。                 是电气化铁路斗争线的配套产品，其主要作用是通过吊弦将接 铁路承力索       指   触线吊挂起来，同期也不错承载一定的电流来减小牵引网阻                 抗，谴责电压损耗和能耗。                 也称为铜排（或铜母排），是指在电力系统中起着汇集、分拨 铜母线         指   和传送电能作用的铜质总导线，泛泛是由铜或铜合金材质制成                 的长导体。                 是铜母线的深加工产品，厂商根据客户需求对铜母线产品进行 铜制零部件       指                 切割、冲压、热锻、机加工等秩序进一步加工成可供客户径直 江阴电工合金股份有限公司                          召募说明书                  参加坐褥使用的零部件。                  将粗铜置于电解液中电解所索要的纯铜，是公司产品的主要原 电解铜          指                  材料。                  指第五代移动通讯本领，是具有高速率、低时延和大链接特色                  的新一代宽带移动通讯本领。                  指通过诡计机范例兑现的东谈主类智能本领，包括机器学习、天然 东谈主工智能         指                  谈话处理等本领鸿沟。 国度铁路集团       指   中国国度铁路集团有限公司 中国中铁         指   中国中铁股份有限公司 中国铁建         指   中国铁建股份有限公司 中国中车         指   中国中车股份有限公司 东方电气         指   东方电气股份有限公司 中国西电         指   中国西电电气股份有限公司 许继电气         指   许继电气股份有限公司 特变电工         指   特变电工股份有限公司 哈尔滨电机        指   哈尔滨电气集团有限公司 湘电股份         指   湘潭电机股份有限公司 中航光电         指   中航光电科技股份有限公司 施耐德          指   施耐德电气工业股份有限公司 ABB          指   ABB（中国）有限公司 西门子          指   西门子（中国）有限公司 GE           指   好意思国通用电气公司 安波福          指   安波福电气系统有限公司 广汽           指   广州汽车集团股份有限公司       除特地说明外，本召募说明书数值保留两位极少，若出现总额与各分项数值 之和余数不符的情况，均为四舍五入原因形成。 江阴电工合金股份有限公司                                     召募说明书                第二节 本次刊行概况   一、刊行东谈主基本情况 公司称呼       江阴电工合金股份有限公司 英文称呼       Jiangyin Electrical Alloy Co., Ltd. 统一社会信用代码   91320200842255667P 法定代表东谈主      冯岳军 注册成本       43,264.00 万元 成立日期       1985 年 6 月 12 日 注册地址       江阴市周庄镇世纪大路北段 398 号 办公地址       江阴市周庄镇世纪大路北段 398 号 股票上市地      深圳证券交易所 股票简称及代码    电工合金/ 300697 上市日期       2017 年 9 月 7 日 办公地址邮政编码   214423 电话         0510-86979398 传真         0510-86221213 互联网址       www.dghj.cc 电子信箱       dghj@cn-dghj.com            铜和铜合金承力索、电工合金、铜斗争线、铜合金斗争线、母线、            扁线、银铜梯排、异型排、换向器片、铜和铜合金管材、棒材偏激            铜和铜合金成品、铝和铝合金成品、不锈钢成品、电线电缆、电子            元件及组件、机械开辟及配件、能源开辟及配件、轨谈交通开辟及 经营范围            汽车配件、通讯开辟及配件的制造、加工；谈路普通货色输送；机            械开辟、电子产品的销售；自营和代理种种商品及本领的进出口业            务，但国度限制企业经营或谢绝进出口的商品和本领除外。（照章            须经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营行径）。   二、本次刊行的配景和目的   公司主营业务为铜及铜合金产品的研发、坐褥和销售，主要产品包括电气化 铁路斗争网系列产品、铜母线系列产品及新能源汽车高压链接件系列产品。   公司本次召募资金主要投向为“年产 3.5 万吨高性能铜及铜合金材料坐褥制 造式样”，公司拟在厦门市购置地盘并新建厂房及配套设施，新增购置先进坐褥 开辟等，以提高公司铜母线及铜制零部件产品的坐褥才能。另外，公司部分召募 资金用于补充流动资金和偿还银行贷款，缓解公司营运资金压力，谴责公司财务 江阴电工合金股份有限公司                              召募说明书 成本和流动性风险。      （一）本次刊行的配景   铜加工材因其优异的导电性、导热性以及高超的可塑性而被平淡应用于各个 领域，比年来我国政府出台了一系列相关政策，救援、荧惑铜加工行业的发展。 入工业计谋新兴产业。2024 年 12 月，工业和信息化部等四部门联合印发《尺度 擢起用颈原材料工业优化升级行动决议（2025-2027 年）》，提倡加强新材料产 品尺度培育，重心开展高温合金、耐蚀合金、先进铝镁铜钛镍等有色金属、高性 能纤维复合材料等先进基础材料尺度制改良。2025 年 2 月，工业和信息化部等 十一部门联合印发《铜产业高质地发展实施决议（2025-2027 年）》，提倡优化 产业布局，救援培育铜深湛加工产业先进制造业集群。   各项荧惑政策的陆续出台，为本次募投式样的班师实施创造了高超的政策环 境。   铜母线及铜制零部件当作电能传输与分拨的核心载体，下流阛阓需求旺盛， 比年来在数据中心、新能源汽车等计谋新兴领域的应用需求络续扩大。   数据中心是承载云诡计、大数据和东谈主工智能等数字本领应用的物理底座，是 推动数字经济发展的核心要素。比年来，全球及国内数据中心产业繁华发展，根 据 QYResearch 预测数据，2024 年全球数据中心阛阓销售额达到了 1,871.4 亿好意思 元，预计 2031 年阛阓规模将为 5,469.9 亿好意思元，2025-2031 年期间年复合增长率 （CAGR）为 16.8%。铜在数据中心中的应用波及配电开辟、接线与互联、散热 制冷等多方面：从配电开辟来看，铜的应用主要迷惑于数据中心折务器里面的配 电池、电缆、连机器及母线；从散热制冷来看，铜主要用来制作铜铝换热冷板应 用于数据中心的冷板式液冷本领，将热量传递至冷却液擢升散热制冷效率。铜在 数据中心的使用决议已成为新建数据中心的主流取舍，并缓缓成为数据中心调动 升级的枢纽材料。跟着全球数据中心确立进程加速，铜母线及铜制零部件的阛阓 江阴电工合金股份有限公司                          召募说明书 需求有望快速增长。   受益于国度政策的扶持荧惑、绿色环保的经济发展和生计理念影响，比年来 新能源汽车产业在我国呈现出快速发展态势。中汽协数据夸耀，2020 年-2024 年 间，我国新能源汽车产量由 136.6 万辆增长至 1,288.8 万辆，年均复合增长率约 为 75.26%。相较于传统油车，新能源汽车快速发展和汽车轻量化、电动化、智 能化趋势，极大地擢升了铜材的破费量，为铜母线及铜制零部件创造了广宽的市 场空间。   受益于铜母线系列产品在新式电力系统确立与数字中心波浪中展现出的卓 越适配性，比年来公司订单规模稳步蔓延，营业收入增速坚强，2022 年-2024 年 间，公司铜母线及铜制零部件产品共计销售收入由 145,299.51 万元增长至 公司江阴工场铜母线及铜制零部件产品的坐褥才能已接近饱和；产能瓶颈限制了 公司业务的进一步发展，若不可实时扩大坐褥才能，或将导致要紧客户流失。为 匹配长期发展计谋，擢升订单邻接才能，公司亟需进行产能升级与蔓延。   （二）本次刊行的目的   本次刊行主要的募投式样为“年产 3.5 万吨高性能铜及铜合金材料坐褥制造 式样”，该式样由公司全资子公司厦门铜力在福建省厦门市实施，通过购置地盘、 新建厂房及配套设施、新增先进坐褥开辟，兑现新增年产 3.5 万吨高性能铜及铜 合金材料的坐褥才能，有助于从根蒂上缓解公司产能瓶颈问题，擢升公司订单承 接才能。   电力电器输配电产业与新能源产业均是厦门市重心发展的扶植产业和计谋 性新兴产业，ABB、施耐德等国际电气巨头以及厦门时期新能源科技有限公司、 厦门新能安科技有限公司等国内新能源电池供应商耐久扎根于此，因此当地对高 品质铜母线及铜制电气零部件产品的需求较大。由于厦门市的铜加工产业尚存在 缺口，面前当地高端铜母线的供应主要依赖于江西、浙江等外地厂商，采购输送 江阴电工合金股份有限公司                             召募说明书 距离较远，导致物流成本高、平均交货周期较长，同期供应链的物理距离也提高 了相通妥协成本，尤其是在本领迭代频繁的新能源领域，定制化需求难以快速响 应。   基于上述配景，公司讨论在厦门市新建工场，以更好地满足当地客户及区域 客户的采购需求。式样告成实施后，不仅有助于谴责物流与相通成本，提高公司 订单响应速率和客户服务才能；还能促进公司更好地融入腹地供应链生态，与当 地企业建立更紧密的合作关系，兑现供应链凹凸游企业协同发展，助力厦门市新 能源、输配电等产业。   结合公司的经营近况和财务需求，本次刊行通过补充流动资金及偿还银行贷 款，缓解营运资金压力，谴责银行贷款规模与财务用度，优化财富欠债率，减少 流动性风险，增强公司抗风险才能与融资才能，为主营业务发展提供闲适资金支 撑。      三、本次可转债刊行的基本情况      （一）证券类型   本次刊行证券的种类为可调动为公司股票的可调动公司债券。该可调动公司 债券及将来调动的股票将在深圳证券交易所创业板上市。      （二）刊行规模、票面金额、刊行价钱   本次拟刊行可转债召募资金总额为不突出 54,500.00 万元（含 54,500.00 万元）， 具体刊行数额由公司股东会授权董事会在上述额度范围内确定。可调动公司债券 按面值刊行，每张面值 100 元。      （三）可转债期限   本次刊行的可转债的期限为自愿行之日起 6 年。      （四）票面利率   本次刊行的可转债票面利率果真定方式及每一计息年度的最终利率水平，由 公司股东会授权董事会在刊行前根据国度政策、阛阓景况和公司具体情况与保荐 江阴电工合金股份有限公司                   召募说明书 机构（主承销商）协商确定。   （五）还本付息的期限和方式   本次刊行的可转债取舍每年付息一次的付息方式，到期送还系数未调动为公 司股票的可调动公司债券本金和支付临了一年利息。   年利息指可转债持有东谈主按持有的可转债票面总金额自可转债刊行首日起每 满一年可享受确当期利息。   年利息的诡计公式为：   I=B×i   I：年利息额；   B：本次刊行的可转债持有东谈主在计息年度（以下简称“当年”或“每年”） 付息债权登记日持有的可转债票面总金额；   i：可转债确当年票面利率。   （1）本次刊行的可转债取舍每年付息一次的付息方式，计息肇端日为本次 可转债刊行首日。   （2）付息日：每年的付息日为本次刊行的可转债刊行首日起每满一年确当 日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个使命日，顺脱期间不另付息。 每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   转股年度关联利息和股利的包摄等事项，由公司董事会根据相关法律法则及 深圳证券交易所的规矩确定。   （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的 5 个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）央求调动成公司股票的可转债，公司不再向其持有东谈主支 付本计息年度及以后计息年度的利息。   （4）在本次刊行的可转债到期日之后的五个交易日内，公司将偿还系数到 江阴电工合金股份有限公司                        召募说明书 期未转股的可转债的本金及临了一年利息。   （5）可转债持有东谈主所取得利息收入的应付税项由可转债持有东谈主承担。      （六）转股期限   本次刊行的可转债转股期自可转债刊行结果之日起满六个月后的第一个交 易日起至可转债到期日止（如遇法定节沐日或休息日延至后来的第一个使命日； 顺脱期间付息款项不另计息）。可转债持有东谈主对转股或者不转股有取舍权，并于 转股的次日成为公司股东。      （七）转股价钱果真定偏激调整   本次刊行的可转债的起先转股价钱不低于召募说明书公告日前 20 个交易日 公司股票交易均价（若在该 20 个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的 情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价钱诡计） 和前一个交易日公司股票交易均价，且不得朝上修正。具体起先转股价钱由公司 股东会授权公司董事会在刊行前根据阛阓和公司具体情况与保荐机构（主承销商） 协商确定。同期，起先转股价钱不得低于最近一期经审计的每股净财富和股票面 值。   前 20 个交易日公司股票交易均价=前 20 个交易日公司股票交易总额/该 20 个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公 司股票交易总额/该日公司股票交易量。   在本次刊行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次刊行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，将按 下述公式进行转股价钱的调整（保留极少点后两位，临了一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1＝P0/（1+n）；   增发新股或配股：P1＝（P0+A×k）/（1+k）；   上述两项同期进行：P1＝（P0+A×k）/（1+n+k）； 江阴电工合金股份有限公司                        召募说明书   派送现金股利：P1＝P0-D；   上述三项同期进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。   其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股 本率，A 为增发新股价或配股价，k 为增发新股或配股率，D 为每股派送现金股 利。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将挨次进行转股价钱调整， 并在深圳证券交易所网站和合适中国证监会规矩条件媒体上刊登转股价钱调整 的公告，并于公告中载明转股价钱调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。 当转股价钱调整日为本次刊行的可转债持有东谈主转股央求日或之后，调动股份登记 日之前，则该持有东谈主的转股央求按公司调整后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转债持有东谈主的债权利益或 转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公谈、公道、公允的原则以及充分保护 本次刊行的可转债持有东谈主权益的原则调整转股价钱。关联转股价钱调整内容及操 作办法将依据那时国度关联法律法则、证券监管部门和深圳证券交易所的相关规 定来制定。      （八）转股价钱向下修正条件   在本次刊行的可转债存续期间，当公司股票在职意一语气三十个交易日中至少 有十五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权提倡转股 价钱向下修正决议并提交公司股东会表决。   上述决议须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东会进行表决时，持有本次刊行的可转债的股东应当规避。修正后的转股价钱应 不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价 之间的较高者，且不得低于最近一期经审计的每股净财富和股票面值。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在转股价钱调整日 前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价诡计，在转股价钱调整日及之后的交易 江阴电工合金股份有限公司                    召募说明书 日按调整后的转股价钱和收盘价诡计。   如公司决定向下修正转股价钱时，公司将在深圳证券交易所网站和合适中国 证监会规矩条件媒体上刊登相关公告，并于公告中明确修正幅度、股权登记日及 暂停转股期间（如需）。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）， 起先收复转股央求并执行修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股央求日或之后，且在调动股份登记日之前，该类转 股央求应按修正后的转股价钱执行。   （九）转股股数确定方式以及转股时不及一股金额的处理方法   本次刊行的可转债债券持有东谈主在转股期内央求转股时，转股数目的诡计方式 为 Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍，其中：   Q：可转债持有东谈主央求转股的数目   V：指可转债持有东谈主央求转股的可转债票面总金额；   P：指央求转股当日有用的转股价钱。   本次可转债持有东谈主央求调动成的股份须是整数股。转股时不及调动为 1 股的 可转债债券余额，公司将按照中国证监会、深圳证券交易所等部门的关联规矩， 在本次可转债持有东谈主转股当日后的 5 个交易日内以现金兑付该部分可转债的票 面金额以及对应确当期应计利息。   （十）赎回条件   在本次刊行的可转债期满后五个交易日内，公司将向可转债持有东谈主赎回全部 未转股的可转债，具体赎回价钱将由公司股东会授权董事会在本次刊行前根据发 行时阛阓情况与保荐机构（主承销商）协商确定。   在本次刊行的可转债转股期内，当下述两种情形的放肆一种出当前，公司董 事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可 江阴电工合金股份有限公司                         召募说明书 转债：   （1）在本次刊行的可转债转股期内，如果公司股票一语气 30 个交易日中至少 有 15 个交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   （2）当本次刊行的可转债未转股余额不及 3,000 万元时。   当期应计利息的诡计公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转债持有东谈主办有的将赎回的可转债票面总金额；   i：指可转债当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的现实日期天 数（算头不算尾）。   若在前述 30 个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在调整前的交易日 按调整前的转股价钱和收盘价钱诡计，在转股价钱调整日及之后的交易日按调整 后的转股价钱和收盘价钱诡计。   （十一）回售条件   在本次刊行的可转债临了两个计息年度内，如果公司股票在职何一语气三十个 交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可转债持有东谈主有权将其持有的可 转债全部或部分按面值加受骗期应计利息的价钱回售给公司（当期应计利息的计 算方式参见赎回条件的相关内容）。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新 股（不包括因本次刊行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等 情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价钱诡计， 在转股价钱调整日及之后的交易日按调整后的转股价钱和收盘价钱诡计。如果出 现转股价钱向下修正的情况，则上述“一语气三十个交易日”须从转股价钱调整之 后的第一个交易日起按修正后的转股价钱重新诡计。   本次刊行的可转债临了两个计息年度，可转债持有东谈主在每年回售条件初次满 江阴电工合金股份有限公司                   召募说明书 足后可按上述商定条件期骗回售权一次，若在初次满足回售条件而可转债持有东谈主 未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不可再期骗回 售权，可转债持有东谈主不可屡次期骗部分回售权。   若公司本次刊行的可转债召募资金投资式样的实施情况与公司在召募说明 书中的承诺情况比较出现要紧变化，且被中国证监会、深圳证券交易所认定为改 变召募资金用途的，可转债持有东谈主享有一次回售的权利。可转债持有东谈主有权将其 持有的可转债全部或部分按债券面值加受骗期应计利息价钱回售给公司。持有东谈主 在附加回售条件满足后，不错在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次 附加回售申报期内空幻施回售的，不应再期骗附加回售权（当期应计利息的诡计 方式参见赎回条件的相关内容）。   （十二）转股后的股利分拨   因本次刊行的可转债转股而增加的本公司股票享有与原股票同等的权益，在 股利披发的股权登记日当日登记在册的系数普通股股东（含因可转债转股形成的 股东）均参与当期股利分拨，享有同等权益。   （十三）刊行方式及刊行对象   本次可转债的具体刊行方式由股东会授权的董事会与保荐机构（主承销商） 协商确定。本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算有限背负公司深圳分 公司证券账户的天然东谈主、法东谈主、证券投资基金、合适法律规矩的其他投资者等（国 家法律、法则谢绝者除外）。   （十四）向原股东配售的安排   本次刊行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放胆配售权。具 体优先配售比例及数目由股东会授权的董事会在刊行前根据阛阓情况确定，并在 本次可转债的刊行公告中赐与浮现。   原股东优先配售后余额部分（含原股东放胆优先配售部分）取舍网下对机构 投资者发售和/或通过深圳证券交易所交易系统网上订价刊行相结合的方式进行， 余额由承销商包销。具体刊行方式提请股东会授权公司董事会与保荐机构（主承 江阴电工合金股份有限公司                    召募说明书 销商）在刊行前协商确定。      （十五）债券持有东谈主会议相关事项  （1）依照其所持有的本期可调动公司债券数额享有商定利息；  （2）根据商定条件将所持有的本期可调动公司债券转为公司股票；  （3）根据商定的条件期骗回售权；  （4）依照法律、行政法则及《公司规矩》的规矩转让、赠与或质押其所持 有的本期可调动公司债券；  （5）依照法律、行政法则及《公司规矩》的规矩取得关联信息；  （6）按《召募说明书》商定的期限和方式要求公司偿付本期可调动公司债 券本息；  （7）依照法律、行政法则等相关规矩参与或托福代理东谈主参与债券持有东谈主会 议并期骗表决权；  （8）法律、行政法则及《公司规矩》所赋予的其当作公司债权东谈主的其他权 利。  （1）遵守公司刊行本期可调动公司债券条件的相关规矩；  （2）依其所认购的本期可调动公司债券数额交纳认购资金；  （3）遵守债券持有东谈主会议形成的有用决议；  （4）除法律、法则规矩及《召募说明书》商定之外，不得要求公司提前偿 付可调动公司债券的本金和利息；  （5）法律、行政法则、《公司规矩》规矩及《召募说明书》商定应当由可 调动公司债券持有东谈主承担的其他义务。  （1）拟变更《召募说明书》的商定； 江阴电工合金股份有限公司                                   召募说明书   （2）公司不可按期支付可调动公司债券本息；   （3）公司发生减资（因职工持股讨论、股权激发或履行事迹承诺导致股份 回购的减资，以及为珍惜公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、 合并、分立、赶走或者央求歇业；   （4）保证东谈主（如有）、担保物（如有）或其他偿债保障措施发生要紧变化；   （5）公司拟变更债券受托管理东谈主或者受托管理契约的主要内容；   （6）公司拟修改债券持有东谈主会议功令；   （7）公司提倡债务重组决议的；   （8）公司、单独或共计持有本期债券总额 10%以上的债券持有东谈主书面提议 召开；   （9）发生其他对债券持有东谈主权益有要紧实质影响的事项；   （10）根据法律、行政法则、中国证监会、深圳证券交易所及本功令的规矩 应当由债券持有东谈主会议审议并决定的其他事项。   （1）公司董事会；   （2）单独或共计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有 东谈主；   （3）债券受托管理东谈主；   （4）法律、法则、中国证监会规矩的其他机构或东谈主士。      （十六）本次召募资金用途   本次向不特定对象刊行可转债拟召募资金总额不突出 54,500.00 万元（含本 数），扣除刊行用度后的召募资金净额拟用于以下式样：                                                 单元：万元         式样称呼           式样投资总额              拟使用召募资金金额 年产 3.5 万吨高性能铜及铜合金材料 坐褥制造式样 补充流动资金及偿还银行贷款                  15,700.00         15,700.00 江阴电工合金股份有限公司                               召募说明书       式样称呼         式样投资总额              拟使用召募资金金额        共计                  64,277.00         54,500.00   若本次刊行现实召募资金净额低于拟投资式样的现实资金需求总量，公司董 事会可根据式样的现实需求，对上述式样的召募资金参加金额进行适当调整，不 足部分由公司自筹措置。   若公司在本次向不特定对象刊行可调动公司债券的召募资金到位之前，根据 公司经营景况和发展蓄意对式样以自筹资金先行参加，则先行参加部分将在本次 刊行召募资金到位之后以召募资金赐与置换。   （十七）召募资金存管及存放账户   公司已制定了《召募资金管理办法》，本次刊行可转债的召募资金将存放于 董事会指定的专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由公司董事会（或由董事会 授权东谈主士）确定。   （十八）担保事项   本次刊行的可调动公司债券不提供担保。   （十九）评级事项   公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券业经中证鹏元评级。根据中证鹏 元出具的《江阴电工合金股份有限公司 2025 年向不特定对象刊行可调动公司债 券信用评级呈文》，本次可调动公司债券信用品级为 AA-；电工合金主体信用等 级为 AA-，评级瞻望闲适。   在本次可调动公司债券存续期内，中证鹏元将对公司开展按时以及不按时跟 踪评级，将络续关注公司外部经营环境变化、经营或财务景况变化以及偿债保障 情况等因素，以对公司的信用风险进行络续追踪。   （二十）本次刊行可转债决议的有用期限   公司本次向不特定对象刊行可转债决议的有用期为十二个月，自愿行决议经 公司股东会审议通过之日起诡计。   （二十一）受托管理东谈主   公司已与国金证券股份有限公司签署受托管理契约，遴聘国金证券股份有限 江阴电工合金股份有限公司                    召募说明书 公司当作本次债券的受托管理东谈主，并快乐接受受托管理东谈主的监督。   四、违约背负及争议措置机制   （一）组成可转债违约的情形 在本次可转债回购（若适用）时，刊行东谈主未能偿付到期应付本金和/或利息； 行本次可转债的还本付息义务产生要紧不利影响，且经债券受托管理东谈主书面告知， 或经单独或合并持有本次公司债券未偿还面值总额 10%以上的债券持有东谈主书面 告知，该违约行径络续 30 个使命日仍未消除； 丧失送还才能、被法院指定接纳东谈主或已起先相关的诉讼范例。   （二）违约背负偏激承担方式   发生上述所列违约事件时，公司应当承担相应的违约背负，包括但不限于按 照本次债券召募说明书的商定向债券持有东谈主实时、足额支付本金和/或利息以及 迟误支付本金和/或利息产生的罚息、违约金等，并就受托管理东谈主因公司违约事 件承担相关背负形成的损失赐与补偿。   （三）争议措置机制   本期债券刊行适用于中国法律并依其解释。   本期债券刊行和存续期间所产生的争议，起先应在争议各方之间协商措置。 如果在接到要求措置争议的书面告知之日起三十个使命日内仍不可通过协商解 决争议，则任何因《受托管理契约》引起的或与《受托管理契约》关联的法律诉 讼应在债券受托管理东谈主注册地东谈主民法院拿起。   当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行措置时，除争议事项外，各方 有权赓续期骗《受托管理契约》项下的其他权利，并应履行《受托管理契约》项 下的其他义务。 江阴电工合金股份有限公司                          召募说明书      五、承销方式及承销期      承销方式：本次刊行由主承销商以余额包销方式承销。本次可转债刊行的承 销期将根据刊行时候安排确定。      六、刊行用度               式样             金额（万元）          保荐及承销用度               【】          审计及验资用度               【】           讼师用度                 【】          资信评级用度                【】 刊行手续用度、信息浮现及路演推介宣传等其他                                【】           用度               共计               【】      七、承销期间的停牌、复牌及可调动公司债券上市的时候安排、 央求上市证券交易所      本次刊行期间公司股票正常交易，如遇要紧突发事件影响或其他需要，公司 将与保荐机构（主承销商）协商确定停牌、复牌安排并实时公告。公司将与保荐 机构（主承销商）协商后确定刊行期间的日程安排并实时公告。      本次刊行结果后，公司将尽快央求本次刊行的可调动公司债券在深圳证券交 易所上市，具体上市时候将另行公告。      八、本次刊行证券的上市流畅      本次可转债无持有期限制。本次刊行结果后，公司将尽快央求本次向不特定 对象刊行的可调动公司债券在深圳证券交易所上市，具体上市时候公司将另行公 告。      九、本次刊行的关联机构      （一）刊行东谈主 称呼        江阴电工合金股份有限公司 法定代表东谈主     冯岳军 江阴电工合金股份有限公司                                    召募说明书 住所        江阴市周庄镇世纪大路北段 398 号 筹商电话      0510-86979398 传真        0510-86221213 董事会文书     曹嘉麒      （二）保荐机构（主承销商）、受托管理东谈主 称呼          国金证券股份有限公司 法定代表东谈主       冉云 住所          上海市浦东新区芳甸路 1088 号紫竹国际大厦 23 楼 筹商电话        021-68826021 传真          021-68826800 保荐代表东谈主       崔敏捷、郭延韡 式样协办东谈主       陈抒 其他式样组成员     叶翊翔      （三）讼师事务所 称呼          上海市广发讼师事务所 负责东谈主         姚念念静 住所          上海市小木桥路 251 号 1201B 室 筹商电话        021-58358013 传真          021-58358012 承办讼师        姚念念静、姚培琪      （四）审计机构 称呼          容诚管帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东谈主         刘维 住所          北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 筹商电话        010-66001391 传真          010-66001392 承办管帐师       周俊超、许玉霞、杨阳 称呼          大华管帐师事务所（特殊普通合伙） 江阴电工合金股份有限公司                             召募说明书 负责东谈主        杨晨辉 住所         北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 筹商电话       010-58350011 传真         010-58350006 承办管帐师      孙广友（已下野）、吉正山（已下野）、王大凯（已下野）      （五）资信评级机构 称呼         中证鹏元资信评估股份有限公司 法定代表东谈主      张剑文 住所         深圳市南山区深湾二路 82 号神州数码国际创新中心东塔 42 楼 筹商电话       0755-82872897 传真         - 承办信用评级东谈主员   毕柳、杨慧珊      （六）登记结算机构 称呼         中国证券登记结算有限背负公司深圳分公司 住所         深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼 筹商电话       0755-21899999 传真         0755-21899000      （七）本次刊行的收款银行 开户行        招商银行上海分行联洋支行 户名         国金证券股份有限公司上海证券承销保荐分公司 账号         1219 0930 7610 902      （八）央求上市的证券交易所 称呼         深圳证券交易所 住所         深圳市福田区深南大路 2012 号 筹商电话       0755-88668888 传真         0755-82083104      十、刊行东谈主与本次刊行关联东谈主员的关系      刊行东谈主与本次刊行关联的保荐东谈主、承销机构、证券服务机构偏激负责东谈主、高 级管理东谈主员、承办东谈主员之间不存在径直或者波折的股权关系或其他利益关系。 江阴电工合金股份有限公司                    召募说明书                第三节 风险因素   投资者在评价刊行东谈主这次刊行可转债时，除本召募说明书提供的其他府上 外，应特地谨慎讨论下述风险因素。下述风险因素根据要紧性原则或可能影响 投资者决策的程度大小排序，该排序并不暗意风险因素挨次发生。   一、与刊行东谈主相关的风险   （一）经营风险   公司产品所需主要原材料电解铜占公司成本的比例突出 90%，电解铜阛阓价 格波动会径直导致公司原材料成本和产品价钱的变化。公司按照以销定产的模式 实施坐褥和采购，期末主要存货有订单对应，存货阻挡高超，并取舍“原材料价 格+加工费”的订价模式，加工费相对闲适。对于交货期短的近期订单，公司可 将价钱波动的因素径直转嫁给下流客户；对于交货期长的远期订单，公司通过购 买电解铜期货的方式兑现套期保值，以谴责价钱波动风险。公司将来若不可络续 加强采购及存货余额管理并对远期订单有用实施套期保值，则将濒临原材料价钱 波动的风险。其中，在原材料价钱大幅高潮时，公司濒临由于成本上升而导致远 期订单业务毛利率下降的风险；在原材料价钱大幅下落时，公司濒临存货减值的 风险。   公司主营业务为铜及铜合金产品的研发、坐褥和销售，坐褥所需主要原材料 电解铜占坐褥成本的比例较大，电解铜价钱的波动对公司坐褥成本形成较大影响。 此外，呈文期内公司部分电气化铁路斗争网系列产品（含少量铜母线系列产品） 为远期订单，该部分订单从订立至坐褥交货过程中电解铜价钱会产生一定程度的 波动。因此，呈文期内，公司购买沪铜期货以减少原材料电解铜价钱波动对公司 经营事迹的影响。可是，如果公司对原材料使用量预计纰缪或业务东谈主员轨制执行 不力，公司将濒临套期保值业务不可有用执行，从而对公司的闲适经营形成不利 影响。 江阴电工合金股份有限公司                                     召募说明书    公司主要客户对产品的安全性和可靠性要求较高，一朝公司产品在售出后被 发现有在要紧质地问题，将对公司的阛阓信誉或市局面位产生负面影响。另外， 因要紧质地问题而引致的纠纷、索赔或诉讼，将增加公司的额外成本。由于产品 在使用过程中的要紧性，一朝公司产品在销售和运行中出现质地问题，将对公司 的信誉和阛阓开拓产生负面影响，存在一定的产品质地风险。    呈文期内，公司外售的金额分别为 4,721.65 万元、8,915.21 万元、13,598.17 万元和 12,889.74 万元，占营业收入的比例分别为 2.22%、3.73%、5.24%和 5.62%， 天然外售占营业收入的比重不高，但处于增长趋势，况兼公司致力于于进一步开拓 国际阛阓。倘若将来由于地缘政事冲突、关税政策发生不利变化及入口国出口管 制等风险加重，将可能导致公司出口销售受阻，对公司的经营事迹可能产生一定 程度上的不利影响。    呈文期内，公司经营性现金流量净额分别为 12,363.10 万元、15,790.19 万元、 -2,592.31 万元和 5,328.57 万元，公司主要原材料电解铜的阛阓价钱从 2024 年开 始络续高潮，因此呈文期内公司的经营性现金流量净额在部分期间存在一定的波 动性。公司主要客户群体为电气化铁路斗争网业务的国内铁路确立单元，以及铜 母线系列业务的施耐德、ABB 等国表里大型电气产品制造商，天然主要客户群 体具有经营规模大、资信景况高超等特色，且呈文期内合座回款周期闲适，但公 司采购主要原材料电解铜主要以预支为主且倘若电解铜阛阓价钱络续高潮，在一 定程度上提高公司经营性资金需求从而在短期内可能使公司濒临一定的流动性 风险。    （二）财务风险    呈文期各期末，公司存货账面价值分别为 36,697.73 万元、30,886.62 万元、 和 14.43%（年化），占比较高。 江阴电工合金股份有限公司                                  召募说明书    天然公司采取“以销定产”和“以产定采”的经营模式，存货余额有相应的 待执行的销售订单，况兼下流主要客户群体质地较高，但高额的存货仍然使得公 司濒临相应的风险。一方面，铁路确立单元客户的验收经过较长，导致期末形成 较大的发出商品，形成对经营性资金的占用，可能对经营性现金流产生不利影响； 另一方面，由于存货价值较高，倘若客户发生违约以及铜价下落的情况下，将可 能产生大额的存货跌价风险，从而对经营事迹产生不利影响。    呈文期各期末，公司应收账款账面价值分别为 52,944.72 万元、58,694.00 万 元、    公司的主要客户群体为国内铁路确立施工单元，以及施耐德、ABB、通用电 气等国表里大型电气产品制造商，总体而言客户在资信景况、偿债才能等方面均 较好。由于铁路确立施工单元由于产品验收周期较长、里面付款审批经过较长等 因素，形成较大额的期末应收账款余额。    公司根据账龄组共计提坏账准备，倘若由于销售规模增加或原材料价钱高潮 导致应收账款余额增加，按照既定坏账政策所计提的坏账准备可能增加，将对经 营事迹产生一定的不利影响。    与此同期，倘若将来宏不雅经济发生不利变化、客户经营情况发生不利变化等 因素，将可能导致应收账款金额增加或款项不可收回的风险，从而对公司事迹产 生不利影响。    （三）政策风险    公司于 2022 年 10 月 12 日取得江苏省科学本领厅、江苏省财政厅、国度税 务总局江苏省税务局核发的高新本领企业文凭，赓续被认定为高新本领企业（有 效期 3 年），享受自认定年度起三年内（2022 年至 2024 年）减按 15%的税率缴 纳企业所得税的优惠政策。上述文凭已到期，2025 年 11 月 18 日，宇宙高新技 术企业认定管理使命指导小组办公室公示了江苏省认定机构 2025 年认定报备的 第一批高新本领企业，公司已列入公示名单，新文凭尚未颁布。子公司苏州孚力 江阴电工合金股份有限公司                          召募说明书 甲电气科技有限公司于 2024 年 12 月 16 日取得江苏省科学本领厅、江苏省财政 厅、国度税务总局江苏省税务局核发的高新本领企业文凭，认定为高新本领企业 （有用期 3 年），享受自认定年度起三年内（2024 年至 2026 年）减按 15%的税 率交纳企业所得税的优惠政策。   如果公司不可络续合适高新本领企业的相关尺度或上述税收优惠政策发生 不利变化，谴责上述税收优惠的幅度，公司将来税后经营事迹将受到一定的影响。    二、与行业相关的风险   （一）阛阓竞争风险   公司主营业务为铜及铜合金产品的研发、坐褥和销售，主要产品为电气化铁 路斗争网系列产品、铜母线系列产品以及新能源汽车高压链接件系列产品。   电气化铁路斗争网系列产品行业天禀管理严格、准初学槛较高，当前阛阓集 中度较高，国内 10 家掌握主要厂商占据了绝大多数阛阓份额，其中本公司阛阓 份额起先，行业竞争花式较为闲适。由于铁路确立行业出息高超，将来不摒除部 分具有资金和规模实力的铜加工其他细分领域厂商冉冉进入电气化铁路斗争网 细分阛阓，从而导致该行业阛阓竞争加重、本公司阛阓份额谴责的风险。   铜母线系列产品应用平淡、总体阛阓容量较大，但企业规模普遍较小、阛阓 迷惑度较低，尤其是低端铜母线产品同质化严重、阛阓竞争热烈。公司若不可根 据阛阓环境变化，络续优化产品结构、开发高附加值产品，不摒除将来阛阓进一 步竞争加重进而对公司铜母线系列产品事迹形成不利影响。    三、可转债相关风险   （一）可转债及股票价钱波动风险   可转债由于可调动成公司普通股，其价值受公司股价波动的影响较大。股票 价钱的波动不仅受公司盈利水温暖发展出息的影响，而且受国度宏不雅经济政策、 股票阛阓的投契行径、投资者的感情预期等诸多因素的影响。因此，在刊行期间， 如果公司股价络续下行，可转债可能存在一定刊行风险；在上市交易后，无论是 持有本次刊行的可转债或在转股期内将所持可转债调动为公司股票，均可能由于 股票阛阓价钱波动而给投资者收益带来一定风险。 江阴电工合金股份有限公司                     召募说明书   （二）可转债转股后原股东权益被摊薄的风险   本次可转债刊行后，如债券持有东谈主在转股期起先后的较短期间内将大部分或 全部可转债调动为公司股票，公司股本和净财富将一定程度增加，但本次召募资 金从参加到产生收益需要一定的时候，可能导致每股收益及净财富收益率被摊薄 的风险，同期原股东表决权亦被摊薄。   （三）可转债到期未能转股的风险   进入可转债转股期后，可转债投资者将主要濒临以下与转股相关的风险： 内，如果因各方面因素导致本公司股票价钱不可达到或突出本次可转债确当期转 股价钱，可能会影响投资者的投资收益。 司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股 的可转债。如果公司期骗有条件赎回的条件，可能促使可转债投资者提前转股， 从而导致投资者濒临可转债存续期裁减、将来利息收入减少的风险。 交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会 有权提倡转股价钱向下修正决议并提交公司股东会表决。上述决议须经出席会议 的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。   如果本公司股票在可转债刊行后价钱络续下落，则存在本公司未能实时向下 修正转股价钱或即使本公司向下修正转股价钱，但本公司股票价钱仍低于转股价 格，导致本次刊行可转债的转股价值发生要紧不利变化，进而可能导致出现可转 债在转股期内回售或不可转股的风险。   （四）如将来触发转股价钱向下修正条件，转股价钱是否向下修正及修正 幅度存在不确定性的风险   本次刊行建树了转股价钱向下修正条件，在可调动公司债券存续期内，当公 司股票在职意一语气三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股 价钱 85%时，公司董事会有权提倡转股价钱向下修正决议并提交公司股东会表决。 江阴电工合金股份有限公司                    召募说明书 修正后的转股价钱应不低于本次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均 价和前一交易日均价之间的较高者。同期，修正后的转股价钱不得低于最近一期 经审计的每股净财富值和股票面值。   可调动公司债券存续期内，在满足可调动公司债券转股价钱向下修正条件的 情况下，公司董事会仍可能基于公司的现实情况、股价走势、阛阓因素等多重考 虑，不提倡或者提倡与投资者预期不同的转股价钱向下调整决议，或者董事会提 出的向下调整决议未通过股东会审核。因此，将来触发转股价钱向下修正条件时， 投资者可能会濒临转股价钱向下修正条件空幻施的风险。同期，向下修正后的转 股价钱须不低于股东会召开日前 20 个交易日公司股票交易均价和前一交易日公 司股票交易均价，而股票价钱受到诸多因素的影响，投资者可能濒临向下修正幅 度未达预期的不确定性风险。      （五）本息兑付风险   在可转债的存续期限内，公司需按可转债的刊行条件就可转债未转股的部分 每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提倡的回售要求。受国度政策、 法则、行业和阛阓等不可控因素的影响，公司的经营行径可能莫得带来预期的回 报，进而使公司无法取得填塞的资金，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑 付，以及对投资者回售要求的承兑才能。      （六）利率风险   在可调动公司债券存续期内，当阛阓利率上升时，可调动公司债券的价值可 能会相应谴责，从而使投资者碰到损失。公司提醒投资者充分讨论阛阓利率波动 可能引起的风险，以幸免或减少损失。      （七）未设定担保的风险   公司本次刊行的可转债不设担保。如果本可转债存续期间出现对本公司经营 才能和偿债才能有要紧负面影响的事件，本可转债可能因未设担保而增加兑付风 险。      （八）评级风险   中证鹏元对本次可调动公司债券进行了评级，公司主体信用品级为 AA-，评 江阴电工合金股份有限公司                                  召募说明书 级瞻望闲适，本次债券的信用品级为 AA-。在本次可调动公司债券存续期内，中 证鹏元将对公司开展按时以及不按时追踪评级，将络续关注公司外部经营环境变 化、经营或财务景况变化以及偿债保障情况等因素，以对公司的信用风险进行持 续追踪。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级尺度变化等因素，导致 本可转债的信用评级谴责，将会增大投资者的投资风险，对投资者的投资收益产 生一定影响。    （九）可转债投资价值风险    本次刊行可转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的阛阓利率凹凸 与股票价钱水平受到国际和国内务治经济形势、国民经济总体运职业况、国度货 币政策等诸多不确定因素的影响。故在本次可转债存续期内，当上述因素发生不 利变化时，可转债的价值可能会随之相应谴责，进而使投资者碰到损失。    四、募投式样相关风险    （一）募投式样新增折旧及摊销对刊行东谈主经营事迹带来的风险    本次召募资金投资式样建成投产后，刊行东谈主每年将新增固定财富、地盘等折 旧及摊销等固定用度，根据测算，在式样投产后，T+3 年起先每年新增折旧摊销 金额突出 2,000 万元，从 T+13 起先至 T+15 年下降至 803.91 万元/年。    由于召募资金投资式样从起先运营到效益完全浮现需要一定时候，如果阛阓 环境、坐褥经营等方面发生要紧不利变化，使得召募资金投资式样不可如期达产 或新增参加的收益未能达到预期，刊行东谈主将因召募资金投资式样新增固定财富折 旧及摊销对刊行东谈主经营事迹带来一定的影响。    （二）新增产能消化风险    本次召募资金投资式样确立完成后，可进一步满足阛阓需求，缓解面前产能 不及的景况。刊行东谈主本次召募资金投资式样经过了仔细调研和审慎的可行性论证， 讨论到公司经营规模的冉冉扩大、高性能铜母线和铜制零部件的高超阛阓出息以 及公司面前边临的产能瓶颈，本式样的实施具备可行性和必要性。可是，如果未 来募投式样产品阛阓竞争环境发生要紧变化，或者刊行东谈主阛阓开拓、营销技巧未 能达到预期见识等情形，刊行东谈主可能会濒临新增产能无法消化的风险。 江阴电工合金股份有限公司                  召募说明书   （三）净财富收益率下降风险   本次向不特定对象刊行可调动公司债券冉冉转股后，刊行东谈主净财富将大幅度 增加。由于召募资金投资式样从起先确立到投产，再到产生经济效益需要一定的 周期，刊行东谈主净利润的增长速率在短期内将低于净财富的增长速率，刊行东谈主存在 刊行后净财富收益率下降的风险。     江阴电工合金股份有限公司                                                           召募说明书                              第四节 刊行东谈主基本情况       一、公司股本结构及前十名股东持股情况       （一）股本结构      为止 2025 年 9 月 30 日，公司股份总额为 43,264.00 万股，股本结构如下：                股份类型                     股份数目（股）                            比例  一、有限售条件股份                                       231,148,736                     53.43%  二、无尽售条件股份                                       201,491,264                     46.57%  三、股份总额                                          432,640,000                    100.00%       （二）前十名股东持股情况      为止 2025 年 9 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下：                                          持股比例 序号        持有东谈主称呼               股东性质            总持罕有量（股） 限售股股数（股）                                           （%）      Morgan Stanl Ey & Co.      International Plc.                   共计                           69.38     300,178,865            231,148,736  注 1：前十大股东中，陈力皎与秋炜商务系一致行动关系。  注 2：根据信息成本作出的股份限售承诺，厦门全信持有的 129,748,736 股全部为限售股。       二、公司组织结构及对其他企业权益投资情况       （一）公司的组织结构      为止本召募说明书签署日，公司的组织结构图如下： 江阴电工合金股份有限公司                               召募说明书      （二）对其他企业权益投资情况      为止本召募说明书签署日，公司共领有 7 家全资或控股子公司，无参股公司， 具体情况如下： 序号     公司称呼                         持股关系      公司综合讨论财务目的占比、募投式样实施以及计谋蓄意等因素，将康昶铜 业、西安秋炜、苏州孚力甲和厦门铜力当作公司要紧子公司，具体情况如下： 公司称呼              江阴市康昶铜业有限公司 成立时候              2015 年 1 月 29 日 注册成本              10,000 万元 江阴电工合金股份有限公司                                    召募说明书 实收获本           10,000 万元 法定代表东谈主          陈力皎 住所             江阴市周庄镇光定路 88 号 股东组成及阻挡情况      公司持有其 100%股权 主要业务           铜及铜合金系列产品的贸易销售 主要坐褥经营地        江阴市                    式样             2024 年度/2024 年末                总财富                                   41,792.02 财务数据情况                净财富                                   12,897.26 （单元：万元）                营业收入                                 168,975.29                净利润                                      -24.36 注：以上财务数据经容诚管帐师审计 公司称呼           西安秋炜铜业有限公司 成立时候           2015 年 12 月 31 日 注册成本           500 万元 实收获本           500 万元 法定代表东谈主          俞晓                西安市户县沣京工业园沣京大路 1 号（西安新达机械有 住所                限公司院内） 股东组成及阻挡情况      公司持有其 100%股权 主要业务           铜母线系列产品的坐褥销售 主要坐褥经营地        西安市                    式样             2024 年度/2024 年末                总财富                                    5,201.61 财务数据情况                净财富                                    4,227.14 （单元：万元）                营业收入                                  12,353.61                净利润                                     551.10 注：以上财务数据经容诚管帐师审计 公司称呼           苏州孚力甲电气科技有限公司 成立时候           2017 年 5 月 26 日 注册成本           500 万元 实收获本           500 万元 江阴电工合金股份有限公司                                      召募说明书 法定代表东谈主               王建锋 住所                  昆山市玉山镇晨淞路 128 号 5 栋 1 楼西侧                     公司持有其 67%股权；张琦持有其 26%股权；王建锋持 股东组成及阻挡情况                     有其 7%股权 主要业务                新能源汽车高压链接件系列产品的坐褥销售 主要坐褥经营地             苏州市                         式样            2024 年度/2024 年末                     总财富                                 3,892.89 财务数据情况                     净财富                                  944.25 （单元：万元）                     营业收入                                6,142.52                     净利润                                  389.92 注：以上财务数据经容诚管帐师审计。 公司称呼                厦门铜力新材料有限公司 成立时候                2025 年 1 月 21 日 注册成本                10,000 万元 实收获本                3,300 万元 法定代表东谈主               冯岳军                     厦门火把高新区石墨烯新材料产业园五显路 868-7 号 住所 股东组成及阻挡情况           公司持有其 100%股权 主要业务                铜母线系列产品的坐褥销售 主要坐褥经营地             厦门市                         式样            2024 年度/2024 年末                     总财富                                        - 财务数据情况                     净财富                                        - （单元：万元）                     营业收入                                       -                     净利润                                        - 注：厦门铜力于 2025 年设立，故无 2024 年数据。      三、公司控股股东和现实阻挡东谈主的基本情况      （一）控股股东及现实阻挡东谈主的基本情况      为止本召募说明书签署日，公司股权结构图如下： 江阴电工合金股份有限公司                           召募说明书     ①呈文期期初，公司控股股东为陈力皎，现实阻挡东谈主为陈力皎、冯岳军配偶     呈文期期初，陈力皎径直持有公司 31.25%股份，系公司第一大股东，系公 司控股股东。     呈文期期初，陈力皎、冯岳军配偶共计持有镇江市金康盛企业管理有限背负 公司（现已改名为“厦门全信企业管理有限公司”）和镇江秋炜（现已改名为“江 阴秋炜商务服务有限公司”）100%股权，陈力皎担任天津秋炜（现已改名为“江 阴秋炜管理盘考合伙企业（有限合伙）”）的执行事务合伙东谈主，镇江市金康盛企 业管理有限背负公司、镇江秋炜、天津秋炜系陈力皎、冯岳军配偶一致行动东谈主， 陈力皎、冯岳军配偶现实阻挡公司 73.00%的股份，系公司现实阻挡东谈主。     陈力皎、冯岳军的简历详见本召募说明书本节之“五、公司董事、监事、高 级管理东谈主员偏激他核心东谈主员”之“（一）公司董事、高等管理东谈主员偏激他核心东谈主 员的简要情况”相关内容。     ②2024 年 7 月，控股股东变更为厦门全信，现实阻挡东谈主变更为厦门市国资 委 江阴电工合金股份有限公司                        召募说明书 权转让契约》《表决权放胆契约》，并于 2024 年 7 月 8 日签署了《股权转让协 议之补充契约》，商定陈力皎、冯岳军配偶将其持有的江阴金康盛（现已改名为 “厦门全信企业管理有限公司”）100%股权转让给信息成本，陈力皎自完成股 权过户之日起放胆其径直持有的公司 31.25%股份表决权。 了股权交割事宜，上述股权转让及放胆表决权事项办理完成后，厦门全信径直持 有公司 29.99%股份，系单一领有表决权比例最高的股东，厦门全信成为公司控 股股东，厦门市国资委通过波折阻挡厦门全信成为公司的现实阻挡东谈主。   ③2025 年 5 月，波折控股股东信息集团股权结构发生变动   根据《厦门市东谈主民政府对于印发激动国有成本投资和运营公司改换试点实施 决议的告知》（厦府〔2019〕318 号），为进一步深化国有企业改换，优化国有 成本布局和结构，激动国有企业计谋性重组和专科化准则，厦门市国资委 2025 年 5 月将其径直持有的信息集团 100%股权划转给国资运营公司，厦门市国资委 径直持有国资运营公司 100%的股权，具体变动如下图所示：   本次股权变更后，国资运营公司新增成为公司波折控股股东，公司径直控股 江阴电工合金股份有限公司                                    召募说明书 股东厦门全信和波折控股股东信息成本、信息集团持股比例均未发生变化，公司 现实阻挡东谈主仍为厦门市国资委，未发生变化。      为止本召募说明书签署日，厦门全信为公司控股股东。公司控股股东厦门全 信的基本情况如下： 公司称呼              厦门全信企业管理有限公司 统一社会信用代码          913202817768871632 类型                有限背负公司（非天然东谈主投资或控股的法东谈主独资） 注册地址              厦门火把高新区软件园二期不雅日路 33 号 4 楼 法定代表东谈主             陈烨辉 注册成本              3,000 万元 成立日期              2005 年 8 月 12 日 股权结构              信息成本持有 100%股权 主要业务              控股公司，无现实经营业务，仅持有电工合金的股份                              式样        2024 年度/2024 年末                   总财富                              7,812.40 财务数据情况                   净财富                              7,812.40 （单元：万元）                   营业收入                                    -                   净利润                                     - 注：上述数据系未经审计的单体报表数据。      为止本召募说明书签署日，公司的现实阻挡东谈主为厦门市国资委。厦门市国资 委通过波折阻挡厦门全信 100%的阻挡权成为公司的现实阻挡东谈主。      （二）现实阻挡东谈主变更事项相关的要紧事项 一）和冯岳军（甲方二）签署了《表决权放胆契约》，对放胆表决权事项进行了 商定，契约主要内容如下：      “第一条 表决权放胆 江阴电工合金股份有限公司                          召募说明书 份（占电工合金总股本的 31.25%）（下称“弃权股份”）。 的股权过户之日”）起，甲方快乐在本契约商定的期限内放胆弃权股份对应的表 决权，包括但不限于如下权利：   （1）照章请求、召集、召开上市公司股东大会。   （2）期骗股东提案权，提交包括但不限于提名、保举、选举或革职上市公 司董事、监事、高等管理东谈主员候选东谈主在内的股东提议或其他议案。   （3）对系数依据相关法律、法则、规章偏激他有经管力的范例性文献或上 市公司规矩规矩需要股东大会议论、决议的事项期骗表决权，并签署相关文献。   （4）法律、法则及上市公司规矩规矩的除分成权之外的其他股东权利，但 波及股份转让、股份质押等径直波及甲方所持股份的刑事背负事宜的事项除外。 或可转债认购权、股份处置权等财产性股东权利。 原因而增持的股份亦属于弃权股份范围，应遵守本契约上述第 1.2 条的相关商定。 履行相应的信息浮现及公告义务。 极配合，依据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。   第二条 弃权期限   （1）信息成本不再领有上市公司阻挡权之日；   （2）信息成本书面豁免之日；   （3）信息成本径直和/或波折持有的上市公司股份比例减去甲方径直和/或间 接持有的上市公司股份比例突出上市公司总股本的 12.12%（含本数）之日。” 江阴电工合金股份有限公司                           召募说明书    为止本召募说明书签署日，上述对于表决权的相关商定正常履行。 信息成本（乙方）签署了《股权转让契约之补充契约》，契约对事迹承诺的保证 及补偿进行了商定，主要内容如下：    “第二条 事迹承诺的保证及补偿    甲方承诺，上市公司原有业务板块（指铜及铜合金产品的研发、坐褥和销售， 主要产品包括电气化铁路斗争网系列产品、铜母线系列产品、新能源汽车高压连 接件系列产品等在本补充契约签署日前已有的业务，下同）2024 年度、2025 年 度和 2026 年兑现的现实净利润分别不低于东谈主民币 13,000 万元、13,500 万元和    为免疑义，（1）前述净利润的诡计应剔除乙方取得阻挡权后主导开展的新 增业务板块，甲方提议且经乙方预先书面快乐后的对外投资、财富重组、股权激 励对利润数的影响（如有）；（2）前述净利润的诡计无需剔除上市公司络续规 范管理和合规运作对利润数的影响（如有）。 请的具有证券期货从业经验的管帐师事务所对上市公司原有业务板块当年兑现 的现实净利润进行审计，并按照法律法则的规矩在法按时限内公告年度呈文。 诡计和确定：    （1）上市公司的财务报表编制应合适《企业管帐准则》偏激他法律、法则 的规矩；    （2）除作歹律、法则规矩改变管帐政策、管帐估量，或本补充契约、《股 权转让契约》另有商定外，上市公司在承诺期内不得改变管帐政策、管帐估量；    （3）诡计上市公司原有业务板块事迹兑现情况时，若乙方为上市公司提供 江阴电工合金股份有限公司                                       召募说明书 财务资助，应按照同期银行贷款利率扣除因现金参加所精打细算的利息用度；    （4）诡计上市公司原有业务板块事迹兑现情况时，若乙方朝上市公司注入 新的财富的，则新注入财富带来的影响应当剔除。    （5）甲方提议且经乙方预先书面快乐后的对外投资、财富重组、股权激发 对利润数的影响（如有） 应当剔除。 际兑现的净利润虽未达到当期承诺净利润，但达到 10,500 万元的，则甲方免于 进行补偿。若上市公司原有业务板块 2024 年度、2025 年度和 2026 年任一年度 现实兑现的净利润未达到 10,500 万元，则甲方应当于上市公司该年度呈文浮现 后二十（20）个使命日内将差额部分按照下表所示的诡计方式以现金方式补偿给 乙方或乙方指定的主体：        当期现实兑现利润                   补偿金额诡计方式 M＜5,250 万元时             补偿金额= 5,250 万元+(5,250 万元-M)*120% 注：表中 M 为上市公司原有业务当期现实兑现净利润    甲方一和甲方二按照 90%和 10%的比例分别承担上述现金补偿义务。 偏激他甲方所不可合理阻挡的不可预见之不可抗力事件（每一项均称为“不可抗 力事件”），严重影响上市公司经营的，甲方应立即告知乙方，并提供该等事件 的详确府上和评释文献；经双方协商一致，不错对前述商定的 10,500 万元触发 补偿净利润数进行调整。 担任上市公司原有业务板块负责东谈主。”    为止本召募说明书签署日，双方未触发事迹承诺中商定的现金补偿事项。 江阴电工合金股份有限公司                             召募说明书   （三）控股股东、现实阻挡东谈主所持刊行东谈主股份的质押、冻结和其他限制权 利的情况   为止 2025 年 9 月 30 日，公司控股股东、现实阻挡东谈主所持公司的股份不存在 质押、冻结和其他限制权利的情况。    四、要紧承诺及承诺的履行情况   （一）本次刊行前所作出的要紧承诺及履行情况   本次刊行前相关主体已作出的要紧承诺偏激履行情况详见公司于 2025 年 3 月 22 日于深圳证券交易所网站（https://www.szse.cn）浮现的《江阴电工合金股 份有限公司 2024 年度呈文》之“第六节 要紧事项”之“一、承诺事项履行情况”。   为止本召募说明书签署日，本次刊行前相关主体所作出的要紧承诺履行情况 正常。   （二）本次刊行所作出的要紧承诺情况   （1）公司控股股东的承诺   公司控股股东厦门全信企业管理有限公司作出以下承诺：   “一、本公司承诺不越权喧阗公司经营管理行径，不侵占公司利益；   二、本公司将切实履行上述承诺事项，确保公司填补呈文措施能够得到切实 履行。若本公司违背该等承诺或拒不履行承诺，本公司自愿接受中国证监会、交 易所等证券监管机构照章作出的监管措施；若违背该等承诺给公司或者股东形成 损失的，本公司欣忭照章承担补偿背负；   三、自本承诺函出具日至本次向不特定对象刊行可调动公司债券实施罢了前， 若中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构作出对于填补呈文措施偏激承诺 的其他新的监管规矩的，且上述承诺不可满足该等规矩时，本公司承诺届时将按 照最新规矩出具补充承诺。”   （2）公司董事、高等管理东谈主员承诺   公司全体董事、高等管理东谈主员作出以下承诺： 江阴电工合金股份有限公司                     召募说明书   “一、本东谈主承诺不无偿或以不公谈条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不 取舍其他方式损伤公司利益；   二、本东谈主承诺将对职务消费行径进行经管；   三、本东谈主承诺不动用公司财富从事与本东谈主履行职责无关的投资、消费行径；   四、本东谈主承诺在自身职责和权限范围内，全力促使由董事会或董事会薪酬与 考核委员会制定的薪酬轨制与公司填补呈文措施的执行情况相挂钩；   五、公司如推出股权激发决议，本东谈主承诺在自身职责和权限范围内，全力促 使公司讨论的股权激刊行权条件与填补呈文措施的执行情况相挂钩；   六、本东谈主将切实履行上述承诺事项，确保公司填补呈文措施能够得到切实履 行。若本东谈主违背该等承诺或拒不履行承诺，本东谈主自愿接受中国证监会、交易所等 证券监管机构照章作出的监管措施；若违背该等承诺给公司或者股东形成损失的， 本东谈主欣忭照章承担补偿背负；   七、自本承诺函出具日至本次向不特定对象刊行可调动公司债券实施罢了前， 若中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构作出对于填补呈文措施偏激承诺 的其他新的监管规矩的，且上述承诺不可满足该等规矩时，本东谈主承诺届时将按照 最新规矩出具补充承诺。”   （1）公司控股股东的承诺   公司控股股东厦门全信企业管理有限公司作出以下承诺：   “一、若本公司在本次可调动公司债券刊行期首日起前六个月内存在减持公 司股票的情形，本公司承诺将不参与本次可调动公司债券的刊行认购，亦不会委 托其他主体参与本次可调动公司债券的刊行认购。   二、若本公司在本次可调动公司债券刊行期首日起前六个月内不存在减持公 司股票的情形，本公司承诺将根据本次可调动公司债券刊行时的阛阓情况及资金 安排决定是否参与刊行认购，并严格履行相应信息浮现义务。若认购告成，本公 司将严格遵守相关法律法则对于短线交易的要求，自本次可调动公司债券刊行首 日（召募说明书公告日）起至本次可调动公司债券刊行完成后六个月内不减持公 江阴电工合金股份有限公司                    召募说明书 司股票及本次刊行的可调动公司债券。   三、本公司自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺的经管。若本公司违背本 承诺减持公司股票或可调动公司债券的，由此产生的收益归公司系数，并照章承 担由此产生的法律背负。”   （2）公司其他 5%以上股东的承诺   公司持股 5%以上股东陈力皎作出以下承诺：   “一、若本东谈主、本东谈主之老婆、父母、子女（以下合称“关系密切的家庭成员”） 及本东谈主之一致行动东谈主在本次可调动公司债券刊行期首日起前六个月存在减持公 司股票的情形，本东谈主承诺本东谈主及关系密切的家庭成员、一致行动东谈主不参与本次可 调动公司债券的刊行认购，亦不会托福其他主体参与本次可调动公司债券的刊行 认购。   二、若在本次可调动公司债券刊行首日前六个月内，本东谈主及关系密切的家庭 成员、一致行动东谈主不存在减持公司股票的情形，将根据本次可调动公司债券刊行 时的阛阓情况及资金安排决定是否参与刊行认购，并严格履行相应信息浮现义务。 若认购告成，本东谈主承诺本东谈主及关系密切的家庭成员、一致行动东谈主严格遵守相关法 律法则对于短线交易的要求，自本次可调动公司债券刊行首日（召募说明书公告 日）起至本次可调动公司债券刊行完成后六个月内不减持公司股票及本次刊行的 可调动公司债券。   三、本东谈主自愿作出本承诺，并自愿接受本承诺的经管。若本东谈主及本东谈主关系密 切的家庭成员、一致行动东谈主违背本承诺减持公司股票或可调动公司债券的，因此 所得收益全部归公司系数，并照章承担由此产生的法律背负。”   （3）公司董事（除寥寂董事外）、高等管理东谈主员的承诺   公司的全体董事（除寥寂董事外）、高等管理东谈主员作出以下承诺：   “一、若本东谈主、本东谈主之老婆、父母、子女（以下合称“关系密切的家庭成员”） 在本次可调动公司债券刊行期首日起前六个月存在减持公司股票的情形，本东谈主承 诺本东谈主及关系密切的家庭成员不参与本次可调动公司债券的刊行认购，亦不会委 托其他主体参与本次可调动公司债券的刊行认购。 江阴电工合金股份有限公司                         召募说明书   二、若在本次可调动公司债券刊行首日前六个月内，本东谈主及关系密切的家庭 成员不存在减持公司股票的情形，将根据本次可调动公司债券刊行时的阛阓情况 及资金安排决定是否参与刊行认购，并严格履行相应信息浮现义务。若认购告成， 本东谈主承诺本东谈主及关系密切的家庭成员严格遵守相关法律法则对于短线交易的要 求，自本次可调动公司债券刊行首日（召募说明书公告日）起至本次可调动公司 债券刊行完成后六个月内不减持公司股票及本次刊行的可调动公司债券。   三、本东谈主自愿作出本承诺，并自愿接受本承诺的经管。若本东谈主及本东谈主关系密 切的家庭成员违背本承诺减持公司股票或可调动公司债券的，因此所得收益全部 归公司系数，并照章承担由此产生的法律背负。”   （4）公司寥寂董事的承诺   公司的全体寥寂董事作出以下承诺：   “一、本东谈主承诺本东谈主及本东谈主老婆、父母、子女不参与认购电工合金本次向不 特定对象刊行的可调动公司债券，亦不会托福其他主体参与本次可调动公司债券 的刊行认购。   二、本东谈主自愿作出本承诺，并自愿接受本承诺函的经管。如本东谈主及本东谈主之配 偶、父母、子女违背上述承诺，因此所得收益全部归公司系数，并照章承担由此 产生的法律背负。”   五、公司董事、监事、高等管理东谈主员偏激他核心东谈主员   （一）公司董事、高等管理东谈主员偏激他核心东谈主员的简要情况   根据《中华东谈主民共和国公司法（2023 年改良）》《上市公司规矩指引》《上 市公司股东会功令》等相关规矩，公司结合现实情况调整里面监督结构，于 2025 年 9 月 11 日召开 2025 年第一次临时股东会审议通过《对于修改＜公司规矩＞的 议案》、《对于废止＜监事会议事功令＞的议案》和《对于修改、制定部天职控 轨制的议案》，自股东会审议通过之日起，公司不再设监事会及监事，监事会的 权利由董事会审计委员会期骗。   为止本召募说明书签署日，公司的董事、高等管理东谈主员、其他核心东谈主员具体 情况如下： 江阴电工合金股份有限公司                                             召募说明书      为止本召募说明书签署日，公司董事会共有 5 名董事，其中 2 名寥寂董事， 序号      姓名        职务                         本届任期                职工代表董事、副董                   事长         曾旭东       董事             2024 年 9 月 30 日至 2027 年 9 月 29 日      公司现任董事会成员简历如下：      陈烨辉，男，1975 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。曾任深 圳发展银行信贷员、支行办公室副主任、支行行长、联合证券投资银行总部式样 司理、投行研究员、深圳中科智财富管理有限公司总司理、厦门金原担保投资有 限公司副总司理、厦门中金泰担保有限公司总司理、厦门海澳集团有限公司副总 裁、厦门致德创业投资有限公司董事兼总司理、信息成本总司理，现任公司董事 长、信息集团董事兼总司理助理、信息成本董事、厦门全信董事。      陈力皎，女，1972 年诞生，中国国籍，领有澳大利亚永久居留权，大专。 事长、康昶铜业董事、苏州孚力甲董事、秋炜商务董事、上海卡崔娜执行董事、 康鑫投资监事、广西巨石新能源科技有限公司董事、万宁卡崔娜贸易有限公司执 行董事兼总司理、财务负责东谈主。      曾旭东，男，1990 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，本科。曾任厦 门信诚通创业投资有限公司部门司理、副总司理、总司理，现任公司董事兼常务 副总司理、厦门市海沧区和希创业投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙东谈主。      陈朝琳，男，1973 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，博士。曾任厦 门国度管帐学院管帐学副教导，现任公司寥寂董事、江苏中利集团股份有限公司 寥寂董事、力品药业（厦门）股份有限公司寥寂董事、厦门国度管帐学院教导。 江阴电工合金股份有限公司                                             召募说明书      鞠明，男，1968 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，本科。曾任常州 延陵讼师事务所讼师、合伙东谈主、江苏华东讼师事务所负责东谈主，现任公司寥寂董事、 常州仲裁委员会仲裁人、江苏华东讼师事务所合伙东谈主、常州天宁确立发展集团有 限公司董事、江苏欧朗汽车科技股份有限公司寥寂董事。      为止本召募说明书签署日，公司共有 8 名高等管理东谈主员，包括总司理、副总 司理、财务总监和董事会文书，公司现任高等管理东谈主员如下： 序号      姓名       职务                           本届任期      公司现任高等管理东谈主员简历如下：      冯岳军，男，1971 年诞生，中国国籍，有澳大利亚境外永久居留权，本科。 厦门铜力董事兼司理、香港电工合金董事、新加坡电工合金董事、康鑫投资执行 董事。      曾旭东，公司常务副总司理，简历详见本节“1、董事会成员”简历信息。      卞方宏，男，1977 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，大专。1997 年 加入公司，历任公司车间主任，现任公司副总司理。      陈立群，男，1983 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，中专。曾任江 苏牛牌纺织机械有限公司机加工班长，2005 年加入公司，历任公司车间主任。 现任公司副总司理。      程胜，男，1971 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，本科。曾任国营 江阴电工合金股份有限公司                         召募说明书 第七五五厂阛阓部司理、无锡市斯达自控开辟厂销售总司理、无锡国圣电气有限 公司总司理。2009 年加入公司，现任公司副总司理。   冉文强，男，1983 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，本科。曾任职 于东瀛喜岛汽车零件（深圳）有限公司、富士施乐高技术（深圳）有限公司，2012 年加入公司，历任公司品质部驾驭，现任公司副总司理。   刘云，女，1974 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，本科。2015 年加 入公司，历任公司财务部部长，现任公司财务总监、西安秋炜财务负责东谈主、江苏 江顺精密科技集团股份有限公司寥寂董事、江阴市纳和贸易有限公司监事。   曹嘉麒，男，1990 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。2017 年 加入公司，历任公司证券事务代表、副总司理，现任公司董事会文书。   公司其他核心东谈主员为公司核心本领东谈主员。为止本召募说明书签署日，公司共 有 4 名核心本领东谈主员，公司核心本领东谈主员如下：   序号           姓名             职务   公司现任核心本领东谈主员简历如下：   冯岳军，公司总司理，简历详见本节“2、高等管理东谈主员”简历信息。   卞方宏，公司副总司理，简历详见本节“2、高等管理东谈主员”简历信息。   陈立群，公司副总司理，简历详见本节“2、高等管理东谈主员”简历信息。   冉文强，公司副总司理，简历详见本节“2、高等管理东谈主员”简历信息。   （二）董事、时任监事、高等管理东谈主员偏激他核心东谈主员的薪酬情况   公司董事、时任监事、高等管理东谈主员和其他核心东谈主员 2024 年度在公司领取 薪酬情况如下： 江阴电工合金股份有限公司                                            召募说明书 序号     姓名          职务                    总额        其他关联单元领取                                        （万元）           薪酬 注 1：2025 年 10 月 21 日，因使命调整，副董事长陈力皎辞去董事职务；2025 年 10 月 29 日，公司职工代表大会选举陈力皎为公司职工代表董事，同日，公司召开第四届董事会第十 次会议，快乐补选职工代表董事陈力皎女士为公司第四届董事会副董事长； 注 2：2025 年 9 月 11 日，根据公司 2025 年第一次临时股东会决议，刊行东谈主取消监事会，原 监事会成员林池墨、甘炜苹、王菊自公司股东会作出决议之日起不再履行监事职责。      （三）董事、高等管理东谈主员偏激他核心东谈主员兼职情况      为止本召募说明书签署日，公司董事、高等管理东谈主员偏激他核心东谈主员在刊行 东谈主偏激控股子公司之外的单元主要的兼职情况见下表： 姓名     现任刊行东谈主职务               兼职单元                       兼职职务                    厦门全信企业管理有限公司                    董事 陈烨辉      董事长       厦门信息集团成本运营有限公司                  董事                    厦门信息集团有限公司                      董事、总司理助理                    江阴秋炜商务服务有限公司                    董事                    江阴市康鑫投资有限公司                     监事       职工代表董事、副董 陈力皎                广西巨石新能源科技有限公司                   董事          事长                    上海卡崔娜贸易有限公司                     执行董事                    万宁卡崔娜贸易有限公司                     执行董事、总司理、 江阴电工合金股份有限公司                                         召募说明书 姓名     现任刊行东谈主职务             兼职单元                      兼职职务                                                 财务负责东谈主                   厦门市海沧区和希创业投资合伙企业 曾旭东   董事、常务副总司理                                 执行事务合伙东谈主                   （有限合伙） 冯岳军       总司理     江阴市康鑫投资有限公司                   执行董事                   厦门国度管帐学院                      教导 陈朝琳      寥寂董事     力品药业（厦门）股份有限公司                寥寂董事                   江苏中利集团股份有限公司                  寥寂董事                   江苏华东讼师事务所                     合伙东谈主                   常州仲裁委员会                       仲裁人 鞠明       寥寂董事                   常州天宁确立发展集团有限公司                董事                   江苏欧朗汽车科技股份有限公司                寥寂董事                   江苏江顺精密科技集团股份有限公司              寥寂董事 刘云       财务总监                   江阴市纳和贸易有限公司                   监事      （四）董事、高等管理东谈主员、其他核心东谈主员持有股份情况      为止 2025 年 9 月 30 日，公司董事、高等管理东谈主员、其他核心东谈主员径直持有 公司股份的情况如下：  姓名     现任刊行东谈主职务       持股数目（股）                     持股比例         职工代表董事、 陈力皎                               135,200,000           31.25%          副董事长      为止 2025 年 9 月 30 日，公司董事、高等管理东谈主员、其他核心东谈主员波折持有 公司股份的情况如下：                            通过径直持股平台间            通过径直持股平台  姓名     现任刊行东谈主职务   径直持股平台                            接持股数目（股）              波折持股比例         职工代表董事、    江阴秋炜             1,096,574           0.25% 陈力皎           副董事长     康鑫投资             9,973,057           2.31%                    江阴秋炜             5,482,852           1.27% 冯岳军       总司理                    康鑫投资             1,108,117           0.26% 卞方宏      副总司理      江阴秋炜             3,289,723           0.76%  程胜      副总司理      江阴秋炜             2,467,297           0.57%  江阴电工合金股份有限公司                                                    召募说明书   陈立群        副总司理        江阴秋炜                   2,467,297             0.57%      除上述持股情况外，公司其他现任董事、高等管理东谈主员偏激他核心东谈主员不存  在其他径直或波折持有公司股份的情况。      为止 2025 年 9 月 30 日，公司现任董事、高等管理东谈主员、其他核心东谈主员径直  或波折持有公司股权不存在质押或冻结情况。      （五）公司董事、监事、高等管理东谈主员偏激他核心东谈主员呈文期初至今的变  化情况      呈文期初至今，公司董事会成员变化情况如下：   姓名            职务        姓名              职务            姓名            职务  陈力皎           董事长       陈烨辉             董事长           陈烨辉           董事长  冯岳军           董事        陈力皎             副董事长          曾旭东            董事  沈国祥           董事        曾旭东             董事            陈朝琳          寥寂董事  仇如愚          寥寂董事       陈朝琳             寥寂董事           鞠明          寥寂董事  李专元          寥寂董事        鞠明             寥寂董事        董事会成员   姓名            职务  陈烨辉           董事长            职工代表董事、  陈力皎             副董事长  曾旭东           董事  陈朝琳          寥寂董事   鞠明          寥寂董事  届选举；同日，公司召开第四届董事会第一次会议，完成选举公司董事长、副董  事长相关事宜，具体内容详见公司刊载于中国证监会指定信息浮现媒体巨潮资讯  网（http://www.cninfo.com）上的《对于完成董事会、监事会提前换届选举暨聘  任高等管理东谈主员的公告》（2024-051）。    江阴电工合金股份有限公司                                             召募说明书   非寥寂董事、副董事长职务，其辞去非寥寂董事职务后拟竞选公司职工代表董事。   公司召开第四届董事会第十次会议，快乐补选职工代表董事陈力皎女士为公司第   四届董事会副董事长。       呈文期初至今，公司监事会成员变化情况如下：    姓名          职务           姓名             职务       姓名           职务   王丽君       监事会主席          林池墨        监事会主席       已取消监事会           -   陆元祥          监事          甘炜苹             监事        -             -   陈新惠       职工代表监事          王菊       职工代表监事          -             -   届选举；同日，公司召开第四届监事会第一次会议，完成选举公司监事会主席等   相关事宜，具体内容详见公司刊载于中国证监会指定信息浮现媒体巨潮资讯网   （http://www.cninfo.com）上的《对于完成董事会、监事会提前换届选举暨聘任   高等管理东谈主员的公告》（2024-051）。   事会，监事会的权利由董事会审计委员会期骗。       呈文期初至今，公司高等管理东谈主员变化情况如下：    姓名          职务           姓名             职务       姓名           职务   冯岳军         总司理          冯岳军            总司理      冯岳军          总司理             董事会文书、   沈国祥                      沈国祥            财务总监     曾旭东       常务副总司理              财务总监   卞方宏        副总司理          卞方宏            副总司理     刘云          财务总监    程胜        副总司理           程胜            副总司理     卞方宏         副总司理   陈立群        副总司理          陈立群            副总司理     程胜          副总司理 江阴电工合金股份有限公司                                 召募说明书 冉文强      副总司理    冉文强            副总司理   陈立群    副总司理                            副总司理、董                  曹嘉麒                   冉文强    副总司理                             事会文书                                        曹嘉麒    董事会文书   沈国祥先生因使命调整于 2022 年 11 月 28 日辞去公司董事会文书职务，辞 去董事会文书一职后仍赓续担任公司董事、财务总监职务。经公司董事长陈力皎 女士、总司理冯岳军先生提名，董事会提名委员会经验审核通过，曹嘉麒先生于 第七次会议审议通过之日起至第三届董事会届满之日止。 东谈主员等相关事宜，具体内容详见公司刊载于中国证监会指定信息浮现媒体巨潮资 讯网（http://www.cninfo.com）上的《对于完成董事会、监事会提前换届选举暨 聘任高等管理东谈主员的公告》（2024-051）。   呈文期初至今，公司核心本领东谈主员均为冯岳军、卞方宏、陈立群和冉文强， 未发生变动。   呈文期初至今，刊行东谈主的董事、监事、高等管理东谈主员的调整系基于范例运作 及故意于公司坐褥经营的需要而作出，且已履行必要的法律范例，未对公司经营 计谋、经营模式和管理模式产生要紧影响。经核查，公司董事、监事和高等管理 东谈主员的聘用息争聘，均按照法定范例进行，合适《公司规矩》规矩的任免范例和 公司里面东谈主事聘用轨制。呈文期初至今，刊行东谈主的核心本领东谈主员闲适，未发生变 动。      （六）公司董事、高等管理东谈主员偏激他职工的激发情况   公司初次公开刊行股票并上市前存在通过持股平台江阴秋炜进行职工持股 激发的情形，具体内容详见公司于 2017 年 8 月 23 日刊载于中国证监会指定信息 浮现媒体巨潮资讯网（http://www.cninfo.com）的《江阴电工合金股份有限公司 初次公开刊行并在创业板上市招股说明书》之“第五节 刊行东谈主基本情况”之“七、 刊行东谈主股本情况”之“（八）刊行东谈主正在执行的股权激发偏激他轨制安排和执行 情况”。 江阴电工合金股份有限公司                           召募说明书   为止 2025 年 9 月 30 日，持股平台江阴秋炜径直持有公司 4.44%股份，公司 现任高等管理东谈主员通过江阴秋炜的波折持股情况详见本召募说明书本末节之 “（四）董事、高等管理东谈主员、其他核心东谈主员持有股份情况”。   除此之外，公司不存在其他还是制定或实施的股权激发（如职工持股讨论、 限制性股票、股票期权）偏激他轨制安排。   （七）刊行东谈主董事、高等管理东谈主员是否具备上市公司董妙手员经验   公司现任董事、高等管理东谈主员具备任职经验，不存在因涉嫌犯警被司法机关 立案考查或者涉嫌作歹违章被中国证监会立案造访，尚未有明确论断意见等情形， 合适法律、行政法则规矩的任职要求。    六、公司的主营业务情况   （一）公司的主营业务   公司主营业务为铜及铜合金产品的研发、坐褥和销售，主要以电气化铁路接 触网系列产品、铜母线系列产品、新能源汽车高压链接件系列产品为三大核心， 产品平淡服务于电气化铁路、城市轨谈交通、大型建筑、核电机组、风力发电机 组、水力发电机组、输配电设施、新能源汽车等多个行业。   公司依靠自主研发和本领创新，已建立起行业起先的本领优势。公司是工业 和信息化部认定的国度级“专精特新小巨东谈主企业”，并被江苏省科学本领厅、江 苏省财政厅、国度税务总局江苏省税务局联合认定为“高新本领企业”。公司设 有“江苏省博士后创新实践基地”、“江苏省工程本领研究中心”和“江苏省认 定企业本领中心”，承担并实施了多项科技型中小企业本领创新基金式样及国度 火把讨论式样；还曾 6 次参与我国电气化铁路斗争线、绞线和铜母线的国度尺度 /行业尺度的制定使命，在业界具有较大的影响力。公司累积了丰富的产品和技 术恶果，多款产品荣获“国度级重心新产品”和“江苏省优秀新产品”认定，截 至 2025 年 9 月末，公司及子公司共领有 82 项专利，其中发明专利 18 项。   公司是国内有名的铜合金坐褥和加工企业，依靠严格的质地阻挡、络续的研 发参加和有用的品牌确立，累积了大都行业内优质客户。在电气化铁路斗争网产 品领域，公司是行业内为数未几的遮盖全范围、能够坐褥适用于不同运行时速的 铜合金斗争线及铜合金承力索产品的企业。公司的电气化铁路斗争网产品被平淡 江阴电工合金股份有限公司                              召募说明书 运用于京广铁路、京沈铁路、长昆线、湘桂线、石太线、哈皆客专、成渝铁路、 石长铁路、贵广高铁、兰渝高铁、杭黄客专、西成客专、福厦铁路、海南西环铁 路、埃塞俄比亚铁路、中老铁路一带沿途式样等一系各国际国内要紧铁路式样的 确立。在耐久的合作过程中，公司与国度铁路集团及下属各大铁路局集团以及中 国中铁、中国铁建等铁路系统施工单元建立了高超、闲适的合作关系；在铜母线 产品领域，公司是国内主要的铜母线坐褥商之一，与施耐德、ABB、西门子、 GE 等国际有名厂商，以及中国中车、哈尔滨电机、湘电股份、东方电气等国内 有名公司建立了计谋合作关系，成为其耐久闲适的供应商，客户资源优势显贵； 在新能源领域，公司已通过蔚来汽车、小米汽车等有名汽车厂商的天禀认证，同 时取得安波福、中航光电、武汉嘉晨等链接器和 BDU（Battery Disconnect Unit， 电池断路单元）头部企业的式样定点，公司坐褥的链接件径直或波折应用在蔚来 汽车、乐谈汽车、小米汽车、小鹏汽车、极氪、奇瑞、长城、通用等繁密车型上， 公司丰富的本领储备为公司新能源汽车高压链接件业务的发展奠定了高超的基 础。 江阴电工合金股份有限公司                  召募说明书            公司各主要产品线主要客户图例   （二）公司的主要产品   公司的电气化铁路斗争网系列产品主要包括铁路斗争线和承力索两种产品。 铁路斗争网是电气化铁路的要紧配套设施，主要用于将电源输送到电气化铁路的 电力机车上。电气化铁路是指电力机车所行走的铁路，电气化铁路的牵引能源是 电力机车，机车自己不带能源，所需的能源由电力牵引供电系统提供。面前，我 国的快速铁路、高速铁路以及主要的城市轨谈交通都所以电力机车为牵引能源的 电气化铁路。   铁路斗争线是指电气化铁路架空斗争网中与机车受电弓滑板相斗争并传输 电流的金属斗争线，主要负责为电气化铁路上的电力机车提供电力，是电气化铁 江阴电工合金股份有限公司                         召募说明书 路的枢纽开辟之一。      铁路承力索是电气化铁路吊挂斗争线的配套产品，泛泛为金属绞线，其主要 作用是通过吊弦将斗争线吊挂起来，以保持斗争线的庄重运行，同期也不错承载 一定的电流来减小牵引网阻抗，谴责电压损耗和能耗。                 铜及铜合金斗争线、承力索图例      根据所使用材质以及所适用的运行时速不同，公司的电气化铁路斗争网系列 产品可进一步细分如下： 序号        名 称                 产品简介         铜镁合金斗争线                     铜镁合金制成的斗争线，机械强度、导电效率等本领                     应用在高速铁路上。         铜锡合金斗争线                     铜锡合金制成的斗争线，其机械强度和导电性能优                     在高速铁路上。         铜银合金斗争线                     铜银合金制成的斗争线，高温强度和导电性能较好，                     可是机械强度一般，主要应用于快速铁路上。          纯铜斗争线                     纯铜质地的斗争线，导电性能好可是机械强度和耐腐                     铁路上。 江阴电工合金股份有限公司                          召募说明书 序号        名 称                  产品简介         铜铬锆合金斗争线                     使用铜铬锆合金制成的斗争线、具备高强高导的特                     于试验阶段，尚未大范围地参加坐褥和使用。         铜镁合金承力索                     铜镁合金材质的绞线，面前是我国最主要的承力索类                     的承力索类型。          纯铜承力索                     纯铜承力索所以纯铜为材质的绞线，领有高超导电性                     能和抗腐蚀性，可是在耐磨性和机械强度上的缝隙使                     其缓缓被其他新式合金承力索所替代，面前在我国仍                     有少量使用。      铜母线也称为铜排（或铜母排），是指在电力系统中起着汇集、分拨和传送 电能作用的铜质总导线，泛泛是由铜或铜合金材质制成的长导体，主要在电气设 备中起输送电能和链接电气开辟的作用，是一种大电流导电产品，适用于凹凸压 电器、开关触头、配电开辟、母线槽等输配电开辟，也平淡用于风力发电、水力 发电和核电站等的发电机组。                  铜母线系列产品应用场景示例 江阴电工合金股份有限公司                   召募说明书   尺度化的铜母线产品泛泛被制作成便捷进行再加工的矩形截面的长条体，也有 部分加工才能较强的铜母线坐褥企业为客户定制特定形貌的铜母线，由于定制化生 产的铜母线产品在形貌、截面积等方面与尺度化的母线产品不同截面积等方面与标 准化的铜母线产品不同，因而此类产品也被称为“新式铜母线”或“异型铜排”。   铜制零部件是铜母线的深加工产品，是母线厂商根据客户需求对母线产品进 一步加工成可供客户径直参加坐褥使用的零部件。面前，由于我国的铜母线坐褥 企业所坐褥的铜母线大多为初加工产品，母线的使用者泛泛在使用前需要对母线 产品进行再加工。关联词，一些本领和加工才能较强的母线厂商还是具备根据客户 要求为客户定制化坐褥零部件的才能，从而精打细算了客户进行再加工的坐褥成本， 而加工后的铜角料也能够得到有用的回收和再利用。因此无论是从经济效益如故 环保节能的角度来看，定制化铜制零部件产品还是成为行业发展的趋势。                 铜母线产品图例                铜制零部件产品图例   新能源汽车高压链接件产品包括模组链接件、电控链接件＆异形端子、整车 江阴电工合金股份有限公司                         召募说明书 高压链接件等产品，系铜制零部件产品在新能源汽车领域的延迟应用。当作新能 源高压系统的枢纽零部件，它可与绝缘体、壳体及附件共同装配为链接器进入新 能源汽车制造链下流。汽车电动化趋势创造高压链接件需求，传统燃油汽车主要 靠内燃机驱动，车上蓄电池电压一般仅为 14V 掌握，用于驱动车灯、雨刷、电 动门窗等种种低压用电器，因此燃油汽车上的电链接器主要为低压链接器。新能 源汽车取舍电力驱动，为使驱动电机达到较大的扭矩和扭力，需要高压电池提供 相应的高电压和大电流，远超传统燃油车的 14V 电压。   七、公司所属行业的基本情况   根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及国度统计局印发的《2017 国民经济行业分类谛视》，公司电气化铁路斗争网系列产品属于“37 铁路、船 舶、航空航天和其他输送开辟制造业”下“3714 高铁开辟、配件制造”行业； 铜母线系列产品属于“32 有色金属冶真金不怕火和压延加工业”下“3251 铜压延加工” 行业；新能源汽车高压链接件系列产品属于“36 汽车制造业”下“C3670 汽车 零部件及配件制造”行业。   （一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化   我国铜加工行业实行国度宏不雅经济政策调控和行业协会自律管理相结合的 方式进行管理。行政管理部门为发改委、工信部，主要负责对行业发展进行宏不雅 调控，并对相关产业政策的落实进行监督。   铜加工行业自律协会组织为中国有色金属加工工业协会。其主要职能包括： 制定并监督执行行规行约，范例行业行径；开展行业统计造访使命，采集、整理、 加工、分析并发布行业信息；积极提倡行业发展、产业政策、法律法则的建议和 意见等。   同期，我国不同部门针对铜加工行业主要产品进行考究无比化管理；其中，电气 化铁路斗争网产品的主要本领监督部门为国度铁路局，主要负责制定产品的质地 尺度，并审核企业的坐褥才能和产品质地，对合适条件的企业颁发《铁路输送基 础开辟坐褥企业许可证》；铜母线产品的行业本领监管部门为国度阛阓监督管理 总局，驾驭母线开辟产品的质地、尺度化使命；新能源汽车高压链接件产品属于  江阴电工合金股份有限公司                                          召募说明书 铜加工行业比年来的新业务，国度发改委、工信部等部门陆续出台相关政策促进 中国新能源汽车产业的发展，推动整车零部件以及配套设施秩序健康快速发展， 新能源汽车高压链接件是国度重心扶持和攻克的秩序之一。      （1）电气化铁路斗争网行业最近三年监管政策变化情况      近期，电气化铁路斗争网行业的主要法律法则与政策及监管政策的变化如下： 序号    相关政策称呼          发布时候       发文单元             主要内容                                           到 2025 年，综合交通输送基本兑现一                                           体化融会发展，智能化、绿色化取得实                                           质性冲破，综合才能、服务品质、运行                                           效率和合座效益显贵擢升，交通输送发                                           展向世界一流水平迈进。      《国务院对于印      发“十四五”现                                           可靠、绿色集约、智能先进的当代化高                                           质地国度综合立体交通网基本建成，      体系发展蓄意的                                           “宇宙 123 出行交通圈”（都市区 1 小      告知》                                           时通勤、城市群 2 小时知道、宇宙主要                                           城市 3 小时遮盖）和“全球 123 快货色                                           流圈”（快货国内 1 天投递、临近国度                                           本形成，基本建成交通强国。                                           构建形成数字化、集结化、智能化、绿                                           色化的综合交通输送系统。要面向国度                                           要紧需求，深入实施创新驱动发展战                                           略，阐扬交通输送要紧应用场景牵引作      《交通领域科技                                           用，激动新一代信息集结、智能绿色制      创新中耐久发展                    交通输送部、      规 划 纲 要                    科学本领部                                           和生态环保等本领加速应用，促进科技      （2021-2035 年）》                                           恶果工程化、产业化，复古和引颈加速                                           确立交通强国，服务科技强国、集结强                                           国、数字中国、祥瑞中国、好意思丽中国等                                           确立。                                           到 2030 年，综合交通输送尺度体系进      《综合交通输送                                           一步优化完善，综合交通输送尺度供给                                           愈加充分，愈加有劲地引颈当代综合交      年）》                                           通输送体系确立。                                           该尺度规矩了电气化铁路斗争网吊挂                                           用铜及铜合金承力索的产品本性、本领                                 国度阛阓监督    要求、测试方法、覆按功令，以及包装、      《电力机车斗争                                 管理总局、国    订购和交货条件，为电气化铁路斗争网                                 家尺度化管理    承力索导线提供了全球通用的本领规      金线坯》国度尺度                                 委员会       范，使各国铁路系统能够在国际水平上                                           取舍统一的尺度，谴责了本领壁垒，降                                           低采购和珍惜成本；为我国电气化铁路  江阴电工合金股份有限公司                                             召募说明书 序号    相关政策称呼          发布时候      发文单元               主要内容                                          行业和阛阓提供范例操作依据，以更好                                          地服务我国电气化铁路确立。                                中国铁路四                                院、中国铁路    规矩了电气化铁路斗争网吊挂用铜及                                科学院、俄罗    铜合金承力索的产品本性、本领要求、      《轨谈交通大地                                斯铁路研究     测试方法、覆按功令，以及包装、订购      装配电力牵引架                                所、东日本旅    和交货条件，为电气化铁路斗争网承力                                客铁路公司、    索导线提供了全球通用的本领范例，使      合金承力索》    （IEC                                日本铁谈综合    各国铁路系统能够在国际水平上取舍                                本领研究所、    统一的尺度，谴责了本领壁垒，谴责采                                法国国度铁路    购和珍惜成本。                                公司等                                          重心明确铁路开辟坐褥企业和铁路运                                          输企业应当加强铁路开辟质地安全管                                          理，落实质地安全管理背负，建立健全      《铁路输送设施                             质地安全管理轨制，照章建树质地安全      督管理办法》                              执行保障质地安全的国度尺度、行业标                                          准、本领范例，保证质地安全管理所必                                          需的资金参加，确保参加使用的铁路设                                          备合适质地安全要求。                                          规矩了铜及铜合金斗争线在电气化铁                                          路、城市轨谈交通等领域的应用本领要                                          求，包括尺寸偏差、综合拉断力                                国度阛阓监督    （≥1700N）、结协力（≥500N）及直流      《电力牵援用接                                管理总局、国    电阻（≤0.19Ω/km）等参数，试验方法                                家尺度化管理    明确结协力测试需制作 200mm 试样进      及铜合金斗争线》                                委员会       行拉伸测定。铜锡合金斗争线按性能划                                          分为 CTSL、CTSN、CTSH 三级，分别                                          适配 200km/h、250km/h、350km/h 速率                                          品级需求。                                          有序激动既有铁路电气化改造，新建、      《推动铁路行业                   国度铁路局、                                          改建铁路式样优先取舍电气化尺度建                                          设，促进铁路电气化的升级换代和绿色      案》                        5 部委                                          低碳机灵转型。      我国电气化铁路斗争网行业最近三年监管政策变化总体不错详尽为：（1） 加速发展，促进擢升：相关政策十分喜爱我邦交通输送行业的发展，提倡了 2035 年我国确立成为“交通强国”的长期见识，并制定了一系列的具体实施决议，该 耐久蓄意将带动公司电气化铁路斗争网系列产品的阛阓需求；（2）绿色转型， 科技创新：相关政策提倡要有序激动既有铁路电气化改造，新建、改建铁路式样 优先取舍电气化尺度确立，促进铁路电气化的升级换代和绿色低碳机灵转型。相 关政策将极大地促进我国电气化铁路确立的发展，不仅会有多量新建电气化铁路 式样启动，既有铁路的电气化改造工程也将密集开展，为公司的斗争网系列产品 江阴电工合金股份有限公司                                        召募说明书 开拓广宽的阛阓空间。（3）完善尺度，范例发展；相关政策进一步范例、完善 我邦交通输送行业的尺度，并主导相关领域的国际尺度，为我国铁路开辟制造企 业进入国际阛阓提供了助力，更新了相关领域的国度尺度，为我国铁路开辟制造 行业范例发展提供了指导性意见，进一步促进了行业的高质地发展。      （2）铜母线行业最近三年监管政策变化情况 序号    相关政策称呼       发布时候      发文单元            主要内容                                        旨在推动新能源高质地发展，提倡                                        到 2030 年风电、太阳能发电总装机      《对于促进新时                                        容量达到 12 亿千瓦以上的见识。明      代新能源高质地                国度发改委、      发展的实施方                 国度能源局                                        促进新能源与乡村振兴融会、推动      案》                                        新能源在工业和建筑领域应用等 7                                        方面 21 项举措。      《加速构建新式                           重心开展配电网高质地发展行动，                             国度发改委、      电力系统行动方                           通过开展九项专项行动擢升电网对      案（2024—2027                       清洁能源领受、配置和调控才能，                             国度数据局      年）》                               激动新式电力系统确立取得实效。      《铜产业高质地                           培育优质企业：重心培育铜产业                             工业和信息化      发展实施决议                            “专精特新”、“单项冠军”企业，      （ 2025—2027                       打造一批具有国际竞争力的高技术                             委等 11 部委      年）》                               企业。                                        提倡深化宇宙统一电力阛阓确立，                                        统筹激动新式电力系统确立，推动      《2025 年能源工      作指导意见》                                        设改造，建立健全配电网发展目的                                        评价体系，补强供电短板。      跟着“碳达峰、碳中庸”使命的蓄意部署，我国能源结构正在加速演变并向 清洁化、电气化、智能化、集成化等见识转型：以清洁能源为主导转变能源坐褥 方式，以电为中心转变能源消费方式，以大电网互联转变能源配置方式，构建清 洁低碳、安全高效的能源体系，深化电力体制改换，构建以新能源为主体的新式 电力系统。新式电力系统是新式能源体系的要紧组成和兑现“双碳”见识的枢纽 载体，推动大规模开辟更新的行动决议提倡要浪漫推动坐褥开辟、用能开辟、发 输配电开辟等更新和本领改造，相关政策故意于通盘经济结构的优化及新质坐褥 力的形成和发展，也将促使新式电力系统的加速发展，为公司新式铜母线产品系 列产品带来更广宽的发展空间。 江阴电工合金股份有限公司                                          召募说明书     （3）新能源汽车链接件行业最近三年监管政策变化情况 序                   发布       法律法则称呼                 发文单元             主要内容 号                   时候     《对于进一步开释                         荧惑有条件的地区开展新能源汽车和绿色     络续收复的意见》                         施确立。                                      加强新能源汽车配套设施确立，落实构建高                              国度发改    质地充电基础设施体系、救援新能源汽车下     《对于促进汽车消     费的多少措施》                              部委      用成本，落实延续和优化新能源汽车车辆购                                      置税减免的政策措施。                                      推动汽车换“能”，着眼于新车、二手车、     《推动消费品以旧     换新行动决议》                                      节。                                      将合适条件的国四排放尺度燃油乘用车纳     《对于 2025 年加力                     入可央求报废更新补贴的旧车范围。完善汽     扩围实施大规模设                 国度发改    车置换更新补贴尺度。个东谈主消费者转让登记     旧换新政策的通                  部       予汽车置换更新补贴救援，购买新能源乘用     知》                               车单台补贴最高不突出 1.5 万元，购买燃油                                      乘用车单台补贴最高不突出 1.3 万元。                                      掌握，同比增长约 3%，其中新能源汽车销                                      量 1550 万辆掌握，同比增长约 20%。加速     《汽车行业稳增长                              工信部等    新能源汽车全面阛阓化拓展: 加力激动寰球     （2025—2026 年）》                                      浪漫度促进汽车消费: 救援汽车以旧换新、                                      新能源城市公交车及能源电池更新，促进汽                                      车梯次消费、更新消费。     在“双碳”见识下，为促进行业闲适、健康增长，国度针对新能源汽车行业 出台了一系列政策、蓄意，对于进一步扩大新能源汽车高压链接件的末端阛阓， 拉动产品需求闲适络续增长具有要紧作用。     （二）行业近三年在新本领、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和 将来发展趋势     （1）铜加工材料简介     铜是一种迂腐的金属，亦然当代工业发展的“血脉”，它的优异本性复古了 从能源、制造到高技术领域的繁密应用，对国民经济和国度安全具有计谋酷好。 铜具有特等的导电性和导热性，其导电率约为 5.96×10?S/m，导热系数约为 江阴电工合金股份有限公司                               召募说明书 具有高超的耐腐蚀性。它能屈膝大多数化学介质的侵蚀，尤其是在大气、海水和 某些非氧化性酸（如盐酸、稀硫酸）、碱、盐溶液中阐扬高超。纯铜强度较低， 但通过合金化（如添加锌、锡、镁、银等）可形成多种性能差异的铜合金，显贵 擢升其强度、硬度和耐磨性。基于特等的导电、导热才能、优异的化学性能、合 金化后可兑现的高超的物理学性能以及相对较为便宜的成本，铜及铜合金材料在 电力与电子工业、交通输送行业、建筑行业等国民经济基础领域，新能源汽车与 储能、光伏风电、5G、东谈主工智能等新兴与高端本领领域等均有十分平淡的应用。 因此，铜加工业是国民经济中的一个要紧部分，在国民经济闲适、络续发展的推 动下，我国已成为世界上最大的简易铜、铜材坐褥国和消费国。   面前，我国的铜加工行业形成了由铜线（铜排）材、铜板带材、铜管材、铜 棒材和铜箔材为主要细分行业的产业花式，具体产品分类如下： 产品形态    厚度范围/典型形态         主要应用行业         典型产品       厚度 2–200mm 的矩形                      电力电缆、通讯线缆、新     无氧铜线、低氧铜线、电 铜线（排） 长导体（铜排）、圆线/                      能源汽车、储能电站等      力母线排、异形排等       扁线铜材                      新能源汽车、芯片半导       高导无氧紫铜带、超细晶       板>3mm；带 0.06–                      体、消费电子、5G 通讯、    铜带、预镀抗氧化抗腐蚀  铜板带  1.5mm 的板状/带状铜                      电工电器、精密姿色、建      铜带、芯片框架铜带、铜       材                      筑工程等             镍硅多元合金铜带等                                       制冷铜管、环保铜水管、微                        轨谈交通、5G 通讯、消费电  铜管    空腹管状材料                         合金铜管、输油管、保温管                        子、建筑工程                                       等                        新能源汽车、消费电子、 易切削铜棒、低/无铅环保                        电工电器、工业装备、高 铜棒、铜镍硅、高导紫铜  铜棒    实心棒状材料                        端卫浴、智能安防、五金 棒、精密黄铜线、铋黄铜                        建筑材料等          等                                       电子电路用电解铜箔、锂        厚度 铜箔        卷材              柔性夸耀面板、光伏背板 延铜箔、高频高速电路用                                       低疏漏度铜箔   从产品形态来离别，公司的相关产品主要属于铜线（排）、铜板带的鸿沟。   （2）我国铜加工行业阛阓情况   ①我国铜加工行业供给情况   我国多年来一直是世界最大的铜材坐褥国和消费国。在供给方面，根据中国 有色金属加工工业协会在对重心企业进行造访统计的基础上形成的中国铜加工 材总产量数据，近五年我国铜加工材综合产量均合座呈稳步上升趋势，2020 年 江阴电工合金股份有限公司                                                                召募说明书 至 2024 年中国铜加工材综合产量由 1,897 万吨增长至 2,125 万吨。                                                                    产量（万吨） 数据源泉：中国有色金属加工工业协会    ②我国铜加工行业需求情况    当作全球最大的铜材消费国，2023 年我国铜加工材净出口量 32.04 万吨，表 不雅消费量 2,052.96 万吨；2024 年我国铜加工材净出口量 46.34 万吨，表不雅消费量   年份           出口量        入口量            净入口量               产量             表不雅消费量 数据源泉：中国有色金属加工工业协会、海关总署    ③我国铜加工材产品结构情况    为止 2024 年，我国铜加工材产品结构中铜线材的产量占比最高，占铜加工 材产品的 49.65%，铜板带材、铜管材、铜棒材产量占比分别为 11.39%、11.11%、 江阴电工合金股份有限公司                                              召募说明书             中国铜加工材细分产品占比情况            铜排板           铜带材        铜管材         铜棒材            铜箔材       铜线材      锻造铜合金 其他 数据源泉：中国有色金属加工工业协会   ④我国铜加工材下流应用领域情况   铜当作当代工业的“新石油”，其定位和价值正经历着一场历史性重构和跃 迁——从传统工业基础材料升级为数字文雅与零碳经济的枢纽计谋资源。我国铜 消费领域主要迷惑在电力、家电、交通输送、建筑以偏激他领域等。电力一直是 铜材品消费的最大领域，空调制冷、交通输送、电子、建筑亦然重心需求行业。 比年来 AI、数据中心、智能电动汽车等数字与绿色产业在络续推动全球的铜消 费增长，铜及铜合金材料将来的需求弹性，特地是应用于新兴高端领域的需求弹 性将超越多数大批商品，成为复古前沿科技发展的必要条件之一。                    我国2024年铜消费结构             电力开辟          家电       交通输送    建筑        其他 府上源泉：不雅研寰宇数据中心、国度统计局   合座来看，在国度相关政策救援下，以电力电网、建筑、家电开辟等为代表 的传统下流行业需求预计得以庄重增长。根据东兴证券研报，2023 年四大行业 （家电、走运、建筑及电力）的样本数据用铜量为 1,139.7 万吨，而推测至 2027 江阴电工合金股份有限公司                              召募说明书 年，该四大行业用铜量或增长 325 万吨至 1,454.6 万吨，这意味着主要涉铜行业 的铜消费年 CAGR 或达 6.3%。同期，新能源翻新催生结构性增量，本领创新驱 动促进材料特种化升级，铜加工产业价值核心络续上移。以新能源汽车、满足储 氢、芯片半导体、AI 算力、东谈主形机器东谈主、通讯科技等为代表的前沿下流行业对 铜基先进材料的需求，将成为铜加工领域新的增长引擎。   （3）全球铜加工阛阓基本情况   从世界范围看，中国已成为世界上最大的铜加工坐褥国和消费国，在国际铜 加工行业占有要紧的产业地位和行业影响力。就加工产业规模而言，中国活着界 铜加工行业当中的地位举足轻重。但中国在铜加工材产品的品质、性能，以及多 样化、考究无比化和均一性等方面还有很大的擢腾飞间，与好意思国、德国、日本等起先 铜加工国度在产业综合实力上仍有一定差距。   在铜消费方面，根据国际铜研究组织 ICSG 公布数据夸耀，2024 年，全球精 铜累计消费 2,733.2 万吨，同比增长 2.9%，中国简易铜消费量达到 1,595 万吨， 中国简易铜消费量占世界总消费的 58.4%。   我国的电气化铁路斗争网开辟制造行业起步于 1961 年，1985 年起我国起先 大规模引进并推广来自国外的先进电气化铁路供电本领及相关开辟，其中铁路供 电系统主要使用日本本领和产品；1998 年以后，国内斗争网产品的坐褥工艺、 本领水温暖产品质地还是接近国际先进水平，并起先在阛阓上与国外产品竞争； 面前，我国在铁路斗争网开辟上的本领水平还是达到国际先进水平，国产开辟已 经占据了国内绝大多数的阛阓份额。   电气化铁路斗争网系列产品的需求源泉于我国铁路新增确立、存量开辟更换 珍惜以及轨谈交通。   （1）铁路果真立和珍惜方面需求   比年来，我国铁路营运里程保持稳步增长。根据国度铁路局的积年《铁谈统 计公报》：2015 年至 2024 年，我国铁路的营运里程由 12.10 万公里增长至 16.20 万公里；高速铁路营业里程则由 1.90 万公里快速增长至 4.80 万公里，增长幅度 为 152.63%，高铁营运里程占铁路营运里程的比重呈现逐年稳步增长的趋势；铁 江阴电工合金股份有限公司                                                                         召募说明书 路的电气化遮盖率由 60.80%擢升至 76.20%。                            化率情况       -                                                                              0.00%            宇宙铁路运营里程（万公里）                       高速铁路营业里程（万公里）                   电气化率 数据源泉：国度铁路局    与此同期，我国铁路投资确立保持了较高的投资强度，根据国度铁路局数据， 亿元，其中高速铁路新线投资分别为 2,082 公里、2,776 公里和 2,457 公里，络续 保持了较大规模的新增投资。    铁路斗争网开辟的铁路领域的另一需求源泉于更换和珍惜。我国电气化铁路 上所使用的斗争线及承力索的现实使用寿命泛泛为 12 年，后来便需要进行换线 珍惜，我国在 2013 年至 2015 年我国铁路确立新增里程分为 5,586 公里、8,653 公里和 9,531 公里，铁路换线珍惜的需求也复古了公司电气化铁路斗争网系列产 品将来的阛阓空间。    （2）城市轨谈交通确立方面的需求    除高速铁路果真立与珍惜外，铁路斗争网开辟的另一个需求来自城市轨谈交 通的快速发展。据中国城市轨谈交通协会数据夸耀，为止 2024 年 12 月 31 日， 中国内地共有 58 个城市通畅了城市轨谈交通式样，运营总里程达到 12,160.77 公 里，其中地铁 9,306.09 公里，占比 76.53%。跟着城市确立的进一步激动，轨谈 交通确立规模也将缓缓扩大。 江阴电工合金股份有限公司                                                                            召募说明书   （1）铜母线简介   电力系统是铜母线产品最主要的应用领域。在电力系统中，铜母线既被应用 在发电机组、电站等供电秩序当中，也被平淡应用于变电所、开关站等电力输送 秩序中，其功能主淌若将发电机、变压器等开辟中输出的电能输送给各个用户或 其他变电所。因此，电力系统对母线产品的需求规模主要取决于发电、供电设施 以及电力输送集结果真立需求，后者则主要取决于全社会的电力需求。   跟着国民经济的快速发展、产业结构优化升级、绿色能源翻新和住户生流水 平提高，我国电力需求也保持较高的增长速率。根据国度能源局统计，2015 年 至 2024 年，我国全社会用电量逐年增加，从 2015 年的 55,499.57 亿千瓦时增长 至 2024 年的 98,521.00 亿千瓦时，年化增长率为 6.41%，详见下图。                           中国全社会用电量（亿Kwh）         - .00                                       中国全社会用电量（亿Kwh） 数据源泉：Wind 资讯、国度能源局   比年来，在“碳达峰、碳中庸”配景下，风电、光伏等行业快速发展，母排 当作电力分拨系统中的核心部件，其阛阓需求也日积月累，阛阓规模络续扩大； 跟着大数据和东谈主工智能本领的快速发展，数据中心果真立也呈现快速增长态势， 进而拉动对铜母线需求的增长。以下分别从输配电领域和数据中心领域分别先容 铜材需求情况：  江阴电工合金股份有限公司                                            召募说明书       （2）输配电领域需求情况       ①电源侧需求       传统发电（火电、水电、核电）开辟用铜主要迷惑在场内开辟中，包括发电 机、厂用变压器、线缆等。2024 年我国火电、水电、核电新增装机量分别为 54.1GW、 根据光大证券估算，火电、水电、核电的铜单耗为每 GW 铜用量分别为 1,160 吨、 发电装机容量的快速蔓延。2024 年我国陆优势电和海优势电新增装机量分别为 机组外部升压器、风电场里面电缆、电机、开关开辟、阻挡电线和电缆、接地电 线和电缆等，应用范围较广。在光伏方面，根据国度能源局数据，2024 年我国 光伏新增装机量为 277GW，中国光伏协会预计 2025 年我国光伏新增装机规模将 在 270-300GW 之间。       根据尚普盘考测算，2021 年至 2024 年间，我国电源侧铜需求量由 2021 年 的 68.49 万吨增长至 2024 年的 159.78 万吨，年均复合增长率约为 32.63%。其中 新能源电源侧的铜需求量为 148.76 万吨，约占 2024 年电源侧总铜需求量的 数据源泉：国度能源局、CWEA、GWEC、尚普盘考     国度能源局《2024 年宇宙电力工业统计数据》《2023 年宇宙电力工业统计数据》 江阴电工合金股份有限公司                                                                       召募说明书     ②电网侧需求     在全面推动电气化的进程中，电力需求预计将呈现翻倍增长，而这一增长趋 例必然伴跟着电网的扩增。因此，电网确立已成为能源转型中的枢纽领域之一。 当前，电网濒临诸多挑战，尤其在发达经济体，电网设施普遍老化，亟需更新换 代。与此同期，新能源的快速发展也对电网提倡了更高的本领要求。《国电十四 五总体蓄意及 2035 年远景瞻望》夸耀，我国电力结构将由传统化石燃料为主向 清洁低碳可再生能源电力转变，其中电网及相关产业投资近 6 万亿元；而根据《新 型电力系统行动决议 2021-2030 年》，智能柔性配电网、数字电网、交直流混联 电网，智能配电站及储能等将成为电力行业发展的主要见识。在电网确立中，铜 的应用主要迷惑在输配电、变电和其他电气开辟中。东兴证券研究所数据夸耀， 数据源泉：iFind、东兴证券研究所     （3）数据中心领域需求情况     数据中心是承载云诡计、大数据和东谈主工智能等数字本领应用的物理底座，是 推动数字经济发展的核心要素。近 20 年来，全球及国内数据中心产业繁华发展， 根据 QY Research 预测数据，2024 年全球数据中心阛阓销售额达到了 1,871.4 亿 好意思元，预计 2031 年阛阓规模将为 5,469.9 亿好意思元，2025 年至 2031 期间年复合增 长率（CAGR）为 16.8%。     铜在数据中心中的应用波及配电开辟、接线与互联、散热制冷等多方面：从 配电开辟来看，铜的应用主要迷惑于数据中心折务器里面的配电池、电缆、连机 江阴电工合金股份有限公司                                                     召募说明书 器及母线；从散热制冷来看，铜主要用来制作铜铝换热冷板应用于数据中心的冷 板式液冷本领，将热量传递至冷却液擢升散热制冷效率。铜在数据中心的使用方 案已成为新建数据中心的主流取舍，并缓缓成为数据中心调动升级的枢纽材料。 将来，跟着数据中心规模的蔓延，铜当作枢纽材料，其需求也会随之快速增长。 根据尚普盘考测算，2022 年至 2024 年全球数据中心铜需求量分别为 47.38 万吨、 数据源泉：Visual Capitalist、尚普盘考    中信期货研究所数据夸耀，2023 年至 2024 年我国数据中心新增装机规模分 别为 2GW、3GW，预计 2025 年新增装机规模将增长至 5GW。根据尚普盘考测 算，2023-2024 年中国数据中心铜需求量分别为 13.16 万吨、19.74 万吨，预计 2025 年将增长至 32.90 万吨。 数据源泉：中信期货研究所、尚普盘考 江阴电工合金股份有限公司                                                                    召募说明书     （1）新能源汽车行业发展情况     新能源汽车是指取舍新式能源系统，完全或者主要依靠新式能源驱动的汽车， 包括插电式夹杂能源（含增程式）汽车、纯电动汽车和燃料电池汽车三类。在环 保、节能等方面，新能源车具有显著的优势，在“双碳”计谋大配景下，新能源 汽车已成为全球各国发展的重心产业。     近几年，我国新能源汽车阛阓发展向好，一方面，因低碳经济全球化，交通 输送当作碳排放重心行业受政策关注，新能源汽车获国度政策救援荧惑；另一方 面，我国新能源汽车本领冲破，性能获消费者招供。在政策和阛阓驱动下，我国 新能源汽车阛阓浸透率加速攀升。据中汽协数据，2024 年我国新能源汽车产销 量分别为 1,288.80 万辆和 1,286.60 万辆，同比分别增长 34.40%和 35.50%，销量 占汽车新车总销量的 40.90%。                  国内新能源汽车产量（万辆）                      国内新能源汽车销量（万辆） 府上源泉：中国汽车工业协会     （2）新能源汽车对于高压链接件的需求情况     比较于传统燃油车，新能源汽车的铜材使用量是其 4 倍以上，主要原因系由 于铜的特等的导热性、导电性和延展性、耐腐蚀性，铜及铜合金材料在新能源汽 车的电池、电机和电控三大系统都有平淡应用。     尚普盘考数据夸耀，我国新能源车铜需求量由 2019 年的 13.88 万吨增长至 车铜需求量将增长至 237.80 万吨。 江阴电工合金股份有限公司                                                                    召募说明书 府上源泉：中国汽车工业协会，尚普盘考     新能源汽车高压链接件是铜母线的深加工产品，是链接器完成光、电信号连 接的核心部件，通过链接件的插合完成车辆在行车中所需的光、电信号的链接， 亦然制造新能源汽车的要紧组成部分。由于铜排高强高导的性能特色，以偏激成 本低、闲适性高、车内打发便捷等优势，对比线束，新能源高压链接件的经济性 和安全性更好，替代高压线束去链接各系统是将来发展的主流见识。     跟着下流新能源汽车行业的不断发展，高压能源系统偏激枢纽零部件的集成 化、功能化、微型化等要求日益提高。高压链接件当作兑现电能传输、保证新能 源汽车能量传递安全与可靠运行的枢纽零部件，将来跟着新能源汽车等下流新兴 产业的本领迭代和节能环保需要的不断增加，高性能、高附加值的高压链接件产 品将领有越来越大的阛阓规模。     （三）行业阛阓合座竞争花式，刊行东谈主产品或服务的市局面位、主要竞争 敌手、行业本领壁垒或主要进入阻遏     （1）竞争花式和公司市局面位情况     面前，电气化铁路斗争网行业的竞争花式较为闲适，全行业共有 10 家掌握 公司。包括公司在内仅有 7 家企业持有国度铁路局颁发的铁路高速/中低速行政 许可，其余企业仅能坐褥低速产品；除行政许可门槛外，在招投标时相关单元通 常会要求供应商具备相关产品大都量供货事迹以及耐久以来的安全运行训导，只 有还是告成进入该行业并满足经营事迹的企业才达到此项要求，公司在时速 160 江阴电工合金股份有限公司                               召募说明书 公里及以下、时速 200-250 公里、时速 300-350 公里等种种铁路、轨谈交通领域 络续领有供货事迹和安全运行训导，因此，在该行业中耐久保持在第一梯队。公 司在该领域的主要竞争敌手如下表所示： 序号      公司          主营业务             主要产品       中铁建电气                主要专注于中国高铁斗争线、承力       化局集团康       远新材料有                服务       限公司       中铁北赛电主要从事铜合金斗争线和铜镁合       工有限公司金斗争线产品的研发、坐褥和销售            研发坐褥轨谈交通斗争网线材、中       斗争线、金绞线、高压和超高     信承瑞本领  高压电力电缆及电缆附件、轨谈交       压电缆、电缆附件、轨谈交通     有限公司   通检测开辟、智能电力电子电气产       检测开辟、智能电力电子电气            品及新能源链接等产品            产品和新能源链接件 注：数据源泉于公开信息检索。      （2）行业进入壁垒      ①阛阓准入壁垒      面前国度铁路局等相关机构对电气化铁路斗争网产品坐褥企业有着严格的 天禀行政许可和质地认证要求。拟进入企业需要根据《铁路输送基础开辟坐褥企 业审批办法》（交通输送部令 2021 年第 32 号）及国度铁路局《铁路输送基础设 备坐褥企业审批实施细目》（国铁开辟监规〔2025〕14 号）的规矩取得《铁路 输送基础开辟坐褥企业认定文凭》。      另外，中铁覆按认证中心当作第三方认证机构，根据《铁路产品认证管理办 法》（国市监认证发〔2023〕22 号）对电气化铁路斗争网产品进行认证，虽不 属于强制认证，是企业的自愿行径，可是在招投标过程中，招标东谈主泛泛在招标文 件中明确要求投标东谈主必须领有中铁覆按认证中心的认证文凭。面前城市轨谈交通 供电开辟虽未实施强制性的行政许可，可是在招投标时大都需要相关产品过往的 事迹以及一定时候的安全运行训导，独一还是告成进入该行业并有经营事迹的企 业才有可能达到此项要求，新进入者由于繁难相关事迹，很难将产品打入阛阓。      ②研发和本领壁垒      电气化铁路斗争网这一细分领域为本领密集型行业，波及材料科学、机械制 造等多个专科。同期铁路、城市轨谈交通行业专科性强，领有繁密专用开辟，产 江阴电工合金股份有限公司                          召募说明书 品开发中还需要深厚的行业学问。铁路和城轨对安全性、可靠性要求高，在产品 联想中需要特殊讨论。上述本领要求共同组成了铁路行业特殊的研发和本领壁垒。   跟着铁路不断提速以及除地铁外的城市轨谈交通运营制式的不断发展，阛阓 对产品坐褥企业的研发和制造才能提倡更高要求，同期工程确立领域的应用需求 升级将拉动电气化铁路斗争网产品及城市轨谈供电开辟本领水平的迭代、研发创 新和本领升级。产品制造商在合座的研发本领才能、工艺本领保障、品质本领控 制和坐褥本领管理等各个秩序需要与行业发展相匹配，为此需要在产品联想、零 部件加工、产品坐褥及安装检测等过程中具备较高的本领储备并络续不断的进行 研发参加，以保证其产品能够充分保障安全和满足客户的需求。研发才能和本领 水平成为新企业进入该行业的要紧门槛。   ③资金壁垒   面前铁路及城市轨谈交通行业果真立施工多采取招标形式，业主单元或者总 承包方在进行招标时泛泛对公司的财富规模、注册成本等都有较高的要求。另外， 由于式样标的普遍较大，实施周期长，供应商需预先参加资金用于式样执行，对 供应商的资金实力要求较高。   由于电气化铁路斗争网产品及城市轨谈供电开辟的专科性强，产品本领闲适 性要求较高，前期调研及开发需要参增加量的研发东谈主员，以保证产品的正常运行。 产品被使用之后也需要络续珍惜以及研发更优质的产品，因此研发阶段企业也具 有较大的资金需求。因此，投资规模较小、资金实力不彊的企业泛泛较难参与市 场竞争。   （3）竞争优势   ①天禀优势   公司已取得国度铁路局《铁路输送基础开辟坐褥企业许可证》，该文凭为公 司的电气化铁谈用铜合金斗争线、电气化铁谈用铜合金承力索的坐褥许可，且适 用范围涵盖我国铁路面前确立的全部速率类型（时速 160 公里及以下；时速 中心有限公司颁布的铁路产品认证文凭、城轨装备认证文凭。因此，公司是我国 电气化铁路以及城市轨谈交通承力索、斗争线领域天禀皆全，遮盖范围广的企业 江阴电工合金股份有限公司                     召募说明书 之一。由于铁路输送基础开辟天禀认证周期长（5 年），天禀认证过程复杂（需 在路网中现实运行 1 年以上），对产品质地要求极高，前期投资规模大等多方面 原因，公司有望在铁路斗争线及承力索领域赓续保持行业起先地位。   ②产品质地优势   根据国度铁路局对于铁路专用开辟采购的相关规矩，每批铁路专用开辟在发 货前必须经中铁覆按认证中心有限公司进行成例覆按和型式覆按，覆按及格后方 可发往式样部用于相关式样确立。为达到客户要求，公司制定了比国度尺度更为 严格的企业坐褥质地里面尺度。公司引进了国内最先进的光谱分析仪、导电率测 试仪、三坐标测试仪、金相以及氢脆测试仪等 20 余台套检测开辟，确保产品过 程及末端质地严格受控。公司产品的质地得到下流客户的普遍招供，在行业内具 有很强的质地竞争优势。   ③风险管控优势   铁路行业从中标到最终兑现销售、完成回款时候周期较长。而铜当作大批商 品，价钱波动显著，而铜当作原材料在公司营业成本中占比较高。针对上述复杂 多变的局面，公司凭借多年的行业管理训导以及对行业发展趋势的独揽，建立了 一套适合企业发展与行业发展的管理方法和经营模式。   原材料采购方面，公司采取了一种较为稳健的采购模式，与主要供应商建立 了耐久闲适的合作关系，保证公司能够闲适、络续地取得原材料。同期公司还根 据产品订单情况制定了相应的耐久采购讨论，结合对合同执行期间原材料价钱变 动趋势的判断，按照《期货套期保值轨制》制定原材料套期保值讨论。在坐褥方 面，公司形成了较强的坐褥组织才能，在中标后能快速、合理地组织坐褥，合理 阻挡存货水平，有用提高资金运营效率，保证公司的盈利水平。   （1）竞争花式和公司市局面位情况   铜母线产品的应用领域十分平淡，简直系数需要进行大电流输送的场所都会 使用到母线开辟，阛阓的需求量十分矫健。低端的铜母线产品本领含量低，对生 产企业在坐褥开辟、本领水平上的门槛不高，因此眩惑了繁密的中小企业参与进 来，致使行业竞争较为热烈。与铜加工行业的合座行业景况相似，我国铜母线行 江阴电工合金股份有限公司                               召募说明书 业的坐褥较为分散，行业中大部分坐褥企业规模较小，不具备规模化坐褥才能。 公司在该领域的主要竞争敌手如下表所示： 序号        公司             主营业务          主要产品                    为 5G 通讯、新能源汽车、轨       宁波金田铜业（集团）   谈交通、电力物联网、机灵城     铜及铜合金材料、漆包       股份有限公司       市等计谋性新兴产业发展提供     电磁线、稀土永磁材料                    铜材综合措置决议                    致力于于铜管、铜棒、铜箔、铜                    管接件、导体材料、铝型材等     铜管、铜棒、铜箔等铜                    产品平淡应用在家电、装备器     基材料                    械、船舶、电力、新能源汽车、                    储能、光伏、风电、半导体、                    主营铜基深湛加工材料、铝基     辖铜线丝、铜棒排、铜       绍兴力博科新铜业有限       公司                    线缆三大领域            带、铝箔                                      精密铜带、铜导体材                                      料、铜合金线材、精密       安徽楚江科技新材料股       份有限公司                                      和特种热工装备及新                                      材料 府上源泉：相关上市公司年报以及官网公开查询      （2）行业进入壁垒      ①资金实力壁垒      铜母线行业属于资金密集型行业，存在着前期确立资金参加较大，后期经营 占用，材料备货多量运营资金的特色。同期，由于铜具有较高的阛阓价钱、较大 的价钱波动以及占产品成本比例较高的特色，铜加工企业要求具有较强的资金实 力以保证企业的正常运转。因此，铜母线行业对新进入者有一定的资金壁垒。      ②客户资源壁垒      铜母线行业主要下流客户属于输配电及阻挡开辟行业，该行业主要企业包括 施耐德、ABB、西门子等跨国企业，特变电工、中国西电、许继电气等国内企业， 均为管理范例、本领先进的大型企业。其对所使用的铜材产品也有着十分严格的 质地要求，尤其对产品的主要的机电性能目的及形位公役尺寸都要高于国度尺度。 因此，独一质地上乘、供货有保障且有合作基础的坐褥商才能兑现耐久闲适的铜 母线销售。 江阴电工合金股份有限公司                    召募说明书   ③坐褥本领壁垒   铜母线行业的本领才能包括本领、开辟、工艺及坐褥组织才能。行业内企业 通过多年研发，已建立相对完善的本领体系，累积了多量制造训导和浑厚的本领 实力。新进入行业内的企业很难在短期内全面掌持行业所波及的本领并坐褥出高 质地的产品。   （3）竞争优势   ①本领优势   公司在自身产品领域内领有多年的本领训导累积，具备深厚的本领研发才能。 公司本领中心被江苏省科技厅认定为江苏省电工合金材料工程本领研究中心，设 有江苏省博士后创新实践中心，一语气多年被评为江苏省科技型中小企业和江苏省 民营科技企业，承担并实施了多项科技型中小企业本领创新基金式样及国度火把 讨论式样。   在铜母线领域，公司除坐褥尺度化的母线产品，还能够根据客户的需求为其 定制化坐褥新式铜母线以及深加工铜制零部件，且产品机电性能目的普遍高于国 家和行业的尺度。   ②产品优势   在电工用铜母线和铜制零部件领域，公司除了能够坐褥尺度化的铜母线产品 外，还能够为下流客户提供专科化的产品定制服务，坐褥加工非标铜母线及深加 工零部件产品，从而提高客户坐褥上的便利性，为客户精打细算加工成本。由于公司 产品的种种性优势，客户不错在公司完成“一站式”的采购，从而增加客户对公 司的依赖度。   ③原材料质地优势   在铜母线产品领域，公司的电工用铜母线及铜制零部件产品客户多为施耐德、 ABB、西门子、GE 等国际顶尖电气产品厂商，其对所使用的铜材产品也有着十 分严格的质地要求。公司也将其纳入了与外资客户同等质地管控尺度，并要求产 品的主要机电性能及尺寸公役等目的要高于国度相关尺度 5%以上。因此，公司 需相应在上游原材料采购中严格筛选把关，取舍优质的原材料以把控产品质地。 江阴电工合金股份有限公司                            召募说明书      （1）竞争花式情况      公司在该领域的主要竞争敌手如下表所示： 序号        公司        主营业务           主要产品       苏州瑞可达链接系从事链接器产品的研发、       统股份有限公司 坐褥、销售和服务               硬链接、柔性链接、触头                               软链接、软母排、硬链接、叠层               组件、叠层母排和 CCS     北京维通利电气股                  母排、CCS 等，应用于电池包内、     份有限公司                     电池系统、电控系统和电机系统               及同步阐明器等产品的                               中。               研发、坐褥和销售 府上源泉：相关上市公司年报以及企查查公开查询。      （2）行业进入壁垒      ①客户资源壁垒      由于整车制造企业的能源平台具有终点的闲适性和较长的生命周期（一般会 在 5-7 年，期间若有局部优化，生命周期将取得适当延长），一朝整车制造企业 将其采用为某能源平台的链接件供应商，就倾向于同其建立耐久固定的合作关系。      整车制造企业特地是全球有名品牌的合股企业对进入其供应商体系的零部 件制造企业认证考核时候较长，要求严格，整车制造企业会从供应商历史请托业 绩、质地管理、坐褥才能阻挡的角度讨论，倾向于保持现有的供应商数目和供应 链体系的闲适，以上因素使得客户资源壁垒成为潜在进入者的要紧壁垒。      ②质地体系认证、工艺过程审核和产品招供壁垒      整车制造企业对链接件制造企业进行严格的取舍和阻挡，一般而言，链接件 制造企业必须建立国际招供的 IATF16949 质地管理体系及 ISO14001 环境管理体 系，其中 IATF16949 体系要求受审核方必须具备至少 12 个月的坐褥和质地管理 记录，同期在认证有用期内，第三方寥寂机构每年还要进行复评。因此取得上述 认证周期较长，成本较高。      ③及格供应商评审壁垒      新能源汽车链接件制造企业要进入整车制造企业供应链的前提是必须通过 严格的第三方质地管理体系认证，同期还要满足整车制造企业的特殊尺度和要求， 江阴电工合金股份有限公司                       召募说明书 具备客户招供的本领研发才能、质地保证才能、坐褥制造才能、成本阻挡才能等 多方面的才能认定。一般来说整车制造企业对供应商的认证过程包括本领评审、 质地体系评审、价钱竞标、模具开发与制造、试验、检测、小批量坐褥、装机试 用产品试制、小批量试用、批量坐褥等多个阶段。由于认证过程较为严苛，因此 从产品开发到兑现大都量供货，通盘过程一般需要 1-2 年的时候。      （3）竞争优势   ①研发优势   新能源汽车高压链接件实质上是铜母线产品在新能源汽车制造领域的拓展。 公司利用在铜母线领域的行业地位，加大对新能源汽车领域的研发力度，接踵完 成了 800V 超等快充高压链接铜（铝）排一体化成型本领、超等快充高压大电流 链接器插片异型端子加工本领、电池模组铜铝材料复合材料成型与局部镀银注塑 本领、多向折弯、复杂热缩与软硬搭接焊合本领、大功率超声波焊合与绝缘本领、 高性能感应电机高纯无氧铜转子导条本领、IGBT 弯曲器枢纽铜散热片焊合和铜 件注塑成型本领等枢纽本领的开发使命，并取得了中航光电等主流客户的高度认 可。   ②客户优势   经过多年的式样开拓和孵化，在新能源领域，公司已通过蔚来汽车、小米汽 车等有名汽车厂商的天禀认证，同期取得安波福、中航光电、武汉嘉晨等链接器 和 BDU 头部企业的式样定点，公司坐褥的链接件径直或波折应用在蔚来汽车、 乐谈汽车、小米汽车、小鹏汽车、极氪、奇瑞、长城、通用等繁密车型上。公司 新能源领域客户既有新势力，又有合股车企，还包括部分汽车一级零部件供应商 企业，散播平淡。      （四）影响行业发展的故意及不利因素      （1）产业政策浪漫救援   铜加工以及电气化铁路、新能源汽车等行业属于我国荧惑发展行业，得到国 家政策浪漫救援。主要包括以下两方面： 江阴电工合金股份有限公司                        召募说明书   ①径直救援本行业的政策   国务院、发改委、科技部、工信部及行业协会先后制定《国度重心救援的高 新本领领域（2016）》《对于营造高超阛阓环境促进有色金属工业调结构促转型 增效益的指导意见》、《有色金属行业稳增长使命决议（2025-2026 年）》、《产 为行业内的企业发展提供了最径直的政策保障。   ②波折救援本行业的政策   对于下流行业，国度发布了《汽车产业中耐久发展蓄意》《汽车产业调整和 振兴讨论》《“十四五”铁路科技创新蓄意》《“十四五”铁路尺度化发展蓄意》 《“十四五”当代能源体系蓄意》《对于加速确立宇宙统一电力阛阓体系的指导 意见》等产业政策，加之京津冀一体化、长江经济带等国度计谋深入实施。上述 产业政策和国度计谋将有用保障并促进下流行业健康快速发展，从而波折有劲地 刺激了本行业产品的阛阓需求。   （2）国民经济络续闲适发展   铜是要紧的工业金属，铜加工产品用途相等平淡，铜加工行业波及的下流行 业繁密，其消费与经济增速息息相关，2000 年来，铜消费跟着 GDP 增长稳步增 长。国度统计局公布数据夸耀，2024 年全年国内坐褥总值 134.91 万亿元，比上 年增长 5.0%，中国经济将保持稳健增长，跟着新一代电子信息产业、新能源汽 车、高端装备制造、节能环保等计谋性新兴产业的发展，铜消费需求仍将保持一 定增长，经济增长的络续闲适性及相关行业的发展将带动铜加工行业的络续增长。   （3）本领高出因素   近几年来，我国铜加工企业的本领水平不断提高，面前国内一流企业的开辟 及坐褥工艺已接近国际起先水平。铜加工材中，铜管已兑现净入口转为净出口， 其他铜材产品也起先了以国产对高端入口产品的替代。将来，铜加工行业本领水 平的不断高出，将促进业内企业开发出更精密的铜加工材，开拓国际阛阓，取得 更高的利润水平。 江阴电工合金股份有限公司                  召募说明书   （1）铜价剧烈波动   铜加工行业在铜产业链中处于中下流位置，铜加工行业的上游为铜矿开采行 业及铜冶真金不怕火，其所坐褥的电解铜为行业企业的主要原材料，铜原料的成本在铜加 工产品成本中所占比例极高，上游铜冶真金不怕火行业的坐褥经营径直决定了阛阓上电解 铜的供应量，从而与阛阓需乞降投资需求共同决定铜的阛阓价钱。铜加工行业主 要靠赚取加工费和部分产品的附加值为利润源泉，铜价的高潮会对铜加工企业的 成本组成以及流动资金需求产生影响，而铜价大幅波动对铜加工企业的原材料采 购、库存管理、销售回款等各方面组成影响，若未采取相应的支吾措施，铜价的 大幅波动将会影响铜加工企业的经营事迹。   （2）铜资源短缺   我国事世界最大的铜消费国，可是我国的铜矿储量却相对稀缺，铜精矿保障 才能较弱，铜资源短缺阵势比较凸起，铜原料对外依存度较高。在中短期，国际 供应预计受到政事、环保、劳工福利等多重因素影响，铜矿供给预计出现显贵缺 口。跟着将来中国经济稳中向好，新能源汽车和可再生能源基础设施需求不断扩 张，预计国内铜资源供给缺口可能进一步扩大。   （五）刊行东谈主所处行业与凹凸游行业之间的关联性及凹凸游行业发展景况 江阴电工合金股份有限公司                                                 召募说明书     铜工业包括采矿、选矿、粗铜冶真金不怕火、精铜冶真金不怕火及铜加工致个产业链。铜矿开 采行业及铜冶真金不怕火行业为上游行业，铜加工行业在铜产业链中处于中下流位置。     （1）铜矿资源储备及冶真金不怕火坐褥     我国事铜坐褥、消费大国，可是我国的铜资源却相对坚苦：ICSG 数据夸耀， 满足消费需求，2024 年我国入口铜金属总量冲破 1,300 万吨，供需失衡成为制约 我国铜工业发展的要紧因素。据海关数据统计，我国 2024 年累计入口简易铜 以共伴生矿为主，开采成本较高。近几年，为弥补资源困局，国内铜企加速了海 外矿山收购法子。 数据源泉：同花顺 iFind     （2）铜价钱变动情况     铜加工行业主要原料为电解铜、再生铜原料等。铜价大幅波动对铜加工企业 的原材料采购、库存管理、销售回款等各方面将组成影响。 影响，铜价快速下降，跟着全球经济的冉冉复苏对于铜的需求空前大增，铜价开 始冉冉回升，2024 年 12 月，铜价升至近 10 年来高点，随后在高位小幅触动。        江阴电工合金股份有限公司                                                           召募说明书         铜加工企业产品销售多取舍“原材料价钱+加工费”的订价模式，铜加工行       业主要靠赚取加工费为利润源泉，铜价的波动会对铜加工企业的成本组成以及流       动资金需求产生一定影响。         铜当作国际大批商品，价钱波动幅度较大，价钱走势主要受到国际经济形势、       坐褥国的坐褥供应景况、下流行业产业政策、替代品价钱、库存量等多种因素的       影响。阛阓参与者不错在期货阛阓对冲铜价钱波动的风险，一般来说，行业内实       现规模化经营的铜加工企业，凭借规模优势及考究无比化管理，不错较好地支吾铜价       波动带来的不利影响，谴责风险。         加工费主要由坐褥企业根据加工复杂程度和阛阓竞争情况与客户协商确定，       合座而言，能够坐褥高附加值产品或兑现规模化经营的企业，利润水平较高。         由于行业内企业规模、本领、产品结构及管理水平存在差异，不同企业的利       润水平冉冉出现分化。耐久来看，跟着阛阓对铜加工材的需求向高精度、多品种、       高频次、特种需求见识发展，领有浑厚研发实力或先进本领装备、能够坐褥高附       加值产品或兑现规模化经营的企业，利润水平较高且盈利相对闲适。          八、主要业务的具体情况          （一）营业收入组成         呈文期内，公司的营业收入 97%以上由主营业务收入组成，公司按照产品分       类的主营业务收入组成情况如下：                                                                               单元：万元   产品               金额         占比         金额         占比         金额         占比         金额         占比 电气化   铁路接 铁路接   触线 触网系   铁路承 列产品   力索 铜母线   铜母线   103,167.13   45.33%   131,391.35   51.80%   124,367.63   52.96%   111,256.35   53.25% 系列产   铜制零 品            47,689.17   20.95%    49,318.75   19.44%    33,452.47   14.24%    34,043.16   16.29%       部件           江阴电工合金股份有限公司                                                                        召募说明书      产品            2025 年 1-9 月                  2024 年度                  2023 年度                    2022 年度 新能源汽车高压 链接件 其他                     714.63     0.31%     1,019.19        0.40%      1,137.03       0.48%        614.20       0.29%      共计         227,601.69      100.00%   253,657.70    100.00%      234,848.93    100.00%     208,943.68    100.00%             呈文期内，公司按照地区分类的营业收入组成情况如下：                                                                                                单元：万元  式样             金额             占比             金额           占比           金额             占比           金额            占比 境内        216,454.24       94.38%   245,676.13         94.76%   230,327.03         96.27%     207,964.16      97.78% 境外         12,889.74        5.62%    13,598.17         5.24%        8,915.21        3.73%       4,721.65       2.22%  共计       229,343.98      100.00%   259,274.30     100.00%      239,242.23        100.00%     212,685.81     100.00%             （二）主要产品工艺经过图             （1）铁路斗争线 江阴电工合金股份有限公司            召募说明书   （2）铁路承力索   （1）铜母线   （2）铜制零部件 江阴电工合金股份有限公司                    召募说明书   （1）模组链接件   （2）电控链接件&异形端子   （3）整车高压链接件   （三）主要经营模式   公司设有采购部，负责原辅材料及燃料的采购事宜。   （1）原材料现货采购   公司采购的原材料主淌若电解铜偏激他坐褥辅料，其中电解铜是最为主要的 原材料，呈文期内电解铜的采购金额占公司产品坐褥成本的比重突出 90%，其采 购价钱泛泛以上海有色网确当日报价为基础，经与供应商谈判后具体确定。原材 料的采购使命东要由公司的采购部负责。 江阴电工合金股份有限公司                  召募说明书   公司根据以销定产的模式安排采购，采购部根据客户订单、坐褥讨论以及库 存情况制定采购讨论，并取舍络续分批量的形式向公司的专门供应商进行采购。 公司主要原材料采购和辅料采购的具体经过如下：   ①主要原材料采购：公司主要根据与客户的订单和坐褥经营讨论来组织当期 的坐褥和采购，坐褥部门将原材料采购需求汇总至采购部。采购部根据提交的采 购需乞降原材料库存情况制定每周的采购讨论。在进行采购时，采购部进行采购 前的阛阓造访，通过比价、议价后，按照质优价廉的原则确定供应商，并订立采 购合同，实施采购。   ②辅料采购：由使用部门径直向采购部提交采购需求，采购部根据采购需求 制定采购讨论，经审批后向公司供应商采购。   （2）原材料期货采购   公司主要产品为电气化铁路斗争网系列产品和铜母线系列产品，产品销售价 格主要按照“原材料价钱+加工费”模式制定，其华夏材料价钱以订立合同或合 同中标时点的电解铜阛阓价钱为依据。为了谴责远期订单的原材料价钱波动风险， 公司通过购买沪铜期货的方式兑现套期保值。   公司实行“以销定产”的坐褥模式。公司在收到客户订单或中标告知后，由 公司销售部门将订单内容录入公司坐褥管理系统。公司坐褥管理部根据系统中的 订单量、交货时候和现有坐褥任务等因素，在确保实时交货的前提下尽可能减少 产成品库存时候为原则来安排坐褥讨论。坐褥讨论经坐褥管理部负责东谈主审核后录 入公司坐褥管理系统，并下达至相应的坐褥部门。   公司主要通过参与竞标以及营业洽谈的方式来获取客户和业务。从销售区域 上来看，公司的销售以内销为主、外售为辅。公司销售订价主要取舍“原材料价 格+加工费”的模式，其中，原材料价钱以订立合同或合同中标时点的电解铜市 场价钱为依据，由于合同中标日期距产品现实坐褥交货日期存在一定间隔，期间 原材料价钱会存在一定波动。公司及子公司开展套期保值业务，主淌若为了锁定 原材料成本，谴责远期订单的原材料价钱波动风险，减少原材料价钱波动对公司 江阴电工合金股份有限公司                                                    召募说明书 正常经营的影响；产品的加工用度一般按照产品的加工难度和阛阓的供求情况， 并综合讨论业务的合理毛利等因素，通过与客户的谈判来具体确定。由于不同产 品的加工难度和使用耗材不同，因此其加工用度会有一定差异。    （四）主要产品的坐褥销售情况   产品    产能（吨）         产量（吨）        产能利用率           销量（吨）        产销率 铁路斗争线      6,187.50     4,055.79         65.55%      4,366.48    107.66% 铁路承力索      6,187.50     3,961.62         64.03%      4,036.11    101.88% 铜母线       14,850.00    13,836.58         93.18%     13,682.22     98.88% 铜制零部件      3,600.00     4,198.89         116.64%     4,050.36     96.46%   产品    产能（吨）         产量（吨）        产能利用率           销量（吨）        产销率 铁路斗争线      8,250.00     5,493.07         66.58%      5,052.96     91.99% 铁路承力索      8,250.00     3,818.75         46.29%      3,397.16     88.96% 铜母线       19,300.00    18,131.48         93.95%     18,187.32    100.31% 铜制零部件      4,500.00     4,332.73         96.28%      4,420.16    102.02%   产品    产能（吨）         产量（吨）        产能利用率           销量（吨）        产销率 铁路斗争线      8,250.00     3,713.42         45.01%      4,337.34    116.80% 铁路承力索      8,250.00     4,631.75         56.14%      5,328.31    115.04% 铜母线       19,000.00    18,613.04         97.96%     18,520.45     99.50% 铜制零部件      4,270.00     3,331.87         78.03%      3,264.27     97.97%   产品    产能（吨）         产量（吨）        产能利用率           销量（吨）        产销率 铁路斗争线      8,250.00     4,501.04         54.56%      4,237.55     94.15% 铁路承力索      8,250.00     4,198.25         50.89%      3,550.68     84.58% 铜母线       19,000.00    16,571.93         87.22%     16,413.60     99.04% 铜制零部件      4,200.00     3,359.41         79.99%      3,342.57     99.50% 注：2025 年 1-9 月产能按照年度产能的 75%进行折算。   江阴电工合金股份有限公司                                         召募说明书                                                        占主营业务收     年度            客户称呼          销售内容    销售金额（万元）                                                         入的比例                施耐德电气工业股份有                               铜母线系列产品      56,946.96      24.83%                限公司                中国国度铁路集团有限     电气化铁路斗争                公司             线系列产品                               电气化铁路斗争                中国中铁股份有限公司                  17,810.54       7.77%                天津津荣天宇精密机械                               铜母线系列产品      11,253.92       4.91%                股份有限公司                浙江正昌锻造股份有限                               铜母线系列产品       9,308.16       4.06%                公司                          共计               134,798.62      58.78%                施耐德电气工业股份有                               铜母线系列产品      58,111.86      22.41%                限公司                中国国度铁路集团有限     电气化铁路斗争                公司             线系列产品                天津津荣天宇精密机械                               铜母线系列产品      19,243.30       7.42%                               电气化铁路斗争                中国中铁股份有限公司                  15,492.30       5.98%                               线系列产品                苏州科伦特电源科技有                               铜母线系列产品      10,681.05       4.12%                限公司                          共计               137,611.59      53.08%                施耐德电气工业股份有                               铜母线系列产品      58,355.16      24.39%                限公司                中国国度铁路集团有限     电气化铁路斗争                公司             线系列产品                               电气化铁路斗争                中国中铁股份有限公司                  14,604.08       6.10%                天津津荣天宇精密机械                               铜母线系列产品      14,045.20       5.87%                股份有限公司                常熟开关制造有限公司     铜母线系列产品       8,839.21       3.69%                          共计               130,109.84      54.38%                施耐德电气工业股份有                               铜母线系列产品      43,805.69      20.60%                限公司                               电气化铁路斗争                中国中铁股份有限公司                  31,480.75      14.80%                               线系列产品                中国国度铁路集团有限     电气化铁路斗争                天津津荣天宇精密机械                               铜母线系列产品      12,147.59       5.71%                股份有限公司                苏州科伦特电源科技有                               铜母线系列产品      10,432.58       4.91%                限公司                          共计               119,040.10      55.97% 江阴电工合金股份有限公司                                            召募说明书 注 1：对施耐德电气工业股份有限公司的销售额包括上海施耐嫡妻电电器有限公司、施耐德 （广州）母线有限公司、施耐德（北京）中压电器有限公司、施耐德电气开辟工程（西安） 有限公司等相关下属单元； 注 2：对中国中铁股份有限公司的销售额包括中铁武汉电气化局集团物资贸易有限公司、中 铁四局集团电气化工程有限公司、中铁一局集团电务工程有限公司、中铁四局集团电气化工 程有限公司等相关下属单元； 注 3：对中国国度铁路集团有限公司的销售额包括大西铁路客运专线有限背负公司、皖赣铁 路安徽有限背负公司、中国铁路西安局集团有限公司、蒙冀铁路有限背负公司等相关下属单 位； 注 4：对天津津荣天宇精密机械股份有限公司的销售额包括天津津荣天宇精密机械股份有限 公司、浙江津荣新能源科技有限公司、浙江嘉兴津荣汽车部件有限公司和苏州津荣本领开发 有限公司。      呈文期内，公司上前五大客户销售占比分别为 55.97%、54.38%、53.08%和 国表里大型客户，电气化铁路斗争网系列产品主要面向中国国度铁路集团有限公 司、中国中铁股份有限公司旗下的各个铁路确立单元。对施耐德电气工业股份有 限公司的销售额包括上海施耐嫡妻电电器有限公司、施耐德（广州）母线有限公 司、施耐德（北京）中压电器有限公司、施耐德电气开辟工程（西安）有限公司 等相关下属单元，对中铁股份、国铁集团销售包括下述各个铁路确立单元，由于 该等主要客户业务规模大、闲适性强，故意于闲适或提高公司的络续经营才能。      呈文期内，公司主营业务结构和主要客户保持闲适，各期前五大客户均络续 保持合作。      （五）主要原材料和能源      公司的主要原材料为电解铜、银等材料；耗用的主要能源为电力、水、蒸汽 扥，呈文期内，公司主要原材料和能源采购情况如下：                                                         单元：万元 式样      2025 年 1-9 月     2024 年度        2023 年度        2022 年度 原材料         178,711.27     227,947.20     190,082.91     176,564.82 能源            1,893.59       2,427.38       2,292.62       2,089.44 共计          180,604.86     230,374.59     192,375.53     178,654.26      跟着公司营业规模的扩大，公司的原材料、能源的采购合座呈现增长态势。     江阴电工合金股份有限公司                                         召募说明书    年度             供应商称呼         采购内容     采购金额（万元） 占采购总额的比例                上海五锐金属集团有限公司       电解铜        35,069.11      19.62%                广西北港资源发展有限公司       电解铜        32,783.25      18.34%                无锡市金涛铜业有限公司        电解铜        25,256.95      14.13%                云南能投物流有限背负公司       电解铜        22,774.44      12.74%                宁波市轨谈永盈供应链有限                                   电解铜        20,413.00      11.42%                公司                           共计                136,296.75      76.27%                广西北港资源发展有限公司       电解铜        89,818.48      39.40%                上海五锐金属集团有限公司       电解铜        57,215.90      25.10%                无锡市金涛铜业有限公司        电解铜        36,603.97      16.06%                濂城实业有限公司           电解铜        13,393.75       5.88%                西安西电光电缆有限背负公                                   纯铜杆         7,316.06       3.21%                司                           共计                204,348.16      89.65%                广西北港资源发展有限公司       电解铜        51,494.70      27.09%                无锡市金涛铜业有限公司        电解铜        38,713.46      20.37%                上海祁置实业发展有限公司       电解铜        31,227.60      16.43%                上海五锐金属集团有限公司       电解铜        20,116.42      10.58%                东方集团物产有限公司         电解铜        17,437.66       9.17%                           共计                158,989.84      83.64%                东方集团有限公司           电解铜        81,958.15      46.42%                上海祁置实业发展有限公司       电解铜        36,884.85      20.89%                东营启润东凯铜业有限公司       电解铜        30,806.99      17.45%                                   纯铜杆         7,342.45       4.16%                司                无锡市金涛铜业有限公司        电解铜         4,537.99       2.57%                           共计                161,530.42      91.49%    注 1：对东方集团有限公司的采购额包括东方集团物产有限公司和东方集团有限公司上海分    公司；    注 2：对无锡市金涛铜业有限公司的采购额包括无锡市金涛铜业有限公司和江阴市方强铜业    有限公司；    注 3：对宁波市轨谈永盈供应链有限公司的采购额包括宁波市轨谈永盈供应链有限公司和宁    波市轨谈永盈贸易发展有限公司；    注 4：广西北港资源发展有限公司的采购额包括广西北港资源发展有限公司和上海锡海工贸    有限背负公司。         呈文期内，公司上前五大供应商的采购占比分别为 91.49%、83.64%、89.65% 江阴电工合金股份有限公司                     召募说明书 和 76.27%。公司主营业务为铜及铜合金产品的研发、坐褥和销售，电解铜为公 司的主要原材料且占产品的成本在 90%以上，呈文期内上前五大供应商采购内容 主要为电解铜。由于电解铜属于尺度化产品，公司取舍供应商的范围较大，公司 优先寻找信用好、价钱有优势的供应商进行合作，主要供应商可替代性较强，因 此，呈文期内前五大供应商采购占比突出 50%，且各年存在一定的变动，不会对 公司的业务闲适性和络续经营产生要紧不利影响。   （六）刊行东谈主董事、监事、高等管理东谈主员和核心本领东谈主员，主要关联方或 持有刊行东谈主 5%以上股份的股东在上述供应商或客户中所占的权益   公司董事、监事、高等管理东谈主员和核心本领东谈主员，主要关联方或持有公司   （七）境表里采购、销售金额及占比情况   呈文期内，公司不存在大额境外采购情况，境外售售情况详见本节之“八、 主要业务的具体情况”之“（一）营业收入组成”之“2、按照地区分类的营业 收入”的相关表述。   （八）现有业务发展安排及将来发展计谋   作念精主业，追求特等，打造最具阛阓影响力的铜及铜合金成品一流坐褥企业。 通过实施核心竞争力计谋和品牌计谋，将公司打形成宇宙铜加工材的起先供应商， 并以行业起先的产品本领和专科化的团队、一流的产品质地、优质实时的服务等， 擢升“电工合金”品牌的有名度，奠定百年基业。   公司把提高产品质地、开发高附加值和本领含量新产品当作重心，确定了作念 精作念专的发展见识，以高精尖致胜，占领铜加工材高端阛阓，驻足本领创新、实 现高新本领产业化。   （1）落实党建引颈，塑造企业发展新形象   公司党组织以学习贯彻党的二十大精神、顽强家国情感、加强念念政使命、增 强凝华力和战斗力、加强公司文化确立、擢升使命质效等使命为重心，赓续在落 江阴电工合金股份有限公司                     召募说明书 实党建使命基本轨制、基本要求凹凸功夫；赓续在加强对公司在开展党建使命薄 弱秩序的指导凹凸功夫；赓续在深化探索将党的指导融入公司治理的兑现形式、 具体门路和使命范例等方面凹凸功夫，力图以高质地的党建引颈公司兑现健康发 展。      （2）收拢厦门电力电气输配电产业链优势，开发当地企业及区域采购需求   电力电器输配电产业是厦门市重心发展的扶植产业与计谋性新兴产业之一， 亦然厦门市新式电力系统大产业的要紧组成部分。当作高品质铜材最大的应用市 场之一，厦门电力电气输配电产业对高品质铜母线和铜制零部件的腹地化采购需 求相等强烈。为顺应这一发展趋势，收拢厦门电力电气输配电产业链发达优势， 公司在厦门新设全资子公司，用于坐褥和销售铜母线、铜制电气零部件等高品质 铜材产品，并络续开发厦门电力电气输配电产业企业的采购需求，助力厦门先进 制造产业集群和电力电气产业，快速提高公司在厦门输配电产业领域的阛阓竞争 力。      （3）布局出海业务，深化全球化布局   数据中心是当代信息本领的腹黑，复古着全球数字经济的脉动，铜因其高超 的性能，正缓缓成为数据中心调动升级的枢纽材料。北好意思阛阓数据中心应用领域 对铜排材料及链接件的需求增长飞快，为收拢北好意思地区当前铜材料供应链产能不 足这一阛阓机遇，公司已在墨西哥设立孙公司，坐褥销售可应用于电力领域的高 品质铜制材料及零部件，以此当作公司实施全球化计谋布局的切入点，进一步开 拓国际阛阓，深化公司业务的全球化布局。      （4）顺应新能源发展趋势，兑现高质地绿色发展   “双碳”见识确立后，我国新能源发展掀翻新飞扬，电力绿色低碳转型不断 加速。我国已成为全球最大的新能源坐褥国，跟着碳达峰碳中庸新式能源体系、 新式电力系统确立的激动，将来新能源还将迎来大规模、高质地的发展。公司将 积极响应国度“双碳”计谋见识，不断推动发展方式向绿色转型，充分阐扬企业 自身的专科优势和核心加工本领，着力激动公司绿电制氢、储能及新能源汽车等 新能源相关业务的拓展，助力企业兑现高质地绿色发展。 江阴电工合金股份有限公司                                                     召募说明书      （5）多维度降本增效，擢升综合盈利才能     以经营提质、营销赋能、管理增效为见识，整合公司里面资源，多维度开展 降本增效。提高组织力和东谈主才力的基础，合理优化东谈主员配置，加大核心东谈主才引进 力度，并搭建系统化的东谈主才培养机制，使东谈主力资源成长与公司发展相匹配，增加 职工凝华力；提高坐褥效率，谴责坐褥成本，加强坐褥过程中的质地阻挡和安全 管理，减少质地损失；着力构建更有核心竞争力的组织架构，擢升供应链管理能 力，络续改善成本结构，积极擢升合座运营效率及经营质地，提高公司抗风险能 力。      （6）阐扬上市公司平台作用，当令开展成本运作     当前公司的三大主营业务进入闲适发展阶段，着眼将来，公司将在络续专注 铜材加工坐褥经营的基础上，充分运用上市公司平台优势，根据公司计谋及业务 发展需求，当令开展相关成本运作，助力公司健康可络续发展。      九、与刊行东谈主坐褥相关的主要固定财富和无形财富      （一）主要固定财富     为止 2025 年 9 月 30 日，公司的固定财富主要为房屋及建筑物、机器开辟、 电子开辟、输送开辟偏激他开辟等，具体情况如下：                账面原值           累计折旧             账面价值      式样                                                          成新率                （万元）           （万元）             （万元） 房屋及建筑物          15,205.66         6,196.41         9,009.25        59.25% 机器开辟            27,255.46        13,613.72        13,641.74        50.05% 输送开辟              174.36           135.81                38.55     22.11% 电子开辟              290.83           263.28                27.55      9.47% 其他开辟              525.90           483.90                42.00      7.99%      共计         43,452.21        20,693.12        22,759.09        52.38%     为止 2025 年 9 月 30 日，公司领有的主要房屋建筑物情况如下所示： 序    房屋系数                                    建筑面积                是否存在权              文凭编号             房屋坐落             2           用途 号     权东谈主                                     （m ）                 利限制             苏（2024）江阴       周庄镇世纪大路             市不动产权第          北段 398 号 江阴电工合金股份有限公司                                                         召募说明书 序   房屋系数                                          建筑面积               是否存在权              文凭编号                 房屋坐落                        用途 号    权东谈主                                           （m2）                利限制                            北段 398 号             苏（2022）江阴                            周庄镇世纪大路                            北段 398 号             苏（2021）江阴                                                               营业                                                               服务     为止 2025 年 9 月 30 日，公司领有的主要坐褥开辟情况如下所示：       开辟称呼               数目       账面原值（万元） 账面净值（万元）                        成新率 粗中压深加工机组                  1.00              1,634.51          1,285.14      78.62% 上行立式锻造机                   1.00              1,105.98           676.95       61.21% 铜带坯铣面机组                   1.00               522.12            435.32       83.37% 紫铜卷板纵横联合机组                1.00               486.73            359.57       73.87% 清洗线                       1.00               424.78            313.81       73.87% 浑水处理开辟                    1.00               299.12            249.39       83.37% 四辊可逆式冷轧机组                 1.00               210.62            202.28       96.04% 紫铜卷板纵剪机组                  1.00               199.12            186.50       93.67% 铜件名义处理坐褥线                 1.00               221.24            184.46       83.37% 铜带脱脂清洗机组                  1.00               173.45            173.45      100.00% 密集型母线槽                    1.00               136.28            127.65       93.67% 粗线伸线机                     1.00               212.21            116.45       54.87% 笼绞机                       1.00               152.21            112.45       73.87% 三车间配电柜-低压配电室电 气工程 二辊三连轧机组                   1.00               121.68            107.23       88.13%     为止 2025 年 9 月 30 日，公司承租的主要坐褥经营相关房产情况如下所示： 序             承租       出租东谈主           面积（㎡）                   地址                用途         租出期限 号              东谈主                                    江阴市周庄镇宗言村                             2024 年 4                                                           职工寝室、               电工                   新市民安置小区 1 号                           月 1 日至               合金                   楼以及周庄镇宗言路                             2027 年 3                                                           泊车                                    东                                     月 31 日 江阴电工合金股份有限公司                                                                  召募说明书 序                    承租         出租东谈主                 面积（㎡）                 地址                用途        租出期限 号                     东谈主                      苏州     昆山嘉宏德机电                              昆山市高新本领产业                            月 1 日至     有限公司                                 开发区晨淞路 128 号                         2027 年 12                      甲                                                                               月 31 日                                          厦门火把高新区五显                            2025 年 2     厦门高新本领创          厦门                  路 868 号石墨烯新材                         月 5 日至     业中心有限公司          铜力                  料产业园 B 区 7 号楼                        2027 年 4                                          陕西省西安市鄠邑区     西安新达机械有          西安                                                       月 1 日至     限公司              秋炜                                                       2025 年 12                                                                               月 31 日     VYNMSA                                                                    现实占用                                          VYNMSA                               后 2 个月     GUANAJUATO                      电工                  GUANAJUATO                      合金                  INDUSTRIAL PARK     PARKS,S.A.P.I.                                          SPEC V                               租出期限     DE C.V.                                                                   5.5 年     （二）主要无形财富     为止本召募说明书签署日，公司领有的主要隘盘使用权情况如下所示： 序     地盘使用                                        宗大地积                        是否存在                      文凭编号        坐落                           使用期限 号      权东谈主                                         （m2）                        权利限制                  苏（2024）                                    至 2062 年 8 月                               周庄镇世纪               26,887.00                      否                  江阴市不动                                      16 日止                  产 权 第                                      至 2073 年 1 月                  苏（2022）                               周庄镇世纪                  江阴市不动                                        至 2058 年 10 月                  产 权 第                                        23 日止                  苏（2021）                  江阴市不动        长 江 路                           至 2044 年 6 月                  产 权 第        175-4 号                         30 日止                               同 安 区                  闽（2025）                               北片区同翔                  厦门市不动                                        至 2075 年 11 月                  产 权 第                                        18 日                               大路交叉口                               西 北 侧 02                               地块     江阴电工合金股份有限公司                                            召募说明书       （1）境内商标      为止 2025 年 9 月 30 日，公司取得的主要商标权情况如下所示： 序     商标     商标注        类         注册              审定服务式样或                                                                 权利东谈主 号     标记     册证号        别       有用期限             审定使用商品范围                                 月 13 日                                               绳子；装卸用非金属带；包装或                                               捆扎用非金属带；防水帆布；洗                                               竭诚品用袋；帐篷；网；包装用                                               纺织品袋（信封、小袋）；非橡                                 月6日                                               胶、非塑料、非纸或纸板制填充                                               材料；纤维纺织原料                                               本领研究；电信开辟和部件的设                                 月6日           计；诡计机软件安装；艺术品鉴                                               定；无形财富评估                                               新闻社服务；电视播放；有线电                                               视播放；信息传送；电话通讯；                                               电子邮件传输；提供全球诡计机                                               集结用户接入服务；卫星传送；                                 月 13 日                                               由电脑进行的电话号码簿查询；                                               视频会议服务                                               花边饰品；衣服装潢品；头发装                                               饰品；纽扣；皮带扣；假发；针；                                               东谈主造花；亚麻织品标记用数字或                                 月6日                                               字母                                               塑料包装容器；缆绳和管谈用非                                               金属夹；镜子（玻璃镜）；竹木                                               工艺品；木、蜡、石膏或塑料艺                                               术品；木制或塑料制牌号；巢箱；                                 月 13 日                                               产物用非金属附件；野营用睡                                               垫；窗用非金属附件                                               纺织线和纱；细线和细纱；纱；                                               棉线和棉纱；东谈主造线和纱；纺织                                               用弹性线和纱；长丝；纺织用塑                                 月 13 日                                               料线；毛线；东谈主造毛线                                               家用或厨房用容器；纸或塑料                                 月6日           牙签；食物保温容器；手动清洁                                               器具；动物饲料槽                                 月 13 日        理；产物珍视；修补衣服；灭害      江阴电工合金股份有限公司                                       召募说明书 序      商标    商标注       类       注册                审定服务式样或                                                                权利东谈主 号      标记    册证号       别      有用期限              审定使用商品范围                                              虫（非农业、非水产繁衍业、非                                              园艺、非林业目的）；电梯安装                                              和修理；文娱体育开辟的安装和                                              修理                                              电动游艺车；游戏机；棋；扑克                                月6日           装潢品（照明用物品和糖果除                                              外）；垂纶用具                                              船埠装卸；船舶经纪；船只出租；                                月6日           快递服务（信件或商品）；管谈                                              输送                                              工业用固态气体；碱土金属；非                                              医用、非兽医用化学试剂；未加                                              工东谈主造树脂；防火制剂；食物防                                月 13 日                                              腐用化学品                                              打击乐器；口琴；钢琴；乐器；                                              弹拨乐器；乐器架；曲谱架；校                                              音器（定音器）；指挥棒；乐器                                月 13 日                                              键盘                                              保障盘考；金融贷款；艺术品估                                              价；不动产出租；不动产代理；                                              经纪；担保；召募慈善基金；受                                月 13 日                                              托管理；典当                                              警卫服务；私东谈主保镖；安全及防                                月6日           装出租；消防；婚配先容；开门                                              锁服务；法律盘考                                              研磨；镀金；金属处理；茶叶加                                              工；服装制作；皮革加工；图样                                              印刷；印刷；废料和垃圾的回收                                月 13 日                                              利用；水处理                                              生橡胶或半成品橡胶；非文具、                                              非医用、非家用自粘胶带；密封                                              物；半加工塑料物资；非包装用                                              塑料膜；隔音材料；保温用非导                                月6日                                              热材料；电绝缘材料；橡胶或塑                                              料制填充材料；封拉线（卷烟）                                              难得金属合金；未加工或半加工                                              难得金属；未加工的金或金箔；                                              首饰盒；难得金属盒；首饰收纳                                月 13 日                                              盒；钟表；钟；表                                月 13 日        版；唱片出租；健身俱乐部（健      江阴电工合金股份有限公司                                        召募说明书 序      商标    商标注       类       注册                审定服务式样或                                                                 权利东谈主 号      标记    册证号       别      有用期限              审定使用商品范围                                              身和体能西席）；领悟场设施出                                              租；夜总会文娱服务；为艺术家                                              提供模特服务                                              化装舞会用服装；戏装；婚纱；                                              浴帽                                月 20 日                                              东谈主用药；医用或兽医用化学试                                月6日           品；净化剂；湮灭无益植物制剂；                                              医用胶带；假牙粘合剂                                              石板；筑路或铺路材料；石膏；                                              非金属耐火建筑材料；可移动的                                              非金属建筑物；喷漆用非金属                                              间；建筑玻璃；修路用粘合材料；                                月 13 日                                              石、混凝土或大理石艺术品；非                                              金属顾忌碑                                              管帐；营业审计；税款准备；自                                              动售货机出租                                月6日                                              书本；印刷出书物；钤记（印）；                                              书写器具；绘制材料                                月6日                                月6日                                              工业用油脂；润滑剂；工业用油；                                              燃料；煤；柴炭（燃料）；工业                                              用蜡；照明用蜡；烛炬芯；除尘                                月6日                                              制剂                                月6日           饲养；园艺；配眼镜                                月6日           托儿所（看孩子）；动物寄养                                              可下载的诡计机应用软件；可下                                月 13 日        器具；配电阻挡台（电）；工业                                              遥控操作用电气开辟；眼镜                                              矿泉水（饮料）；皑皑水（饮料）；                                月 13 日        料（果成品，非奶）；饮料香精；                                              矿泉水配料；起泡饮料用锭剂                             日至 2027 年 5      金属；铁路金属材料；普通金属      江阴电工合金股份有限公司                                         召募说明书 序      商标    商标注       类       注册               审定服务式样或                                                               权利东谈主 号      标记    册证号       别      有用期限             审定使用商品范围                               月 13 日        线；钢丝；铝丝                                             电缆；电线；磁线；电源材料（电                                             线、电缆）；绝缘铜线                                月 13 日                                 月6日                                             乙醇饮料（啤酒除外）；含乙醇                                             果子饮料；黄酒；料酒；威士忌                                             酒；开胃酒；鸡尾酒；米酒；白                                月6日                                             兰地；食用乙醇                                             烟斗搁架；鼻烟壶；烟袋；香烟                                月6日          用打火机；打火机用丁烷储气                                             筒；香烟滤嘴                                             食用蜗牛蛋；皮蛋（松花蛋）；                                             鹌鹑蛋；蛋；食用酪卵白；生果                                             色拉；蔬菜色拉；豆腐成品；腐                                月6日                                             竹；豆腐                                             咖啡饮料；食用葡萄糖；食物用                                月6日          食用香料（不包括含醚香料和香                                             精油）                                月6日          动物栖息用品                                             铁路车辆；机车；车辆内装潢品；                                             车辆用液压系统；汽车；缆车；                                             手推车；婴儿车；空中输送器具；                                月6日                                             船                                月6日          火药；烟花；炮竹；鞭炮                                             未加工或半加工普通金属；金属                                月6日          金属锁（非电）；保障柜；金属                                             容器；普通金属艺术品                                             印刷机器；纺织工业用机器；染                                月6日          机械；锻造机械；机器加工装配；                                             电动清洁机械和开辟      江阴电工合金股份有限公司                                                召募说明书 序         商标         商标注      类       注册                审定服务式样或                                                                        权利东谈主 号         标记         册证号      别      有用期限              审定使用商品范围                                                     磨具（手器具）；灭植物寄生虫                                                     用装配；修指甲器具；电动或非                                                     电动刮胡刀；手工操作的手工                                                     具；手动千斤顶；雕塑器具（手                                       月6日                                                     器具）；刀；随身刀兵；餐具（刀、                                                     叉和匙）                                                     诡计机；诡计机临近开辟；电脑                                                     计量加油机；电传真开辟；估量                                                     器具；配电阻挡台（电）；工业                                       月 13 日                                                     操作遥控电器开辟；眼镜                                       月 13 日        手杖；缝合材料                                                     照明器械及装配；车辆照明设                                                     备；电灯；吊灯支架；喷灯；汽                                                     灯；固体.液体.气体燃料加热器；                                       月 13 日                                                     热储存器；浴室装配                                        月6日                                       月 27 日        金属带；金属绳子                                        月9日      行江阴支行”）订立编号为 DG-20250101-1 的《商标专用权最高额质押合同》，      公司以其已注册证号为 1466986、3382301、4791251 的三项境内商标质押给工行      江阴支行，为其与工行江阴支行自 2024 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日期间发      生的最高额为 21,000 万元的债务提供担保。           （2）境外商标           为止 2025 年 9 月 30 日，公司取得的境外商标情况如下：      商标     马德里国际商            注册            审定服务式样或               注册国度                                                        权利东谈主      标记      标注册证号          有用期限           审定使用商品范围               （地区）      江阴电工合金股份有限公司                                          召募说明书       为止 2025 年 9 月 30 日，公司偏激子公司共计领有 82 项专利，其中发明专     利 18 项，实用新式专利 63 项，外不雅联想专利 1 项。具体情况如下： 序                    专利                                           取得          专利称呼                  专利号            央求日期         权利东谈主 号                    类型                                           方式       一种快充链接件坐褥用     发明                      2025 年 5 月           原始           冲孔装配       专利                         23 日              取得       一种铜带加工用一语气挤     发明                      2025 年 3 月           原始         压装配及方法       专利                         10 日              取得       一种路线式铜带的坐褥     发明                      2022 年 8 月           原始            工艺        专利                         8日                取得       一种地下刚性斗争网可     发明                      2022 年 4 月           原始         断式抬升方法       专利                         28 日              取得       一种超大 U 型铜排的制                      发明                      2020 年 12 月          原始                      专利                         30 日              取得             具       一种高导电铜镁合金杆     发明                      2022 年 12 月          原始           熔真金不怕火工艺       专利                          6日               取得       一种铜带的轧制装配及     发明                      2024 年 4 月           原始           轧制方法       专利                         10 日              取得       一种刚性斗争线坐褥用     发明                      2024 年 3 月           原始           拉拔装配       专利                         22 日              取得       一种扁平带状导线粘合     发明                      2024 年 3 月           原始          开辟及方法       专利                          8日               取得       一种用于铜铝排挤塑的                      发明                      2022 年 1 月           原始                      专利                         19 日              取得            方法                                                            刊行东谈主、       一种石墨烯铜基复合材     发明                      2020 年 3 月           原始        料偏激制备方法       专利                         2日                取得                                                            程学院                      发明                      2015 年 3 月           原始                      专利                         21 日              取得       金属异型 U 排一语气挤压   发明                      2015 年 10 月          原始           模具         专利                          9日               取得       高强度高导电性铜锡合     发明                      2014 年 6 月           原始       金斗争线偏激制备方法     专利                         13 日              取得       高耐磨铜银合金斗争线     发明                      2012 年 9 月           原始         偏激坐褥方法       专利                         26 日              取得       电机用高导电高延展性     发明                      2012 年 2 月           原始       铜合金母线的制备方法     专利                         27 日              取得       一种熔真金不怕火铜镁合金的方     发明                      2011 年 6 月           原始            法         专利                         20 日              取得       铜镁合金绞线的坐褥方     发明                      2009 年 11 月          原始            法         专利                          9日               取得       一种用于斗争线和绞线     实用                      2024 年 11 月          原始          的挤压结构       新式                         29 日              取得      江阴电工合金股份有限公司                                         召募说明书 序                   专利                                           取得          专利称呼                 专利号            央求日期         权利东谈主 号                   类型                                           方式       一种挤压机刮刀多向调    实用                      2024 年 11 月          原始          节装配        新式                         29 日              取得       一种双触头零件侧推式    实用                      2024 年 11 月          原始          整形模具       新式                         29 日              取得       一种刚性斗争线的名义    实用                      2024 年 1 月           原始          处理装配       新式                         29 日              取得       一种刚性斗争线检测装    实用                      2024 年 1 月           原始            置        新式                         21 日              取得       一种受热均匀的卷料退    实用                      2023 年 12 月          原始           火架        新式                          4日               取得       一种异形铜带厚度在线    实用                      2024 年 2 月           原始          检测装配       新式                          1日               取得                     实用                      2023 年 11 月          原始                     新式                         27 日              取得                     实用                      2023 年 11 月          原始                     新式                         27 日              取得       一种超薄异型铜带的挤    实用                      2023 年 12 月          原始            压模具      新式                          4日               取得       一语气挤压机的分流挤压    实用                      2023 年 12 月          原始             模具      新式                          4日               取得           分形式检具     新式                         27 日              取得                                                           刊行东谈主、                                                           中国铁                                                           路北京       一种可承受高频振动疲    实用                      2022 年 9 月           原始         劳的弦吊绞线      新式                         14 日              取得                                                           有限公                                                           司北京                                                           供电段       一种路线型铜带的挤压    实用                      2022 年 8 月           原始          成型模具       新式                         8日                取得       一种铬锆铜带的挤压模    实用                      2022 年 8 月           原始           具         新式                         29 日              取得       一种可断式大载流防脱    实用                      2022 年 4 月           原始          斗争线        新式                         28 日              取得       一种用于工件名义绝缘    实用                      2022 年 1 月           原始       层的快速排查走电装配    新式                         19 日              取得       一种电气化铁路用铜合                     实用                      2021 年 12 月          原始                     新式                         22 日              取得          铸结晶器       一种能够在喷粉铜排粉    实用                      2021 年 12 月          原始       层名义快速移印的装配    新式                         29 日              取得                                                           刊行东谈主、                                                           兰州市       一种防脱斗争线的链接    实用                      2022 年 4 月           原始           结构        新式                         28 日              取得                                                           通有限                                                            公司      江阴电工合金股份有限公司                                          召募说明书 序                    专利                                           取得          专利称呼                  专利号            央求日期         权利东谈主 号                    类型                                           方式       一种铜排一语气挤塑坐褥     实用                      2022 年 1 月           原始              装配      新式                         19 日              取得       一种调度铜排的挤塑进     实用                      2021 年 12 月          原始         料高度的调节装配     新式                         20 日              取得       一种用于制备高导耐磨     实用                      2021 年 12 月          原始        新式斗争线的熔真金不怕火炉     新式                         22 日              取得       一种挤塑铜排的折弯机     实用                      2021 年 11 月          原始           通用立弯装配     新式                         30 日              取得       一种高效检测铜排折弯     实用                      2021 年 11 月          原始          尺寸的检测装配     新式                         30 日              取得       一种铜铬锆杆材的坐褥     实用                      2021 年 10 月          原始              装配      新式                         26 日              取得       一种高强度铜铬锆斗争     实用                      2021 年 9 月           原始         线的挤压成型模具     新式                         30 日              取得       一种精准传导多芯光纤     实用                      2021 年 9 月           原始            复合承力索     新式                         30 日              取得       一种石墨烯-铜复合粉     实用                      2021 年 8 月           原始        末材料成型加工装配     新式                          3日               取得       一种超大 U 型铜排的生   实用                      2020 年 12 月          原始             产装配      新式                         30 日              取得       一种超大 U 型铜排的连   实用                      2020 年 12 月          原始            续挤出装配     新式                         30 日              取得       一种防起电弧合金铜的     实用                      2020 年 12 月          原始          一语气化坐褥装配     新式                         30 日              取得       一种超大 U 型铜排一语气   实用                      2020 年 12 月          原始             挤压模具     新式                         30 日              取得       一种用于坐褥滑动微型     实用                      2020 年 12 月          原始       U 型导电排的模具装配    新式                         30 日              取得       一种滑动微型 U 型导电   实用                      2020 年 12 月          原始           排的坐褥装配     新式                         30 日              取得       一种铜铬锆一语气挤压生     实用                      2020 年 7 月           原始             产系统      新式                          3日               取得       一种用于坐褥大优容比     实用                      2020 年 6 月           原始            铜排的模具     新式                         10 日              取得       一种斗争线拉拔模具结     实用                      2020 年 5 月           原始               构      新式                         26 日              取得       一种能够平衡金属流速     实用                      2020 年 5 月           原始           的卧式挤压机     新式                         26 日              取得                                                            刊行东谈主、       一种铜粉名义气相千里积     实用                      2020 年 3 月           原始          碳的装配        新式                         10 日              取得                                                            程学院       一种高强度吊弦线带双     实用                      2019 年 1 月           原始        盘一语气退火装配       新式                         18 日              取得       一种耐疲顿吊弦线在线     实用                      2018 年 11 月          原始          退火装配        新式                         28 日              取得       高强度高弹性铜镍二硅     实用                      2018 年 11 月          原始         的热处理装配       新式                         28 日              取得      江阴电工合金股份有限公司                                          召募说明书 序                    专利                                          取得          专利称呼                  专利号            央求日期         权利东谈主 号                    类型                                          方式                      实用                      2018 年 10 月         原始                      新式                         29 日             取得       一种连挤大截面铜母线     实用                      2018 年 11 月         原始           模具         新式                         28 日             取得       一种用于铜铬锆斗争线     实用                      2018 年 11 月         原始       快速固溶快速冷却装配     新式                         28 日             取得       用于高速铁路和地铁接     实用                      2018 年 2 月          原始       触网的高强度软铜绞线     新式                          1日              取得       使用年限可监测型柔性     实用                      2018 年 2 月          原始        斗争网用斗争线       新式                          1日              取得                      实用                      2017 年 10 月         原始                      新式                         16 日             取得                      实用                      2017 年 4 月          原始                      新式                         24 日             取得                      外不雅                      2017 年 10 月         原始                      联想                         16 日             取得       一种 CNC 一语气加工气   实用                      2024 年 4 月    苏州孚   原始          动装夹工装       新式                         28 日        力甲   取得       一种方形硬铜排钣金折     实用                      2023 年 12 月   苏州孚   原始        弯工艺的全围挡工装     新式                         14 日        力甲   取得       一种硬铜排 CNC 加工   实用                      2023 年 12 月   苏州孚   原始           工艺工装       新式                          7日         力甲   取得       一种双弯焊合软排的折     实用                      2023 年 12 月   苏州孚   原始           弯工装        新式                          6日         力甲   取得       一种铜排钣金折弯工艺     实用                      2023 年 11 月   苏州孚   原始          的通用工装       新式                         28 日        力甲   取得       一种硬铜排排折弯及冲     实用                      2023 年 10 月   苏州孚   原始          压通用模具       新式                         17 日        力甲   取得       一种硬铜排钣金折弯工     实用                      2023 年 10 月   苏州孚   原始           艺的工装       新式                         10 日        力甲   取得       一种双边多股编织线连     实用                      2023 年 9 月    苏州孚   原始        接铜排焊合开辟配件     新式                          6日         力甲   取得       一种软链接铜排热缩管     实用                      2023 年 8 月    苏州孚   原始         切割开辟工装       新式                         10 日        力甲   取得       一种拉伸母排的冲压装     实用                      2023 年 7 月    苏州孚   原始             置        新式                         24 日        力甲   取得       一种多层散热铜排焊合     实用                      2023 年 7 月    苏州孚   原始            装配        新式                         10 日        力甲   取得       一种软链接件不等长下     实用                      2023 年 5 月    苏州孚   原始            料仪        新式                          5日         力甲   取得       一种铝软链接件石墨焊     实用                      2023 年 5 月    苏州孚   原始            接仪        新式                          5日         力甲   取得        十、特准经营权情况        （一）特准经营权       为止 2025 年 9 月 30 日，公司未领有特准经营权。           江阴电工合金股份有限公司                                      召募说明书             （二）坐褥经营所需业务天禀             为止 2025 年 9 月 30 日，公司领有的坐褥经营所需主要业务天禀如下：                                   发证/                           有用期/          权利 序号          文凭称呼及编号                              天禀内容                                  注册机关                           登记日期           东谈主       铁路输送基础开辟坐褥企业许可证             国度                            月 5 日至        刊行          （TXJC 2024-50010）       铁路局                            2029 年 6      东谈主                                             路用铜合金斗争线、电气                                                                  月4日                                              化铁路用铜合金承力索            报关单元注册品级文凭                                2003 年 9                 刊行             （3216961359）                              月 26 日                  东谈主                                 江苏省科学本领             2022 年 10                            注            高新本领企业文凭             厅、江苏省财政             月 18 日至                   刊行           （GR202232001719）      厅、国度税务总             2025 年 10                 东谈主                                 局江苏省税务局               月 17 日                                 江苏省科学本领             2024 年 12                                                                               苏州             高新本领企业文凭            厅、江苏省财政             月 16 日至           （GR202432010657）      厅、国度税务总             2027 年 12                                                                               甲                                 局江苏省税务局               月 15 日                排污许可证            无锡市生态环境              月 7 日至                   刊行        （91320200842255667P001W）    局                 2028 年 7                 东谈主                                                       月6日          固定欺凌源排污登记回执                                月 12 日至                   西安       （91610125MA6TXDBL1C001Y）                       2030 年 6                 秋炜                                                       月 11 日                                                                               苏州          固定欺凌源排污登记回执                                月 18 日至       （91320507MA1P34YH40001Y）                       2026 年 9                                                                               甲                                                       月 17 日          固定欺凌源排污登记回执                                 月 7 日至                   厦门       （91350200MAEB41E065001Z）                       2030 年 3                 铜力                                                       月6日            注：该文凭已到期，2025 年 11 月 18 日，宇宙高新本领企业认定管理使命指导小组办        公室公示了江苏省认定机构 2025 年认定报备的第一批高新本领企业，公司已列入公示名单，        新文凭尚未颁布。             （三）产品质地和本领尺度             为止 2025 年 9 月 30 日，公司领有的产品质地认证和本领尺度如下：      序号    主体     文凭编号             认证式样/产品、尺度                   文凭有用期                  CRCC10222          铁路产品认证                      2025 年 10 月      江阴电工合金股份有限公司                                  召募说明书 序号    主体    文凭编号                认证式样/产品、尺度               文凭有用期            CRCC10222                 铁路产品认证             2025 年 10 月            CRCC10222                 铁路产品认证             2025 年 2 月 20            CRCC10222                 铁路产品认证             2025 年 2 月 20            CRCC10222                 铁路产品认证             2025 年 2 月 20            CRCC10222                 铁路产品认证             2025 年 10 月            CRCC10222                 铁路产品认证             2025 年 10 月            CRCC10222                 铁路产品认证             2025 年 10 月            CRCC10222                 铁路产品认证             2025 年 10 月            CRCC10222                 铁路产品认证             2025 年 10 月            CRCC10222                 铁路产品认证             2025 年 2 月 20            CRCC10222             城市轨谈交通产品认证             2025 年 2 月 20            CRCC10222             城市轨谈交通产品认证             2025 年 2 月 20            CRCC10222             城市轨谈交通产品认证             2025 年 2 月 20            CRCC10222             城市轨谈交通产品认证             2025 年 2 月 20            CRCC10222             城市轨谈交通产品认证             2025 年 2 月 20            CRCC10225             城市轨谈交通产品认证             2025 年 8 月 1      江阴电工合金股份有限公司                                         召募说明书 序号    主体     文凭编号             认证式样/产品、尺度                    文凭有用期             CRCC10225      城市轨谈交通产品认证                      2025 年 8 月 1             CRCC10225      城市轨谈交通产品认证                      2025 年 8 月 1                            汽车行业质地管理体系认证                              IATF 16949:2016                                                             年 11 月 9 日                                                               月 17 日                                                                月7日                                                               月 18 日       康昶    00323Q3006   质地管理体系认证（ISO9001）       铜业       6R0S      GB/T19001-2016/ISO9001:2015                                                               月 18 日       西安秋   05323Q3006   质地管理体系认证（ISO9001）        炜       3R1S      GB/T19001-2016/ISO9001:2015                                                               月 13 日                                                               月 10 日       厦门铜   05325E3183         环境管理体系认证        力       7R0S      GB/T 24001-2016/ISO 14001:2015                          质地管理体系认证（ISO9001）                              ISO9001:2015       苏州孚                                                  年 11 月 24 日        力甲                                                  2023 年 11 月                            汽车行业质地管理体系认证                              IATF16949：2016                                                            年 11 月 24 日     江阴电工合金股份有限公司                                                    召募说明书       十一、刊行东谈主主要坐褥本领及研发情况       （一）呈文期内研发用度占营业收入的比重       呈文期内，公司研发用度占营业收入的比重如下：                                                                     单元：万元        式样       2025 年 1-9 月     2024 年度         2023 年度           2022 年度       研发用度            4,150.15       4,203.23        3,678.27           3,083.07       营业收入          229,343.98     259,274.30      239,242.23        212,685.81        占比               1.81%          1.62%           1.54%              1.45%       （二）刊行东谈主本领研发东谈主员情况        式样     研发东谈主员数目（东谈主）             120              104               71                78      职工总额（东谈主）              812              689             612               632      研发东谈主员占比            14.78%          15.09%         11.60%            12.34%       为止 2025 年 9 月末，公司共有研发东谈主员 120 名，占公司职工总额的 14.78%。       （三）核心本领东谈主员情况       为止本召募说明书签署日，公司核心本领东谈主员为冯岳军、卞方宏、陈立群和     冉文强，相关东谈主员简历详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“五、     公司董事、监事、高等管理东谈主员偏激他核心东谈主员”的说明。       （四）核心本领形成及源泉情况 序号     称呼      源泉                  本领特色                           先进性     对应产品                     通过对铜合金熔铸过程中使用中间合金技       铜合金熔真金不怕火    自主   术，以及熔铸温度和遮盖熔剂的均匀性阻挡         本领     研发   方法保证了大长度铜合金杆身分质地的稳                             定性。                     铜合金单线取舍“上引连铸→一语气挤压→                     冷加工”的制造本领，使单线取得均匀微小       铜合金单线    自主   晶粒组织的铜合金杆坯，保证了单线的抗蠕                                   斗争线、        制造工艺    研发   变强度，并使沿单线长度见识各处性能的均                                   承力索                     匀性。冷加工取舍多模一语气拉拔本领，使单                        线的抗拉强度得到显著提高。       高强度铜合         在铜镁合金华夏有镁身分的基础上添加微                自主                                                         斗争线、                研发                                                         承力索       元素的配方         的抗拉强度和热软化强度提高，而相对导电     江阴电工合金股份有限公司                                召募说明书 序号      称呼    源泉             本领特色             先进性    对应产品                            率影响较小。                    通过专门联想的模腔及模具本领，将铸杆在       高强高导铜        高温使金属产生塑性流变，将铸杆粗大晶粒               自主                                     斗争线、               研发                                     承力索        压本领         相组织的挤压杆坯。最终提高了产品的韧                          性、强度和导电性。                    异形铜排传统加工工艺是取舍卧式水封挤                    压机对铜铸锭加热后加工处理，这种工艺受                    铸锭分量限制及高温挤压影响，工艺成品率                    及产品名义质地较低。异形铜排一语气挤压工                    艺主要通过联想专用模腔及试验开发专用                    模具材料来完成挤压 ，面前公司已能锻练       高性能异形                        2               自主   开发从截面 150-2500mm 的各式高性能异               研发   形铜排产品。该工艺的开发告成措置了原有       压加工本领                    工艺不可一语气坐褥的问题；同期由于该挤压                    工艺不需要对铸杆加热，产品在挤压变形过                    程中属低温细晶成型，最终产品内在材料晶                    料度及名义质地均大大优于传统挤压加工                    方法成品，面前公司该本领属于国际起先水                          平并进入大都量坐褥。                    高速铁路用电机端环导条要求取舍高强高                    导的铜合金材料，该材料夙昔是取舍传统的       高速铁路电        真空熔真金不怕火和铁模浇铸的本领，坐褥效率及成       机用高强高        品率均很低，取舍非真空熔真金不怕火本领是用中频               自主                                     铜制零部               研发                                      件       环导条非真        盖剂，脱氧浇拌，炉头禁闭加温及结晶器快       空熔真金不怕火本领        速冷却等创新工艺来完成，铸锭成品率从原                    来的 70%上升到 90%以上。面前该本领已                          进入锻练批产阶段。       经过多年的研刊行径，公司已在铜合金配方、铜合金的熔真金不怕火、挤压加工、单     线制造等多个秩序形成了核心本领，相关本领在国内乃至国际方面形成了起先地     位，并平淡应用于公司的电气化铁路斗争网系列产品、铜母线和铜制零部件产品     等种种产品之中，相关核心本领构筑形成了公司的产品竞争力，复古公司络续经     营才能的不断擢升。        十二、境外坐褥情况       为止 2025 年 9 月 30 日，公司领有 3 家谈外全资子公司，分别为香港电工合     金、新加坡电工合金和墨西哥电工合金。香港电工合金和新加坡电工合金分别成     立于 2025 年 1 月和 2025 年 4 月，两家公司均为设立墨西哥电工合金的旅途公司，     莫得现实业务。 江阴电工合金股份有限公司                                 召募说明书    墨西哥电工合金成立于 2025 年 6 月，业务定位为铜母线系列产品的坐褥和 销售。为止 2025 年 9 月 30 日，墨西哥电工合金尚未产生收入。    十三、呈文期内要紧财富重组情况    呈文期内，公司不存在《上市公司要紧财富重组管理办法》规矩的要紧财富 重组情况。    十四、公司呈文期内的分成情况    公司呈文期内的分成情况详见本召募说明书之“要紧事项辅导”之“四、公 司的利润分拨政策和现金分成情况”。    十五、最近三年已公开刊行公司债券或者其他债务是否有违约或 者延迟支付本息的情形    公司最近三年不存在刊行债券的情况，亦不存在其他债务违约或者延迟支付 本息的情形。    十六、刊行东谈主呈文期内债券刊行情况    公司最近三年未刊行债券，不存在债券违约或者延迟支付本息的情形。 为 11,302.04 万元、13,559.73 万元及 13,068.21 万元，最近三年平均可分拨利润 为 12,643.33 万元。公司本次可转债刊行总额不突出东谈主民币 54,500.00 万元（含东谈主 民币 54,500.00 万元），参考近期债券阛阓的刊行利率水平并经合理估量，公司 最近三年的平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利息。    十七、呈文期内深圳证券交易所对刊行东谈主年度呈文的问询情况    呈文期内，公司收到深圳证券交易所出具的 1 次年报问询函，具体如下：    公司于 2022 年 5 月 31 日收到深圳证券交易所创业板公司管理部出具的《关 于对江阴电工合金股份有限公司的年报问询函》                     （创业板年报问询函[2022]第 485 号），要求公司对销售和采购迷惑度较高的原因和合感性、销售用度、管理用度、 财务用度、研发用度等各项用度上升的原因和合感性、要紧诉讼和仲裁事项的背 景和进展以及对公司的影响、经营行径产生的现金流量净额和净利润辞别较大的 江阴电工合金股份有限公司                  召募说明书 原因等事项进行说明，公司已按时向深圳证券交易所提交了书面回复。        江阴电工合金股份有限公司                                                        召募说明书                 第五节 财务管帐信息与管理层分析          本节援用的财务管帐信息，非经特地说明，均引自公司 2022 年度、2023 年    度、2024 年度经审计的财务呈文以及公司浮现的 2025 年第三季度呈文，财务指    标根据上述财务报表为基础编制。投资者欲对公司的财务景况、经营恶果及管帐    政策进行更详确的了解，请阅读财务呈文及审计呈文全文。          公司根据自身业务特色和所处行业，从式样性质及金额大小两方面判断与财    务信息相关的要紧事项和要紧性水平。在判断式样性质要紧性时，公司会评估项    目是否属于日常行径，是否显贵影响公司财务景况、经营恶果和现金流量等因素。    在判断金额大小的要紧性时，公司综合讨论其占总财富、净财富、营业收入、净    利润等式样金额的比重情况。          一、财务呈文及审计情况          公司 2022 年度、2023 年度的财务报表经大华管帐师事务所（特殊普通合伙）    审计，并分别出具了尺度无保属意见的审计呈文“大华审字[2023]001029 号”和    “大华审字[2024]0011002556 号”。公司 2024 年度的财务报表经容诚管帐师事    务所（特殊普通合伙）审计，并出具了尺度无保留审计意见的审计呈文“容诚审    字[2025]510Z0042 号”。公司 2025 年 1-9 月财务报表未经审计。          二、最近三年一期财务报表          （一）合并财富欠债表                                                                             单元：元    式样        2025 年 9 月 30 日     2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 流动财富： 货币资金            339,802,243.80       241,082,725.18       191,556,471.18       160,406,476.26 衍生金融财富           38,362,950.00                    -         9,613,750.00         5,782,025.00 应收单子             53,651,818.37        55,571,468.02        15,534,068.28        50,814,409.38 应收账款            851,054,115.65       734,254,696.42       586,939,993.57       529,447,155.07 应收款项融资           17,137,931.53        28,277,676.39        66,939,094.74        33,412,987.00 预支款项             35,161,315.33        13,848,879.51         9,866,918.17         8,958,084.71 其他应收款             3,522,938.91         2,609,794.51         2,673,971.51         4,710,451.52 其中：应收利息                      -                    -                    -                    -        江阴电工合金股份有限公司                                                       召募说明书      式样     2025 年 9 月 30 日     2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 存货             441,164,429.90       396,408,660.58       308,866,166.12       366,977,251.60 其中：数据资源                     -                    -                    -                     - 合同财富            73,804,183.38        68,079,618.25        63,123,596.13        54,175,856.80 其他流动财富           9,047,151.75         5,717,568.34        12,526,325.09        14,543,596.86 流动财富共计       1,862,709,078.62     1,545,851,087.20     1,267,640,354.79      1,229,228,294.20 非流动财富： 投资性房地产          15,941,492.91                    -                    -                     - 固定财富           227,590,938.19       243,349,946.54       209,085,101.59       196,575,176.81 在建工程            14,611,151.63         7,791,662.51        41,897,235.43        36,209,734.38 使用权财富            6,722,725.97         6,571,212.57         2,749,361.85          2,529,457.59 无形财富            22,776,531.50        23,243,132.63        23,865,267.47        21,757,902.31 其中：数据资源                     -                    -                    -                     - 耐久待摊用度           1,413,407.24         1,492,273.92         3,914,407.37          7,119,105.67 递延所得税财富          5,536,989.64         9,024,951.81        11,178,437.50        13,224,402.84 其他非流动财富          6,653,331.84         1,389,650.00          162,711.50           2,240,400.20 非流动财富共计        301,246,568.92       292,862,829.98       292,852,522.71       279,656,179.80 财富所有         2,163,955,647.54     1,838,713,917.18     1,560,492,877.50      1,508,884,474.00 流动欠债： 短期借债           534,440,205.74       557,575,327.48       286,861,194.44       404,798,959.84 衍生金融欠债                      -         3,325,960.00                    -                     - 应付单子           244,170,000.00        30,000,000.00       117,063,653.20        45,064,707.65 应付账款            62,763,606.01        58,021,655.78        45,642,245.44        31,795,480.49 合同欠债            12,453,519.50        13,056,103.71         6,553,564.52        16,434,229.18 应付职工薪酬          18,618,500.59        16,990,984.20        15,663,184.89        14,113,478.25 应交税费            17,062,978.12        10,464,352.13        14,045,975.64          6,299,609.21 其他应付款               57,242.46            57,520.00          453,120.00             73,120.00 其中：应付利息                     -                    -                    -                     - 一年内到期的非流 动欠债 其他流动欠债          10,936,417.45         2,762,888.77          602,183.64           1,084,770.44 流动欠债共计         904,794,289.88       695,197,581.22       488,750,466.04       521,603,707.70 非流动欠债： 租出欠债             1,914,849.22         3,018,323.60          642,708.65            248,232.10        江阴电工合金股份有限公司                                                                  召募说明书      式样        2025 年 9 月 30 日       2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日 预计欠债               26,908,306.49           14,539,945.70              4,884,579.93                      - 递延所得税欠债                        -                         -            8,003,756.71           7,519,707.59 非流动欠债共计            28,823,155.71           17,558,269.30             13,531,045.29           7,767,939.69 欠债共计              933,617,445.59          712,755,850.52            502,281,511.33        529,371,647.39 系数者权益： 股本                432,640,000.00          332,800,000.00            332,800,000.00        332,800,000.00 成本公积              191,790,942.66          191,790,942.66            191,790,942.66        191,790,942.66 其他综合收益             48,138,012.84           12,483,861.00              9,486,006.16           7,473,005.63 盈余公积               76,485,866.34           76,485,866.34             64,142,831.88         49,894,241.27 未分拨利润             477,302,745.76          509,611,372.12            457,832,296.69        396,387,560.65 包摄于母公司系数 者权益共计 少数股东权益              3,980,634.35            2,786,024.54              2,159,288.78           1,167,076.40 系数者权益共计         1,230,338,201.95        1,125,958,066.66        1,058,211,366.17          979,512,826.61 欠债和系数者权益 所有           （二）合并利润表                                                                                          单元：元           式样               2025 年 1-9 月           2024 年度               2023 年度            2022 年度 一、营业总收入                   2,293,439,830.06      2,592,742,987.25      2,392,422,318.91   2,126,858,068.12 其中：营业收入                   2,293,439,830.06      2,592,742,987.25      2,392,422,318.91   2,126,858,068.12 二、营业总成本                   2,143,128,701.21      2,439,693,598.29      2,235,976,857.10   1,992,658,908.14 其中：营业成本                   2,035,914,210.19      2,316,659,755.19      2,115,605,200.15   1,877,613,849.88 税金及附加                         5,281,017.96           4,845,250.04         6,310,135.92       4,607,879.76 销售用度                         18,167,514.36        19,004,599.17         15,877,609.02      11,505,705.77 管理用度                         33,980,384.29        47,540,970.68         53,340,188.66      48,908,262.09 研发用度                         41,501,543.45        42,032,298.63         36,782,652.80      30,830,718.26 财务用度                          8,284,030.96           9,610,724.58         8,061,070.55     19,192,492.38 其中：利息用度                       8,155,775.91        12,696,025.48         13,630,420.44      18,805,701.83 利息收入                               642,682.19        3,112,340.91         3,463,573.91       2,498,721.53 加：其他收益                        6,291,728.40           4,691,799.47         6,290,597.88        841,807.15 投资收益（损失以“-”号填列）                -522,018.20           -408,498.94          1,546,097.01      -1,040,467.95 其中：春联营企业和相助企业的投                                             -                   -                    -                  - 资收益        江阴电工合金股份有限公司                                                                     召募说明书            式样                  2025 年 1-9 月            2024 年度                2023 年度            2022 年度 财富减值损失（损失以“-”号填 列） 信用减值损失（损失以“-”号填                                 -10,714,018.91          -5,878,109.20          2,934,096.26      -4,154,084.67 列） 财富处置收益（损失以“-”号填                                      -7,431.77          1,167,481.40            172,685.08         -306,958.58 列） 三、营业利润（耗费以“－”号 填列） 加：营业外收入                             247,161.78          1,723,363.13              22,038.80        171,478.49 减：营业外开销                             458,615.74            407,946.28           2,997,406.38       2,161,364.84 四、利润总额（耗费以“－”号 填列） 减：所得税用度                          17,351,724.86         16,894,279.60          25,545,366.06     13,746,460.64 五、净利润（耗费以“－”号填 列） （一）按络续经营分类 “-”号填列）                                                 -                      -                  -                  - “-”号填列） （二）按系数权包摄分类 耗费以“-”号填列） 号填列） 六、其他综合收益的税后净额                    35,654,151.84          2,997,854.84           2,013,000.53       1,373,806.87 七、综合收益总额                        164,284,135.29        134,636,700.49        138,602,539.56     114,017,302.73 （一）包摄于母公司普通股东综合 收益总额 （二）包摄于少数股东的综合收益 总额 八、每股收益 （一）基本每股收益                                0.295                 0.393                  0.407             0.340 （二）稀释每股收益                                0.295                 0.393                  0.407             0.340            （三）合并现金流量表                                                                                               单元：元           式样                 2025 年 1-9 月             2024 年度                2023 年度            2022 年度 一、经营行径产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金               2,388,594,113.13       2,799,456,034.38       2,524,844,649.26   2,383,374,158.88 收到的税费返还                        12,925,458.84            8,366,998.19           8,956,298.63     10,591,983.19     江阴电工合金股份有限公司                                                              召募说明书       式样           2025 年 1-9 月             2024 年度                2023 年度               2022 年度 收到其他与经营行径关联的现 金 经营行径现金流入小计       2,458,494,630.08         2,828,620,463.52       2,565,142,225.44   2,459,713,697.12 购买商品、接受劳务支付的现金   2,157,846,775.45         2,663,084,288.33       2,189,908,393.25   2,091,921,897.59 支付给职工及为职工支付的现 金 支付的各项税费             31,884,487.22           38,178,880.98          53,636,851.92         59,066,448.89 支付其他与经营行径关联的现 金 经营行径现金流出小计       2,405,208,913.18         2,854,543,539.70       2,407,240,345.39   2,336,082,656.12 经营行径产生的现金流量净额       53,285,716.90           -25,923,076.18        157,901,880.05        123,631,041.00 二、投资行径产生的现金流量： 收回投资收到的现金          226,130,000.00          190,370,000.00         200,900,000.00    1,153,900,000.00 取得投资收益收到的现金            155,725.53              564,112.79             401,808.14          1,097,698.72 处置固定财富、无形财富和其他 耐久财富收回的现金净额 处置子公司偏激他营业单元收                                   -                      -                      -                    - 到的现金净额 收到其他与投资行径关联的现 金 投资行径现金流入小计         226,879,065.53          193,965,347.99         203,007,369.43    1,155,549,394.72 购建固定财富、无形财富和其他 耐久财富支付的现金 投资支付的现金            226,130,000.00          190,370,000.00         200,900,000.00    1,143,900,000.00 支付其他与投资行径关联的现                                   -            421,265.98                       -         2,251,816.67 金 投资行径现金流出小计         245,187,231.08          226,653,830.93         213,338,102.22    1,174,494,329.03 投资行径产生的现金流量净额       -18,308,165.55          -32,688,482.94         -10,330,732.79       -18,944,934.31 三、筹资行径产生的现金流量： -                      -                      -                      - 经受投资收到的现金                         -                      -                      -                    - 其中：子公司经受少数股东投资                                   -                      -                      -                    - 收到的现金 取得借债收到的现金          558,861,619.21          826,019,289.23         485,952,924.09        545,134,640.40 收到其他与筹资行径关联的现 金 筹资行径现金流入小计         569,112,881.21          876,019,289.23         486,062,924.09        545,134,640.40 偿还债务支付的现金          438,000,000.00          662,165,900.64         560,900,000.00        571,194,200.00 分拨股利、利润或偿付利息支付 的现金 其中：子公司支付给少数股东的                    -            330,000.00                       -                    -     江阴电工合金股份有限公司                                                    召募说明书         式样       2025 年 1-9 月        2024 年度            2023 年度           2022 年度 股利、利润 支付其他与筹资行径关联的现 金 筹资行径现金流出小计        519,407,551.38    805,590,703.30     635,665,945.21    643,786,341.38 筹资行径产生的现金流量净额      49,705,329.83      70,428,585.93    -149,603,021.12   -98,651,700.98 四、汇率变动对现金及现金等价 物的影响 五、现金及现金等价物净增加额     85,083,508.13      12,664,559.76      -1,153,987.54     7,803,282.73 加：期初现金及现金等价物余额    107,742,799.54      95,078,239.78     96,232,227.32     88,428,944.59 六、期末现金及现金等价物余额    192,826,307.67    107,742,799.54      95,078,239.78     96,232,227.32         三、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况         （一）财务报表的编制基础         公司以络续经营假设为基础，根据现实发生的交易事项，按照企业管帐准则    的关联规矩，并基于相关要紧管帐政策、管帐估量进行编制。         （二）合并范围果真定原则         合并财务报表的合并范围以阻挡为基础赐与确定，不仅包括根据表决权（或    雷同权利）自己或者结合其他安排确定的子公司，也包括基于一项或多项合同安    排决定的结构化主体。阻挡，是指投资方领有对被投资方的权力，通过参与被投    资方的相关行径而享有可变呈文，况兼有才能运用对被投资方的权力影响其呈文    金额。         （三）合并报表范围变化         公司经受合并全资子公司江阴康盛新材料有限公司，合并后该子公司刊出并    不再纳入合并范围。         公司全资子公司金康国际有限公司于 2023 年 5 月刊出，自刊出之日起不再    纳入合并范围。     江阴电工合金股份有限公司                                                       召募说明书        公司分别于 2025 年 1 月 20 日成立香港电工合金投资控股有限公司、2025     年 1 月 21 日成立厦门铜力新材料有限公司、2025 年 4 月 7 日成立新加坡电工合     金（SINGAPORE JEA INVESTMENT MANAGEMENT PTE. LTD），和 2025 年     纳入合并报表范围。        （四）合并报表范围        为止 2025 年 9 月 30 日，公司合并报表范围具体情况如下：                                                             持股比例% 序号      子公司称呼          子公司类型        注册地        业务性质                         取得方式                                                            径直          波折      江阴市康昶铜业有限公      司      苏州孚力甲电气科技有                                                             非兼并阻挡      限公司                                                                    下企业合并      厦门铜力新材料有限公      司      香港电工合金投资控股      有限公司      SINGAPORE JEA      INVESTMENT      MANAGEMENT PTE.      LTD.      MEXICO FENIX      COBRE         四、呈文期内的主要财务目的        （一）主要财务目的       式样                 /2025 年 9 月 30 日    年 12 月 31 日        年 12 月 31 日      年 12 月 31 日 流动比率（倍）                     2.06               2.22             2.59            2.36 速动比率（倍）                     1.57               1.65             1.96            1.65 财富欠债率（合并）                43.14%              38.76%         32.19%           35.08% 财富欠债率（母公司）               37.49%              37.71%         25.80%           36.13%   江阴电工合金股份有限公司                                                          召募说明书    式样               /2025 年 9 月 30 日     年 12 月 31 日          年 12 月 31 日      年 12 月 31 日 包摄于公司股东的每 股净财富（元） 应收账款盘活率（次）                3.61                3.66               3.97               3.69 存货盘活率（次）                  6.46                6.54               6.23               5.43 总财富盘活率（次）                 1.53                1.53               1.56               1.44 息税折旧摊销前利润 （万元） 每股经营性现金净流 量（元） 每股净现金流量（元）                0.20                0.04              -0.00               0.02 研发用度占营业收入 的比重 利息保障倍数                   18.90               12.70             12.90                7.72  注 1：上述 2025 年 1-9 月的盘活率财务目的经年化处理；  注 2：上述财务目的的诡计公式如下：  （1）流动比率＝流动财富/流动欠债；  （2）速动比率＝（流动财富－存货）/流动欠债；  （3）财富欠债率＝总欠债/总财富；  （4）包摄于公司股东的每股净财富＝包摄于母公司系数者权益/期末股本总额；  （5）应收账款盘活率＝营业收入/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）*2；  （6）存货盘活率＝营业成本/（期初存货余额+期末存货余额）*2；  （7）总财富盘活率=营业收入/（期初总财富+期末总财富）*2；  （8）息税折旧摊销前利润（万元）＝税前利润+利息开销+固定财富折旧+使用权财富折旧+  耐久待摊用度摊销+无形财富摊销（该处利息开销是指计入财务用度的利息开销，不包含利  息成本化金额，折旧和摊销取自现金流量表补充府上的固定财富折旧、无形财富摊销、使用  权财富折旧和耐久待摊用度摊销）；  （9）每股经营性现金净流量＝经营行径产生的现金流量净额/期末股本；  （10）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额；  （11）研发用度占营业收入的比重=研发用度/营业收入；  （12）利息保障倍数=息税前利润/利息开销=（利润总额+利息开销）/利息开销；     （二）非时常性损益表     根据《公开刊行证券的公司信息浮现范例问答第 1 号－非时常性损益》（证  监会公告[2008]43 号）的规矩，呈文期内，公司非时常性损益明细如下表所示：                                                                         单元：万元          式样           2025 年 1-9 月       2024 年度         2023 年度        2022 年度   非流动性财富处置损益   （包括已计提财富减值准                    -0.74        116.75          17.27        -30.70   备的冲销部分）   计入当期损益的政府补助   （与公司正常经营业务密   切相关，合适国度政策规   定、按照确定的尺度享有、  江阴电工合金股份有限公司                                                          召募说明书            式样        2025 年 1-9 月    2024 年度         2023 年度           2022 年度   对公司损益产生络续影响   的政府补助除外）   除同公司正常经营业务相   关的有用套期保值业务   外，非金融企业持有金融   财富和金融欠债产生的公                -3.34          10.28         154.61         -104.05   允价值变动损益以及处置   金融财富和金融欠债产生   的损益   除上述各项之外的其他营                             -21.15         131.54         -297.54        -198.99   业外收入和开销   代扣代缴个东谈主所得税手续                                  -               -           3.18            8.04   费返还   减：所得税影响额                    0.88          57.16          17.74           -60.66   少数股东权益影响额（税   后）            共计                11.17         314.44          37.66         -188.96   包摄于母公司系数者的净   利润   非时常性损益占比                  0.09%           2.41%          0.28%          -1.67%      （三）净财富收益率和每股收益      根据中国证券监督管理委员会《公开刊行证券公司信息浮现编报功令第 9 号  ——净财富收益率和每股收益的诡计及浮现（2010 年改良）》的规矩，公司报  告期净财富收益率和每股收益诡计列示如下：                                                              每股收益（元）                                           加权平均净                 呈文期利润                                     基本每股           稀释每股                                           财富收益率                                                            收益             收益                包摄于公司普通股股东的净利润                  10.58%          0.295          0.295                普通股股东的净利润                包摄于公司普通股股东的净利润                  12.05%          0.393          0.393                普通股股东的净利润                包摄于公司普通股股东的净利润                  13.40%          0.407          0.407                普通股股东的净利润                包摄于公司普通股股东的净利润                  11.93%          0.340          0.340                普通股股东的净利润 江阴电工合金股份有限公司                              召募说明书   五、管帐政策、管帐估量变更和管帐差错更正   （一）管帐政策变更   呈文期内，公司要紧管帐政策变更的情况如下：                                         （财会〔2021〕 可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外售售的管帐处理（以下简 称‘试运行销售’）”和“对于耗费合同的判断”内容自 2022 年 1 月 1 日起施 行。公司自实践日起执行解释 15 号，执行该规矩对本期财务报表无要紧影响。                                         （财会〔2022〕 单项交易产生的财富和欠债相关的递延所得税不适用起先阐发豁免的管帐处理” 自 2023 年 1 月 1 日起实践，允许企业自愿布年度提前执行，本公司今年度未提 前实践该事项相关的管帐处理；“对于刊行方分类为权益器具的金融器具相关股 利的所得税影响的管帐处理”及“对于企业将以现金结算的股份支付修改为以权 益结算的股份支付的管帐处理”内容自公布之日起实践。公司自实践日起执行， 执行该规矩对本期财务报表无要紧影响。   （1）执行企业管帐准则解释第 16 号对本公司的影响                                         （财会〔2022〕 债相关的递延所得税不适用起先阐发豁免的管帐处理”自 2023 年 1 月 1 日起施 行，允许企业自愿布年度提前执行。公司至今年度实践该事项相关的管帐处理。   对于在初次实践解释 16 号的财务报表列报最早期间的期初（即 2022 年 1 月 弃置义务相关预计欠债和对应的相关财富，产生可抵扣暂时性差异和应征税暂时 性差异的，公司按照解释 16 号和《企业管帐准则第 18 号——所得税》的规矩，   江阴电工合金股份有限公司                                                    召募说明书   将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初（即 2022 年 1 月 1 日）留存收   益偏激他相关财务报表式样。        根据解释 16 号的相关规矩，本公司对财务报表相关式样累积影响调整如下：                                                                      单元：元   式样       2022 年 1 月 1 日原列报金额       累积影响金额             2022 年 1 月 1 日调整后列报金额 递延所得税财富              10,041,251.20         918,966.94                10,960,218.14 递延所得税欠债                712,098.50          949,617.28                  1,661,715.78 盈余公积                 40,458,357.91          -3,827.40                40,454,530.51 未分拨利润               346,083,230.87         -28,408.53               346,054,822.34 少数股东权益                1,542,444.02           1,585.59                  1,544,029.61 所得税用度                23,768,750.15          30,650.34                23,799,400.49        对于在初次实践本解释的财务报表列报最早期间的期初（即 2022 年 1 月 1   日）至解释实践日（2023 年 1 月 1 日）之间发生的适用解释 16 号的单项交易而   阐发的租出欠债和使用权财富，以及阐发的弃置义务相关预计欠债和对应的相关   财富，本公司按照解释 16 号的规矩进行处理。        根据解释 16 号的规矩，本公司对财富欠债表相关式样调整如下：                                                                      单元：元   财富欠债表式样                     变更前                    累计影响金额               变更后   递延所得税财富            12,896,265.13              328,137.71       13,224,402.84   递延所得税欠债             7,140,288.95              379,418.64        7,519,707.59   盈余公积               49,899,369.37                -5,128.10      49,894,241.27   未分拨利润             396,433,713.48               -46,152.83     396,387,560.65        根据解释 16 号的规矩，本公司对损益表相关式样调整如下：                                                                      单元：元    损益表式样                     变更前                    累计影响金额               变更后   所得税用度              13,725,830.05                20,630.59      13,746,460.64        （2）执行企业管帐准则解释第 17 号对本公司的影响                                              （财会〔2023〕 江阴电工合金股份有限公司                                              召募说明书 售后租回交易的管帐处理”，执行该规矩对本期内财务报表无要紧影响。                                         （财会[2023]21 号，以下简称解释 17 号），自 2024 年 1 月 1 日起实践。公司于 2024 年 1 月 1 日起执行解释 17 号的规矩，执行该项规矩对公司财务报表未产生要紧影响。   财政部于 2024 年 3 月发布的《企业管帐准则应用指南汇编 2024》以及 2024 年 12 月 6 日发布的《企业管帐准则解释第 18 号》，规矩保证类质保用度应计入 营业成本，执行该项规矩对公司财务报表未产生要紧影响。   该期间内公司无管帐政策变更事项。   （二）管帐估量变更   呈文期内，公司无管帐估量变更事项。   （三）管帐差错更正                                                             单元：元                  更正前（2025 年 9        更正后（2025 年 9        式样                                                差错更正金额                    月 30 日）             月 30 日） 应收单子                103,651,818.37       53,651,818.37     50,000,000 流动财富共计            1,912,709,078.62    1,862,709,078.62     50,000,000 财富所有              2,213,955,647.54    2,163,955,647.54     50,000,000 应付单子                294,170,000.00      244,170,000.00     50,000,000 流动欠债共计              954,794,289.88      904,794,289.88     50,000,000 欠债共计                983,617,445.59      933,617,445.59     50,000,000 欠债和系数者权益所有        2,213,955,647.54    2,163,955,647.54     50,000,000   公司 2025 年第三季度财务报表中财富欠债表相关数据有误，合并财富欠债 表中应收单子和应付单子未按照拂帐准则进行合并层面抵销。本次差错更正后， 应收单子、流动财富共计、财富所有、应付单子、流动欠债共计、欠债共计及负           江阴电工合金股份有限公司                                                                     召募说明书         债和系数者权益所有分别减少 5,000 万元，本次差错更正对公司的财务景况和经         营恶果无要紧影响。             六、公司财务景况分析             （一）财富组成及变动分析            呈文期各期末，公司种种财富金额及占总财富的比例情况如下：                                                                                            单元：万元  式样              金额             比例           金额              比例          金额           比例         金额          比例 流动财富       186,270.91       86.08%     154,585.11        84.07%    126,764.04     81.23%   122,922.83    81.47% 非流动财富       30,124.66       13.92%      29,286.28        15.93%     29,285.25     18.77%    27,965.62    18.53% 财富所有       216,395.56      100.00%     183,871.39       100.00%    156,049.29    100.00%   150,888.45   100.00%            呈文期内，公司财富总额分别为 150,888.45 万元、156,049.29 万元、183,871.39         万元和 216,395.56 万元，主要由流动财富组成。呈文期内，公司流动财富总额分         别为 122,922.83 万元、126,764.04 万元、154,585.11 万元和 186,270.91 万元，呈         现上升趋势，具体变动原因详见下述分析。            呈文期各期末，公司流动财富的主要结构如下表所示：                                                                                            单元：万元      式样                 金额            比例           金额             比例           金额          比例        金额         比例 货币资金          33,980.22       18.24%     24,108.27        15.60%     19,155.65    15.11%   16,040.65    13.05% 衍生金融财富          3,836.30       2.06%                -      0.00%        961.38     0.76%      578.20     0.47% 应收单子            5,365.18       2.88%       5,557.15        3.59%      1,553.41     1.23%    5,081.44     4.13% 应收账款          85,105.41       45.69%     73,425.47        47.50%     58,694.00    46.30%   52,944.72    43.07% 应收款项融资          1,713.79       0.92%       2,827.77        1.83%      6,693.91     5.28%    3,341.30     2.72% 预支款项            3,516.13       1.89%       1,384.89        0.90%        986.69     0.78%      895.81     0.73% 其他应收款             352.29       0.19%        260.98         0.17%        267.40     0.21%      471.05     0.38% 存货             44,116.44      23.68%     39,640.87        25.64%     30,886.62    24.37%   36,697.73    29.85% 合同财富            7,380.42       3.96%       6,807.96        4.40%      6,312.36     4.98%    5,417.59     4.41%        江阴电工合金股份有限公司                                                                  召募说明书   式样             金额           比例          金额            比例         金额             比例         金额           比例 其他流动财富       904.72       0.49%       571.76        0.37%     1,252.63       0.99%     1,454.36       1.18% 流动财富共计    186,270.91   100.00%     154,585.11    100.00%    126,764.04     100.00%   122,922.83 100.00%          呈文期内各期末，公司流动财富主要由货币资金、应收账款、存货等组成，     上述财富共计金额占各期的流动财富总额的比例分别为 85.98%、85.78%、88.74%     和 87.62%。          （1）货币资金          呈文期内，公司货币资金明细情况如下表所示：                                                                                      单元：万元    式样        2025 年 9 月 30 日       2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日  库存现金                       3.68                     7.79                     7.42                   8.88  银行入款                  18,326.00                10,698.16                14,490.96            13,463.86  其他货币资金                15,634.19                13,337.06                 4,350.57                2,384.72  未到期应收利息                  16.35                    65.25                   306.69                  183.19    共计                  33,980.22                24,108.27                19,155.65            16,040.65          呈文期各期末，公司货币资金余额分别为 16,040.65 万元、19,155.65 万元、     其他货币资金主要由银票保证金、期货保证金和保函保证金等组成。呈文期内，     公司经营情况高超，跟着公司合座经营事迹的稳步增长，期货货币资金余额相应     增加。          （2）衍生金融财富          呈文期内各期末，公司衍生金融财富金额分别为 578.20 万元、961.38 万元、     的期货交易等套期器具所形成的公允价值变动。          （3）应收单子及应收款项融资          呈文期各期末，应收单子及应收款项融资账共计账面价值分别为 8,422.74 万     元、 江阴电工合金股份有限公司                                                 召募说明书 式兼具获取合同现金流量为见识和出售为见识的银行承兑汇票列报为应收款项 融资。    （4）应收账款    ①应收账款总体余额规模及变动合感性分析    呈文期内各期末，公司应收账款情况如下表所示：                                                              单元：万元         类别          30 日/2025 年     月 31 日       月 31 日       月 31 日 应收账款账面余额               91,235.71    78,407.83    63,188.01     57,362.17 坏账准备                    6,130.30     4,982.36     4,494.01      4,417.45 应收账款账面价值               85,105.41    73,425.47    58,694.00     52,944.72 营业收入                  229,343.98   259,274.30   239,242.23    212,685.81 应收账款余额占营业收入的比例           29.84%       30.24%       26.41%        26.97% 应收账款（余额）盘活率（次）              3.61         3.66         3.97          3.69 注：2025 年 1-9 月相关目的还是年化处理。    呈文期各期末，应收账款账面价值分别为 52,944.72 万元、58,694.00 万元、    从合座规模来看，公司期末应收账款余额较大，主要原因为：    A、经营规模基数影响：公司合座营业收入规模较大，各年度营业收入规模 均突出 20 亿元况兼保持闲适增长；    B、下流细分行业客户特色影响：电气化铁路斗争网系列产品的主要客户为 国内铁路确立施工单元，该类客户具有议价才能强、付款审批经过长等特色；铜 母线及铜制零部件客户主要为国表里有名的大型电气相关产品的坐褥制造企业， 如施耐德、ABB 等，该类客户具有合作规模大、合作闲适、议价才能强、信用 程度高等特色，因此公司给与 2-3 个月掌握的信用账期。    因此，公司各期末应收账款余额规模合适公司现实经营情况、细分行业及下 游客户特色，具有合感性。总体而言，呈文期内公司应收账款回款阻挡水平高超， 江阴电工合金股份有限公司                                                  召募说明书 盘活率较为闲适，应收账款余额变动与公司的营业收入规模变动具有匹配性。    ②应收账款按账龄分析    呈文期各期末，公司应收账款账龄、坏账准备及占比情况如下：                                                               单元：万元         账龄                账面余额        占比          坏账准备       计提比例        账面价值         共计     91,235.71   100.00%     6,130.28      6.72%    85,105.43         账龄                账面余额        占比          坏账准备       计提比例        账面价值         共计     78,407.83   100.00%     4,982.36      6.35%    73,425.47         账龄                账面余额        占比          坏账准备       计提比例        账面价值         共计     63,188.01   100.00%     4,494.01      7.11%    58,694.00 江阴电工合金股份有限公司                                                                      召募说明书         账龄                      账面余额              占比              坏账准备         计提比例          账面价值         共计               57,362.17     100.00%         4,417.45        7.70%      52,944.72    呈文期各期末，账龄在 1 年以内的应收账款余额占比分别为 88.39%、90.87%、 确立单元和施耐德及 ABB 等国表里大型电气产品制造商，主要客户类型具有经 营规模大、资信景况高超等特色，发生大额坏账的风险较低。    ③应收账款按坏账计提种类分析    呈文期各期末，公司应收账款按坏账计提种类列示如下：                                                                                   单元：万元  类别              账面余额         坏账准备          账面价值            账面余额          坏账准备        账面价值 按单项计 提的应收            89.79          89.79               -        89.79         89.79                - 账款 按组共计 提的应收         91,145.92      6,040.50     85,105.42      78,318.04      4,892.57      73,425.47 账款  共计          91,235.71      6,130.29     85,105.42      78,407.83      4,982.36      73,425.47  类别              账面余额          坏账准备          账面价值           账面余额          坏账准备           账面价值 按单项计 提的应收            89.79          89.79               -        89.79         89.79                - 账款 按组共计 提的应收         63,098.22      4,404.22     58,694.00      57,272.38      4,327.67      52,944.72 账款  共计          63,188.01      4,494.01     58,694.00      57,362.17      4,417.45      52,944.72    呈文期内，公司应收账款主要按照账龄组合进行计提，个别客户由于经营不 江阴电工合金股份有限公司                                                          召募说明书 善，公司预计无法收回，因此按照单项全额计提坏账，不存在要紧影响。    ④应收账款前五名客户情况    呈文期各期末，公司应收账款余额前五名列示如下：                                                                       单元：万元   年度         序号              公司称呼                  余额        占比        账龄                   施耐德电气开辟工程（西安）有                   限公司                                                                        /1-2 年                             共计                   19,637.25   21.52% 月 31 日            天津津荣天宇精密机械股份有                   限公司                             共计                   19,029.02   24.27%                   施耐德电气开辟工程（西安）有                   限公司                   通号（郑州）电气化局集团有限                   公司（西安地铁 10 号线）                   中国铁路兰州局集团有限公司 月 31 日                   至银川铁路银川至惠农段）                   宝鸡保德利电气开辟有限背负                   公司                             共计                   16,520.39   26.14%                   中铁电气化局集团物资贸易有                   限公司                   施耐德电气开辟工程（西安）有                   限公司  月 31 日      3    上海施耐嫡妻电电器有限公司                   3,313.63    5.78%   1 年以内                   中铁电气化局集团有限公司（温                   州市域铁路 S2 线一期工程）   江阴电工合金股份有限公司                                                              召募说明书        年度    序号                公司称呼                     余额        占比           账龄                            共计                         17,506.64   30.52%        呈文期内，公司主要客户类型为国内电气化铁路确立单元和施耐德及 ABB   等国表里大型电气产品制造商，主要客户类型具有经营规模大、资信景况高超等   特色，发生大额坏账的风险较低。        ⑤坏账准备计提比例与同行业可比公司对比分析        公司应收账款依据账龄组共计提的坏账比例与同行业可比公司对比情况列   示如下：       账龄    博威合金     楚江新材       海亮股份          金田股份           同行业平均值             公司   注：同行业可比公司相关数据来自其公开渠谈浮现的按时呈文、审计呈文等。        由上表不错看出，公司应收账款坏账计提比例略高于博威合金，与楚江新材   持平，个别区间低于海亮股份和金田股份，总体上与同行业可比公司差异不大。   此外，公司的主要客户为铁路确立单元、国表里大型电气产品制造商等大型企业，   信用天禀高，发生坏账的风险较低。因此，结合同行业可比公司坏账计提情况以   及公司自身的经营特色，呈文期内坏账计提比例具有合感性和严慎性。        ⑥应收账款盘活率与同行业可比公司对比分析        呈文期内，公司应收账款盘活率与同行业可比公司对比情况列示如下：    公司        2025 年 9 月 30 日   2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 博威合金                    8.84                  9.10                10.77               10.03 海亮股份                   11.30               12.96                  14.65               13.94 楚江新材                   14.49               18.10                  18.54               19.39 金田股份                   15.58               17.91                  19.05               21.29 平均值                    12.56               14.52                  15.75               16.16      江阴电工合金股份有限公司                                                        召募说明书      公司      2025 年 9 月 30 日   2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日   2022 年 12 月 31 日 公司                      3.61                  3.66               3.97                   3.69      注 1：2025 年相关数据目的还是年化处理；      注 2：由于同行业可比公司在 2025 年第三季度呈文中未浮现应收账款余额，因此 2025 年 9      月 30 日的应收账款金额取自其合并报表的账面价值。        呈文期内，公司应收账款盘活率分别为 3.69 次、3.97 次、3.66 和 3.61 次，      同行业 16.16 次、15.75 次、14.52 次和 12.56 次，主要系具体产品应用领域和客      户群体等方面差异所致。        同行业可比公司基本情况如下：  公司称呼      业务类型        主要产品                     应用领域                订价模式           备注                     有色合金的棒、          汽车电子、通讯工程、家电                              收入占                                                                    材料价钱+  博威合金     新材料业务     线、带、精密细          及制冷、精密模具及刀具、                              比 75%                                                                    加工费                     丝四类              医疗器械、卫浴水暖等                                及以上                     精密铜带、铜导                                      精密模具、电子电器、五金                              收入占                     体材料、铜合金                                        材料价钱+  楚江新材     铜基材料                       配件、新能源汽车、光伏能                              比 95%                     线材以及精密                                         加工费                                      源、电力装备等                                   掌握                     特钢                                      平淡应用于空统一雪柜制           铜材、铝材等                     冷、传统及新能源汽车、建                                                                                收入占           产品的研发、 铜管、铜棒、铜             筑水管、海水淡化、舰船制                  材料价钱+  海亮股份                                                                          比 70%           坐褥制造和  排、铜箔                造、核电设施、装备制造、                  加工费                                                                                掌握           销售                         电子通讯、交通输送、五金                                      机械、电力、印刷电路板                     铜线、铜棒、铜          家用电器、电线电缆、输配                              收入占                                                                    材料价钱+  金田股份     铜及铜加工     板带、铜管、铜          电开辟、电子配件、五金产                              比 90%                                                                    加工费                     排                品、给水供热等领域                                 以上           电气化铁路                     铁路斗争线、铁          电气化铁路确立，包括高铁           斗争网系列                     路承力索             确立、城市轨谈交通确立等                  材料价钱+  公司       业务                                                                   -                                                                    加工费           铜母线系列     铜母线、铜制零          凹凸压电器、配电开辟及母           偏激他业务     部件               线槽等输配电系统等        公司与同行业可比公司天然同属于铜加工行业况兼订价模式也同样，但下流      应用领域辞别较大。由上表不错看出，同行业可比公司的主要产品下流应用领域      偏激客户群体较为平淡；而公司的铜合金产品面向特定客户群体，如铁路确立单      位、施耐德及 ABB 等国表里大型电气产品制造商，客户群体迷惑度较高。        从客户分类来看，公司各期末应收账款余额相关数据情况如下：     江阴电工合金股份有限公司                                                           召募说明书                                                                           单元：万元 客户类别         式样                           /2025 年 1-9 月       日/2024 年度         日/2023 年度      日/2022 年度         应收账款账面余额                 41,565.74         37,793.32          30,254.44      26,098.59         营业收入                     67,948.15         66,167.97          71,139.41      58,895.45 铁路类客户   应收账款期末余额/         营业收入         应收账款盘活率                       2.28              1.94               2.52            2.26         应收账款账面余额                 49,669.95         40,614.51          32,933.57      31,263.57         营业收入                    161,395.83        193,106.33         168,102.82     153,790.36 铜母线偏激 他客户     应收账款期末余额/         营业收入         应收账款盘活率                       4.77              5.25               5.24            4.92    注：2025 年 1-9 月相关目的还是年化处理；         公司的客户群体在类型方面迷惑度较高，主要为国内电气化铁路确立施工单    位和施耐德、ABB 等国表里大型电气产品制造商。对于电气化铁路斗争网系列    产品，由于铁路确立的特殊性，付款审批秩序较多、周期相对较长；对于铜母线    系列产品，施耐德、ABB 等国表里大型电气产品制造商具有品牌影响力大、经    营规模大、资信景况优秀等优势，具有较强的议价才能，因此公司给高超的信用    政策，普遍信用期在 2-3 个月掌握。         同行业可比公司的产品下流应用领域较为广，客户群体较为平淡。比较较而    言，公司的客户群体迷惑度高，主要两类客户均具有较强的议价才能，因此总体    的信用期相对较长，使得应收账款盘活率低于同行业可比公司。         总体而言，呈文期内公司结合自身经营情况、客户特色等方面，给与一定的    信用期，况兼呈文期内总体保持闲适，具有合感性。综上，呈文期内公司主要应    收账款方与主要客户匹配，不存在放宽信用政策突击阐发收入的情形。         ⑦期后回款情况         呈文期各期末，公司应收账款期后回款情况如下：                                                                            单元：万元         式样                      日                日                 日                   日    应收账款余    额    期后回款金    额         江阴电工合金股份有限公司                                                                   召募说明书           式样                            日                日                       日                  日         期后回款比         例         注：2025 年 9 月 30 日应收账款余额的回款统计期间为 2025 年 10 月至 11 月；2024 年末应         收账款余额回款统计期间为 2025 年 1 月至 11 月；2022 年末和 2023 年末的应收账款余额回         款统计期间为期后 1 年。               呈文期各期末，公司应收账款期后回款比例分别为 93.66%、90.92%、88.23%         和 52.84%，期后回款情况高超。               （5）预支款项               ①预支款项账龄情况               呈文期各期末，公司预支款项的账龄情况如下表所示：                                                                                        单元：万元    账龄                 金额          比例        金额            比例           金额         比例          金额         比例    共计           3,516.13   100.00%   1,384.89     100.00%         986.69   100.00%       895.81   100.00%               呈文期各期末，公司预支款项余额分别为 895.81 万元、986.69 万元、1,384.89         万元和 3,516.13 万元，占各期末流动财富的比例分别为 0.73%、0.78%、0.90%和         包括预支供应商材料采购款、预支经营行径过程中所需的能源用度等。               ②预支款项前五名情况               为止 2025 年 9 月 30 日，公司预支款项前五名情况如下：                                                                                 单元：万元                                                                                 占期末余          序号        单元称呼           与公司关系           账面余额            账龄       款项性质                                                                                  额比例                 广西北港资源发                 展有限公司                 云南能投物流有                 限背负公司                 国网江苏省电力                 有限公司江阴市         江阴电工合金股份有限公司                                                               召募说明书                                                                                     占期末余          序号          单元称呼          与公司关系        账面余额          账龄      款项性质                                                                                      额比例                   供电分公司                   江阴迅驱线缆科                   技有限公司                   VYNMSA                   GUANAJUATO                   PARKS,S.A.P.I.                   DE C.V.                           共计                     3,229.48                            91.85%                  呈文期内，公司的主要原材料为电解铜，占产品的成本在 90%以上，公司预         付款项主要由预支电解铜采购组成。公司在 2025 年起先筹建墨西哥工场，对         VYNMSA GUANAJUATO INDUSTRIAL PARKS,S.A.P.I. DE C.V 的款项为预支         厂房房钱，公司与上述供应商不存在关联关系。                  （6）其他应收款                  呈文期各期末，公司其他应收款按款项性质分类具体组成如下：                                                                                    单元：万元         式样          2025 年 9 月 30 日    2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 保证金及押金                       242.58               223.18               231.84                  453.26 代垫款项偏激他                      140.23                62.56                52.42                   48.78    期末余额                      382.81               285.74               284.26                  502.05 坏账准备                           30.51               24.76                16.87                   31.00    账面价值                      352.29               260.98               267.40                  471.05                  呈文期各期末，公司其他应收款期末余额主要由日常经营行径中因业务开展         所需向合作方支付的种种保证金及押金组成。                  呈文期内，公司其他应收款的账龄情况如下表所示：                                                                                    单元：万元         式样          2025 年 9 月 30 日    2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日  账面余额共计                      382.81               285.74               284.26                  502.05        江阴电工合金股份有限公司                                                              召募说明书 坏账准备                      30.51                    24.76                 16.87                31.00  账面价值共计                  352.29                   260.98                267.40               471.05          呈文期内，公司其他应收款期末余额账龄主要在 1 年以内，公司已按摄影应       的坏账计提政策计提相应的坏账准备。          （7）存货          ①存货组成          呈文期各期末，公司存货账面价值组成情况如下表所示：                                                                                  单元：万元   式样             金额          比例         金额             比例        金额          比例        金额          比例 原材料         6,154.04    13.95%     4,071.35      10.27%     3,894.83    12.61%    4,607.15   12.55% 在产品        13,220.53    29.97%     9,613.62      24.25%     6,398.95    20.72%    5,970.33   16.27% 库存商品       13,680.75    31.01%    13,295.64      33.54%    11,324.56    36.66%   11,594.57   31.59% 发出商品        8,553.29    19.39%    10,217.59      25.78%     5,873.80    19.02%   10,952.18   29.84% 托福加工物资      1,262.97     2.86%      262.06        0.66%      105.38      0.34%      71.25     0.19% 好处半成品       1,244.86     2.82%     2,180.60       5.50%     3,289.10    10.65%    3,502.24    9.54%   共计       44,116.44   100.00%    39,640.87     100.00%    30,886.62   100.00%   36,697.73 100.00%          呈文期各期末，公司存货账面价值分别为 36,697.73 万元、30,886.62 万元、       和 23.68%，各期末占比总体保持闲适。呈文期内，公司存货盘活率分别为 5.43、          呈文期内，电解铜年度平均现货价钱变动趋势如下图所示：    江阴电工合金股份有限公司                                                                召募说明书                                                                                单元：元/吨                                          期间平均铜价    注：上图数据源泉于上海有色金属网。           由上表不错看出，从 2024 年起先电解铜阛阓价钱起先出现显著高潮，因此           ②存货跌价准备计提情况           A、呈文期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下表所示：                                                                                单元：万元   式样               2025 年 9 月 30 日     2024 年 12 月 31 日    2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日 库存商品                         119.00                71.52              110.96               90.96 发出商品                            1.31               36.20               72.25               22.01   共计                         120.32               107.72              183.21              112.96  计提比例                        0.27%                0.27%               0.59%               0.31%           呈文期内，公司基于财富欠债表日所能取得的可信字据为基础，况兼讨论存    货的持有目的、财富欠债表日调整事项等因素，诡计期末存货可变现净值，账面    余额低于可变现净值的部分，计提存货跌价准备。           由于电解铜具有单元价值高以及对经营性资金占用较大，因此公司采取“以    销定产”和“以产定采”相结合的模式，主要存货具有相应的订单。呈文期内，    公司存货盘活率分别为 5.43、6.23、6.54 和 6.46（年化诡计），总体盘活率高超，    合座上不存在较大的库存积压或贬值情况。           B、公司存货跌价准备与同行业上市公司对比情况        江阴电工合金股份有限公司                                                    召募说明书             呈文期各期末，公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司计提比例对比        情况列式如下：        称呼         2025 年 9 月 30 日   2024 年 12 月 31 日    2023 年 12 月 31 日   2022 年 12 月 31 日 博威合金                        4.87%               6.60%             0.95%              0.37% 海亮股份                        0.33%               0.37%             0.27%              0.32% 楚江新材                        0.55%               0.52%             0.70%              0.42% 金田股份                        0.72%               0.69%             0.76%              0.45% 同行业可比公司平均值                  1.62%               2.04%             0.67%              0.39% 公司                          0.27%               0.27%             0.59%              0.31%        注 1：上述同行业可比公司相关数据及目的源于其公开浮现的按时呈文；        注 2：由于同行业可比公司 2025 年第三季度呈文未浮现存货跌价准备金额，因此上表所列        数据源于其 2025 年半年度呈文；        注 3：存货跌价计提比例=期末存货跌价准备/期末存货账面余额。             呈文期内，除了博威合金 2024 年末和 2025 年 9 月末的存货跌价计提较高的        比例之外，公司存货跌价准备的计提比例合座上同行业可比公司的计提比例较为        接近，与同行业可比公司不存在要紧差异。             呈文期内，公司主要业务为采购电解铜等主要原材料，取舍的订价模式为“材        料成本+加工费”的模式，主要材料成本为合同订立时点电解铜的阛阓价钱，并        采取“以销定产”和“以产定采”的采购模式。基于上述业务模式，公司通过科        学的坐褥排期、精益化坐褥管理、灵活运用套期保值等有用管控措施，有用地控        制主要原材料远期价钱波动产生的不利影响，主要产品盈利景况较好，种种产品        毛利率总体保持闲适。公司已根据存货跌价准备计提政策充分计提相应的存货跌        价准备金额。             （8）合同财富             呈文期各期末，公司合同财富账面价值分别为 5,417.59 万元、6,312.36 万元、        系列产品的业务，根据合同商定所产生的质地保证金。             （9）其他流动财富             呈文期各期末，公司其他流动财富组成情况如下：        江阴电工合金股份有限公司                                                                      召募说明书                                                                                          单元：万元    式样        2025 年 9 月 30 日      2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日            2022 年 12 月 31 日  升值税借方余额  重分类  预缴所得税税额                      -                      -                           -                     653.37    共计                   904.72                 571.76                     1,252.63                    1,454.36           呈文期各期末，公司其他流动财富金额分别为 1,454.36 万元、1,252.63 万元、        和 0.49%，总体占比不大，主要由升值税借方余额重分类组成。           告期各期末，公司非流动财富的主要结构如下表所示：                                                                                          单元：万元   式样              金额          比例          金额         比例              金额           比例             金额            比例 投资性房地产       1,594.15     5.29%            -             -            -              -            -              - 固定财富        22,759.09    75.55%    24,334.99    83.09%        20,908.51      71.40%       19,657.52      70.29% 在建工程         1,461.12     4.85%      779.17      2.66%         4,189.72      14.31%        3,620.97      12.95% 使用权财富         672.27      2.23%      657.12      2.24%           274.94       0.94%          252.95       0.90% 无形财富         2,277.65     7.56%     2,324.31     7.94%         2,386.53       8.15%        2,175.79       7.78% 耐久待摊用度        141.34      0.47%      149.23      0.51%           391.44       1.34%          711.91       2.55% 递延所得税财富       553.70      1.84%      902.50      3.08%         1,117.84       3.82%        1,322.44       4.73% 其他非流动财富       665.33      2.21%      138.97      0.47%            16.27       0.06%          224.04       0.80% 非流动财富共计     30,124.66   100.00%    29,286.28   100.00%        29,285.25 100.00%           27,965.62 100.00%           呈文期内各期末，公司非流动财富主要由固定财富、在建工程和无形财富等        组成，上述财富共计金额占各期的非流动财富总额的比例分别为 91.02%、93.85%、           （1）投资性房地产           呈文期各期末，公司投资性房地产金额分别为 0 万元、0 万元、0 万元和        号-4 的部分闲置房产进行出租，公司的投资性房地产取舍成本模式计量。 江阴电工合金股份有限公司                                                          召募说明书   （2）固定财富   公司固定财富主要为坐褥经营所必备的机器开辟和房屋建筑物等，种种固定 财富珍惜和运职业况高超。刊行东谈主呈文期各期末固定财富具体情况如下：                                                                       单元：万元  式样                                                          其他        房屋及建筑物        机器开辟         输送开辟         电子开辟                    共计                                                              开辟 账面原值     15,205.66   27,255.46        174.36        290.83   525.90    43,452.22 累计折旧      6,196.41   13,613.72        135.81        263.28   483.90    20,693.12 减值准备             -           -             -             -        -            - 账面价值      9,009.25   13,641.74         38.55         27.55    42.00    22,759.09  式样                                                          其他        房屋及建筑物        机器开辟         输送开辟         电子开辟                    共计                                                              开辟 账面原值     17,460.82   25,561.55        180.76        288.10   508.23    43,999.46 累计折旧      6,020.96   12,767.81        135.90        260.49   479.30    19,664.46 减值准备             -           -             -             -        -            - 账面价值     11,439.86   12,793.74         44.86         27.61    28.93    24,334.99  式样                                                          其他        房屋及建筑物        机器开辟         输送开辟         电子开辟                    共计                                                              开辟 账面原值     12,243.70   24,784.02        904.69        285.58   505.81    38,723.79 累计折旧      5,357.07   11,047.46        679.92        253.49   477.34    17,815.28 减值准备             -           -             -             -        -            - 账面价值      6,886.63   13,736.56        224.77         32.09    28.46    20,908.51  式样                                                          其他        房屋及建筑物        机器开辟         输送开辟         电子开辟                    共计                                                              开辟 账面原值     12,119.39   21,530.26        888.20        274.79   505.22    35,317.86 累计折旧      4,780.93    9,635.43        579.61        243.94   420.43    15,660.34 减值准备             -           -             -             -        -            - 账面价值      7,338.46   11,894.83        308.59         30.85    84.79    19,657.52   呈文期内，公司固定财富主要房屋及建筑物和机器开辟为主，二者共计账面 价值占期末固定财富账面价值的比例达到 95%以上。2024 年房屋及建筑物增加 主要系六车间确立达到预定可使用状态于当期完成转固，2025 年 9 月 30 日房屋    江阴电工合金股份有限公司                                                                  召募说明书    及建筑物减少主要系将房产用于出租并转入投资性房地产进行计量与核算。         呈文期内，公司主要固定财富折昨年限与同行业可比上市公司对比如下：                                                                                   单元：年           类别           博威合金              海亮股份           楚江新材         金田股份        电工合金        房屋及建筑物                 10-50          20-50           20-40       20-50          20         机器开辟                         -        5-40            5-15       10-15          10         电子开辟                         -              -            -        3-10           5         输送开辟                      3-10        5-25               5        5-10           4         其他开辟                      3-10        5-15               5        3-10           3         根据上表所示，公司与同行业可比公司的固定财富折旧方法均为年限平均法，    公司固定财富折昨年限、折旧方法与同行业可比上市公司不存在要紧差异。呈文    期各期末，公司固定财富均正常使用，未发现减值迹象，无需计提减值准备。         （3）在建工程         呈文期各期末，公司在建工程组成情况如下：                                                                                  单元：万元    类别          2025 年 9 月 30 日      2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 开辟工程                   1,456.24                778.67                  400.58                3,480.30 六车间确立工程                       -                         -            3,789.14                  76.45 三、四车间辅房改造                               -                         -                   -                  64.22 工程 厦门基地                      4.87                      0.50                    -                       -    共计                  1,461.12                779.17                4,189.72                3,620.97         呈文期各期末，公司在建工程金额分别为 3,620.97 万元、4,189.72 万元、779.17    万元和 1,461.12 万元，占非流动财富的比例分别为 12.95%、14.31%、2.66%和         呈文期内，公司在建工程余额变动主要系公司根据坐褥经营需要，对部分产    线增加开辟或对相应的厂房进行改造而进行相应的参加，跟着各期间不同工程的    接踵完工，在建工程余额因此变动。         公司在建工程按照达到预定可使用状态时转为固定财富，呈文期内不存在减    值迹象。 江阴电工合金股份有限公司                                       召募说明书    （4）使用权财富    呈文期内，公司使用权财富账面价值分别为 252.95 万元、274.94 万元、657.12 万元和 672.27 万元，占非流动财富的比例分别为 0.90%、0.94%、2.24%和 2.23%， 占比较低，主要为租入的经营场所和输送器具。    （5）无形财富    呈文期各期末，公司无形财富金额分别为 2,175.79 万元、2,386.53 万元、 和 7.56%，由地盘使用权组成。呈文期内，公司无形财富不存在减值迹象。    呈文期内，公司主要无形财富摊销年限与同行业可比上市公司对比如下：   类别       博威合金        海亮股份         楚江新材    金田股份     电工合金 地盘使用权                               50 年             50 年             证纪录期限      登记期限确定                 限    公司与同行业可比公司的无形财富摊销方法均为直线法，公司无形财富摊销 年限、摊销方法与同行业可比上市公司不存在要紧差异。    （6）耐久待摊用度    呈文期各期末，公司耐久待摊用度金额分别为 711.91 万元、391.44 万元、 由装修改造开销、软件服务费等组成。    （7）递延所得税财富    呈文期各期末，公司递延所得税财富分别为 1,322.44 万元、1,117.84 万元、 和 1.84%。递延所得税财富主要因计提财富减值准备、预计欠债、套期器具、套 期器具公允价值变动等事项形成可抵扣暂时性差异所致。    （8）其他非流动财富    呈文期各期末，公司其他非流动财富 224.04 万元、16.27 万元、138.97 万元 和 665.33 万元，主要为预支机器开辟等非流动财富采购款。         江阴电工合金股份有限公司                                                                        召募说明书            （二）欠债组成及变动分析            呈文期各期末，公司种种欠债金额及占欠债总额的比例情况如下：                                                                                              单元：万元   式样              金额              比例         金额             比例          金额              比例         金额              比例 流动欠债        90,479.43        96.91%    69,519.76       97.54%     48,875.05        97.31%    52,160.37        98.53% 非流动欠债        2,882.32         3.09%     1,755.83        2.46%      1,353.10         2.69%      776.79          1.47%  欠债共计       93,361.74       100.00%    71,275.59      100.00%     50,228.15       100.00%    52,937.16       100.00%            呈文期各期末，公司欠债共计金额分别为 52,937.16 万元、50,228.15 万元、         债总额分别为 52,160.37 万元、48,875.05 万元、69,519.76 万元和 90,479.43 万元，         主要由短期借债组成。呈文期内，公司流动欠债以及欠债总额变动主要系短期借         款变动所致，具体详见下述分析。            呈文期各期末，公司流动欠债组成偏激占比情况如下：                                                                                              单元：万元   式样                金额             比例          金额            比例           金额             比例          金额             比例 短期借债         53,444.02        59.07%    55,757.53        80.20%    28,686.12        58.69%    40,479.90        77.61% 衍生金融欠债                  -      0.00%       332.60         0.48%               -      0.00%               -      0.00% 应付单子         24,417.00        26.99%     3,000.00         4.32%    11,706.37        23.95%     4,506.47         8.64% 应付账款          6,276.36         6.94%     5,802.17         8.35%     4,564.22         9.34%     3,179.55         6.10% 合同欠债          1,245.35         1.38%     1,305.61         1.88%       655.36         1.34%     1,643.42         3.15% 应付职工薪酬        1,861.85         2.06%     1,699.10         2.44%     1,566.32         3.20%     1,411.35         2.71% 应交税费          1,706.30         1.89%     1,046.44         1.51%     1,404.60         2.87%       629.96         1.21% 其他应付款             5.72         0.01%         5.75         0.01%        45.31         0.09%         7.31         0.01% 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债        1,093.64         1.21%       276.29         0.40%        60.22         0.12%       108.48         0.21% 流动欠债共计       90,479.43       100.00%    69,519.76      100.00%     48,875.05       100.00%    52,160.37       100.00%    江阴电工合金股份有限公司                                                         召募说明书         呈文期内各期末，公司流动负借主要由短期借债、应付单子、应付账款等构    成，上述欠债共计金额占各期的流动欠债总额的比例分别为 92.34%、91.98%、         （1）短期借债         呈文期内，公司短期借债具体情况如下：                                                                         单元：万元    类别        2025 年 9 月 30 日    2024 年 12 月 31 日    2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日 质押借债                19,000.00           17,000.00           14,000.00           20,000.00 信用借债                27,350.00           19,950.00           14,268.00           18,700.00 单子融资借债               7,068.92           18,783.34              400.00            1,624.46 信用证贴现                       -                   -                   -               89.00 未到期应付利息                25.10                24.19               18.12               66.43    共计               53,444.02           55,757.53           28,686.12           40,479.90         呈文期各期末，公司短期借债余额分别为 40,479.90 万元、28,686.12 万元、    司的经营模式和所处行业环境变化有着密切关系。         公司的订价模式为“材料价钱（电解铜）+加工费”，电解铜价钱泛泛按照    上海有色网确当日报价为基础确定。一方面，由于电解铜单元价值高且占公司产    品成本的比重在 90%以上；另一方面，采购电解铜泛泛需要预支采购款，从支付    采购款、坐褥加工、发货验收、结算回款具有一定的周期。说七说八，电解铜采    购成本对公司经营性资金占用较大。因此，公司需通过一定数目的外部融资获取    资金盘活，而银行借债是公司面前主要的融资渠谈，因此导致短期借债的占比较    大。    主要原因为 2023 年度和 2022 年度电解铜原材料价钱变动不大，跟着公司营业收    入的增加形成一定的资金盈余，公司根据资金需乞降优化成本结构目的，于当年    度偿还部分银行借债，使得 2023 年末短期借债减少。   江阴电工合金股份有限公司                                                                   召募说明书   主要系 2024 年电解铜采购价钱大幅增加，使得公司采购成本大幅上升，而对下   游的回款政策总体上保管不变，在保持营业收入规模增长情况下，营运资金需求   大幅增加。因此，公司在当年度根据经营资金需求，增加银行借债。        （2）衍生金融欠债        呈文期各期末，公司衍生金融欠债期末余额分别为 0 万元、0 万元、332.60   万元和 0 万元，为支吾电解铜的阛阓价钱波动产生的风险，公司使用电解铜期货   合约当作套期器具，实施套期保值业务，以谴责电解铜阛阓价钱波动对公司经营   产生的不利影响。2024 年末，公司电解铜期货合约持仓形成衍生金融欠债 332.60   万元。        （3）应付单子        呈文期各期末，公司应付单子组成情况如下：                                                                                   单元：万元   式样        2025 年 9 月 30 日       2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 银行承兑汇票              24,417.00                 3,000.00              11,706.37              4,506.47   共计                24,417.00                 3,000.00              11,706.37              4,506.47        呈文期各期末公司应付单子余额均为银行承兑汇票，占各期末流动欠债的比   例分别为 8.64%、23.95%、4.32%和 26.99%，2025 年 9 月末应付单子余额较上年   末增加较多，主要系公司产销量规模络续增长以及为缓解电解铜络续高潮所产生   的资金压力，基于公司高超的营业信誉，公司适度增加了与供应商之间取舍单子   结算规模。呈文期内，公司以信得过交易配景为基础进行单子的开具和结算。        （4）应付账款        呈文期各期末，公司应付账款余额组成情况如下：                                                                                   单元：万元  式样          金额         比例           金额          比例           金额        比例           金额         比例 应付采购 商品、接受    4,098.51   65.30%      3,266.70     56.30%      2,204.21   48.29%      1,754.36    55.18% 劳务款项 应付开辟、 工程款 应付经营      470.45    7.50%        805.13      13.88%       288.07     6.31%       270.26      8.50%        江阴电工合金股份有限公司                                                                     召募说明书   式样               金额          比例          金额         比例           金额        比例             金额          比例  用度类款  项   共计          6,276.36   100.00%    5,802.17   100.00%      4,564.22   100.00%         3,179.55   100.00%             呈文期各期末，公司应付账款余额分别为 3,179.55 万元、4,564.22 万元、       和 6.94%，主要由采购商品或服务、购建耐久财富等开销组成。跟着公司经营规       模的增长，应付账款余额随之增加。             （5）合同欠债             呈文期各期末，公司合同欠债余额分别为 1,643.42 万元、655.36 万元、1,305.61       万元和 1,245.35 万元，占流动欠债的比例分别为 3.15%、1.34%、1.88%和 1.38%，       主要为预收合同价款。公司根据客户资信景况、经营规模、产品定制化程度等因       素，对部分新客户或中小客户预收货款。             （6）应付职工薪酬             呈文期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为 1,411.35 万元、1,566.32 万元、       和 2.06%，主要为应付职工的工资及奖金等。             （7）应交税费             呈文期内，公司应交税费组成情况如下：                                                                                          单元：万元        式样           2025 年 9 月 30 日       2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 升值税                             51.28                    163.56             127.48                    238.10 企业所得税                        1,500.29                    772.24            1,155.94                   304.51 个东谈主所得税                           27.41                     16.87              34.66                      25.96 印花税                             53.64                     45.61              43.91                      21.98 房产税                                39.5                   43.17              27.96                      16.28 地盘使用税                              3.15                    3.13                 3.13                     1.52 其他税种                            31.03                      1.86              11.52                      21.60        共计                    1,706.30               1,046.44               1,404.60                   629.96       江阴电工合金股份有限公司                                                      召募说明书          呈文期各期末，公司应交税费余额分别为 629.96 万元、1,404.60 万元、1,046.44       万元和 1,706.30 万元，占流动欠债的比例分别为 1.21%、2.87%、1.51%和 1.89%，       主要由应交升值税和企业所得税组成。          （8）其他应付款          呈文期内各期末，公司其他应付款余额分别为 7.31 万元、45.31 万元、5.75       万元和 5.72 万元，主要核算内容为物流保证金、房租押金等。          （9）一年内到期的非流动欠债          呈文期内各期末，公司一年内到期的非流动欠债余额分别为 193.94 万元、          （10）其他流动欠债          呈文期内各期末，公司其他流动欠债余额分别为 108.48 万元、60.22 万元、          呈文期各期末，公司非流动欠债偏激占比情况如下：                                                                         单元：万元  式样           金额         比例       金额          比例       金额          比例        金额         比例 租出欠债      191.48      6.64%    301.83     17.19%     64.27      4.75%      24.82     3.20% 预计欠债     2,690.83    93.36%   1,453.99    82.81%    488.46     36.10%          -     0.00% 递延所得                 -     0.00%          -     0.00%    800.38     59.15%     751.97    96.80% 税欠债 非流动负 债共计          呈文期内各期末，公司非流动负借主要由租出欠债、预计欠债和递延所得税       欠债组成。具体变动情况分析如下：          （1）租出欠债          呈文期各期末，公司租出欠债余额分别为 24.82 万元、64.27 万元、301.83 江阴电工合金股份有限公司                                                     召募说明书 万元和 191.48 万元，占非流动欠债的比例分别为 3.20%、4.75%、17.19%和 6.64%。    （2）预计欠债    呈文期各期末，公司预计欠债余额分别为 0 万元、488.46 万元、1,453.99 万 元和 2,690.83 万元，由待执行的预计耗费合同组成。上述待执行的耗费合同源泉 于部分电气化铁路斗争网系列产品，由于该类产品的供货周期较长，公司根据截 至期末待执行的合同中“材料价钱+加工费”所商定的材料价钱与期末主要原材 料的阛阓价钱进行对比，合理估量相应的预计欠债。    （3）递延所得税欠债    呈文期各期末，公司递延所得税欠债余额分别为 751.97 万元、800.38 万元、    （三）偿债才能分析    呈文期内，公司主要偿债目的情况列示如下：      式样        /2025 年 9 月   /2024 年 12 月       /2023 年 12 月   /2022 年 12 月 流动比率（倍）               2.06               2.22           2.59           2.36 速动比率（倍）               1.57               1.65           1.96           1.65 财富欠债率（合并）           43.14%             38.76%         32.19%         35.08% 财富欠债率（母公司）          37.49%             37.71%         25.80%         36.13% 利息保障倍数               18.90              12.70          12.90           7.72 注 1：2025 年相关数据还是年化处理； 注 2：上述财务目的诡计公式如下（下述同行业可比公司相关目的取舍同样的诡计方法）： （1）财富欠债率=欠债总额/欠债总额 （2）流动比率=流动财富/流动欠债 （3）速动比率=（流动财富-存货）/流动欠债 （4）利息保障倍数=（利润总额+利息开销）/利息开销（该处利息开销是指计入财务用度的 利息开销，不包含利息成本化金额）    （1）流动比率和速动比率变动分析    呈文期内，公司流动比率分别为 2.36 倍、2.59 倍、2.22 倍和 2.06 倍，速动 比率分别为 1.65 倍、1.96 倍、1.65 倍和 1.57 倍。2023 年度流动比率和速动比率 上升，主要系 2023 年度经营事迹增长，高超的经营性现金流景况为公司偿还短 江阴电工合金股份有限公司                                               召募说明书 期借债提供了资金救援，流动欠债大幅下降所致；2024 年度和 2025 年 1-9 月， 流动比率和速动比率呈现下降趋势，主要系原材料价钱高潮导致经营性资金需求 增加，当期短期借债或应付单子大幅增加所致。   （2）财富欠债率变动分析   呈文期各期末，公司合并口径的财富欠债率分别为 35.08%、32.19%、38.76% 和 43.14%，财富欠债率水平总体上保持在合理水平，耐久偿债才能较好。   （3）利息保障倍数变动分析   呈文期内，公司利息保障倍数分别为 7.72 倍、12.90 倍、12.70 倍和 18.90 倍， 呈文期内总体上有所增长，相关目的标明公司具有高超的短期偿债才能。   呈文期内，公司主要偿债目的与同行业可比公司的对比情况列示如下：  式样          公司        博威合金               1.61         1.67         1.66        1.51        海亮股份               1.42         1.22         1.58        1.44        楚江新材               1.33         1.38         1.51        1.70 流动比率        金田股份               1.63         1.76         2.08        1.66        平均值                1.50         1.51         1.71        1.58        公司                 2.06         2.22         2.59        2.36        博威合金               0.76         0.84         0.91        0.68        海亮股份               0.98         0.82         1.10        0.93        楚江新材               1.01         0.91         1.05        1.21 速动比率        金田股份               1.46         1.48         1.52        1.58        平均值                1.06         1.01         1.15        1.10        公司                 1.57         1.65         1.96        1.65        博威合金            55.54%       51.32%       56.52%       58.48%        海亮股份            59.61%       61.90%       58.33%       60.05% 财富欠债  楚江新材             57.76%       57.13%       58.06%       54.23% 率（合并） 金田股份             63.81%       66.77%       61.14%       61.16%        平均值             59.18%       59.28%       58.51%      58.48%        公司              43.14%       38.76%       32.19%      35.08% 江阴电工合金股份有限公司                   召募说明书 注：同行业可比公司相关数据征引自其公开浮现的信息。   由上表不错看出，上述各项主要偿债才能目的中，无论是同行业可比公司单 个目的抑或是平均目的，公司的相关目的均优于同行业可比公司，主要原因为：   （1）盈利质地差异   天然公司与同行业可比公司同属于铜延压加工行业，但细分应用领域存在较 大差异。呈文期内公司的主要产品为两大类，分别是电气化铁路斗争网系列产品 和铜母线系列产品，前者主要应用于我国电气化高速铁路确立，后者主要应用于 施耐德、ABB 等国表里大型电气制造商的高端电气产品，上述两类产品在应用 场景或客户群体方面具有“专精”的特色，对产品的性能质地要求极高；而同行 业可比公司的产品下流应用较为平淡，客户群体范围也较广。因此，比较于同行 业可比公司，公司对同类产品具有更高的议价才能，以及高于同行业可比公司的 赢利才能，具体详见本节“七、经营恶果分析”之“（四）毛利额及毛利率分析” 之“2、毛利率变动分析”中的分析说明。   因此，在同等经营条件下，公司能够产生更高的利润，更好的盈利质地使得 公司在合座层面的各式样的优于同行业可比公司，实质上响应了二者在产品细分 应用领域、经营模式上产生的差异，合适现实情况。   （2）经营规模差异和角落效益差异   上述同行业可比公司在营业收入规模、财富规模方面均远高于公司当前的经 营规模，由于铜加工行业在经营方面具有较高的经营性资金占用的特色，跟着经 营规模的扩大，所需的营运资金就随之增加，对外部融资需求随之增加。基于上 述第（1）点原因，比较公司而言，同行业可比公司跟着经营规模的增加，单元 经营规模的增加需要更多的单元外部融资额赐与救援。因此，同行业可比公司经 营规模越大，相应的外部融资额越大。   综合上述两点原因，由于鄙人游细分应用领域、客户群体、盈利质地等方面 的差异，使得公司偿债才能相关目的优于同行业可比公司，合适现实情况。   （四）营运才能分析   呈文期内，公司主要财富盘活才能目的情况列示如下： 江阴电工合金股份有限公司                                                            召募说明书      式样          /2025 年 9 月   /2024 年 12 月      /2023 年 12 月      /2022 年 12 月 应收账款盘活率                 3.61             3.66             3.97              3.69 存货盘活率                   6.46             6.54             6.23              5.43 注 1：2025 年 1-9 月相关数据还是年化处理。 注 2：上述财务目的的诡计公式如下（下述同行业可比公司相关目的取舍同样的诡计方法）： （1）应收账款盘活率＝营业收入/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）*2； （2）存货盘活率＝营业成本/（期初存货余额+期末存货余额）*2； （3）总财富盘活率=营业收入/（期初总财富+期末总财富）*2；   由上表不错看出，呈文期内公司的应收账款盘活率、存货盘活率总体上保持 闲适，标明公司的经营模式、业务结构及客户结构等方面较为闲适，经营事迹持 续闲适增长，具有高超的财富盘活才能。   呈文期内，公司主要财富盘活才能目的与同行业可比公司对比情况列示如下：    式样          公司           博威合金                   8.84            9.10        10.77          10.03           海亮股份                  11.30           12.96        14.65          13.94           楚江新材                  14.49           18.10        18.54          19.39 应收账款盘活率           金田股份                  15.58           17.91        19.05          21.29           平均值                   12.56           14.52        15.75          16.16           公司                     3.61            3.66            3.97        3.69           博威合金                   2.94            2.92            3.05        2.87           海亮股份                   9.01           10.64        10.39           9.67           楚江新材                  14.22           13.63        14.74          14.85 存货盘活率           金田股份                  18.34           21.41        21.27          19.82           平均值                   11.13           12.15        12.36          11.80           公司                     6.46            6.54            6.23        5.43 注 1：2025 年相关数据目的还是年化处理； 注 2：由于同行业可比公司在 2025 年第三季度呈文中未浮现应收账款和存货的余额，因此   （1）应收账款盘活率   呈文期内，公司应收账款盘活率分别为 3.69 次、3.97 次、3.66 次和 3.61 次， 同行业可比公司平均值分别为 16.16 次、15.75 次、14.52 次和 12.56 次，合座应 江阴电工合金股份有限公司                               召募说明书 收账款盘活率低于同行业可比公司，主要原因为产品下流应用领域差异、客户具 体差异等方面原因所致，公司电气化铁路斗争网业务的回款周期平均在 5 个月左 右，铜母线偏激他业务回款周期在 2-3 个月掌握，况兼呈文期内保持闲适，具体 详见本节“六、公司财务景况分析”之“（一）财富组成及变动分析”之“2、 流动财富组成偏激变化分析”之“（4）应收账款”中的分析说明。   （2）存货盘活率   呈文期内，公司存货盘活率分别为 5.43 次、6.23 次、6.54 次和 6.46 次，同 行业可比公司平平分别为 11.80 次、12.36 次、12.15 次和 11.13 次，总体上低于 同行业可比公司平均水平。公司的存货盘活率高于博威合金，与海亮股份较为接 近，但低于楚江新材和金田股份。同行业可比公司之间由于经营规模差异、客户 群体及产品结构差异、经营策略差异等多方面因素影响，同行业不同公司之间的 存货盘活率存在一定的差异，公司的存货盘活率介于同行业可比公司相关目的数 据之间，合适行业特色。   （五）财务性投资   根据中国证监会于 2023 年 2 月发布的《＜上市公司证券刊行注册管理办法 ＞第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有 关规矩的适宅心见——证券期货法律适宅心见第 18 号》：   “（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融 业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营 业务无关的股权投资；投财富业基金、并购基金；拆借资金；托福贷款；购买收 益波动大且风险较高的金融产品等。   （二）围绕产业链凹凸游以获取本领、原料或渠谈为目的的产业投资，以收 购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、托福贷款， 如合适公司主营业务及计谋发展见识，不界定为财务性投资。   （三）上市公司偏激子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融 业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。 江阴电工合金股份有限公司                                召募说明书   （四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的 财务性投资，不纳入财务性投资诡计口径。   （五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额突出公司合并 报表包摄于母公司净财富的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务 的投资金额）。   （六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新参加和拟参加的财务 性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。参加是指支付投资资金、浮现投资 意向或者订立投资契约等。   （七）刊行东谈主应当结合前述情况，准确浮现为止最近一期末不存在金额较大 的财务性投资的基本情况。”   （2）类金融业务   根据中国证监会于 2023 年 2 月发布的《监管功令适用指引——刊行类第 7 号》的规矩：   除东谈主民银行、银保监会、中国证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机 构外，其他从事金融行径的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融 资租出、融资担保、营业保理、典当及小额贷款等业务。   为止 2025 年 9 月 30 日，公司不存在金额较大、期限较长的财务性投资的情 形，具体情况如下：                                              单元：万元    报表科目          账面价值                   财务性投资金额 交易性金融财富                             -                - 衍生金融财富                       3,836.30             0.00 其他流动财富                        904.72              0.00 债券投资                                -                - 其他债权投资                              -                - 耐久股权投资                              -                - 其他权益器具投资                            -                - 其他非流动金融财富                           -                - 江阴电工合金股份有限公司                                               召募说明书    报表科目             账面价值                       财务性投资金额 其他非流动财富                          665.33                          0.00   （1）衍生金融财富   为止 2025 年 9 月 30 日，公司衍生金融财富账面价值为 3,836.30 万元，为公 司为支吾电解铜的阛阓价钱波动产生的风险，公司使用电解铜期货合约当作套期 器具，实施套期保值业务，以谴责电解铜阛阓价钱波动对公司经营产生的不利影 响。该投资合座金额较小，与日常经营相关，不属于财务性投资。   （2）其他流动财富   为止 2025 年 9 月 30 日，公司其他流动财富账面价值为 904.72 万元，为增 值税借方余额重分类，不属于财务性投资。   （3）其他非流动财富   为止 2025 年 9 月 30 日，公司其他非流动财富账面价值为 665.33 万元，为 预支非流动财富购置款，不属于财务性投资。   （4）类金融业务   为止 2025 年 9 月 30 日，公司不存在融资租出、融资担保、营业保理、典当 及小额贷款等业务。   说七说八，为止 2025 年 9 月 30 日，公司持有的财务性投资（包括类金融业 务）金额共计为 0 万元，占 2025 年 9 月 30 日公司合并报表包摄于母公司净财富 的比例为 0.00%。    七、经营恶果分析   （一）经营恶果概述   呈文期内，公司利润表要紧式样情况如下：                                                            单元：万元        式样        2025 年 1-9 月    2024 年度      2023 年度      2022 年度 营业收入                229,343.98   259,274.30   239,242.23   212,685.81 营业成本                203,591.42   231,665.98   211,560.52   187,761.38 营业利润                 14,619.32    14,721.77    16,511.03    12,837.98       江阴电工合金股份有限公司                                                                  召募说明书                    式样                 2025 年 1-9 月       2024 年度      2023 年度        2022 年度       利润总额                                   14,598.17    14,853.31    16,213.49       12,639.00       净利润                                    12,863.00    13,163.88    13,658.95       11,264.35       包摄于母公司系数者的净利润                          12,743.54    13,068.21    13,559.73       11,302.04       扣除非时常性损益后包摄于母       公司系数者的净利润          呈文期内，公司营业收入呈现增长趋势，由于公司订价模式为“材料价钱+       加工费”，因此销量增长和主要原材料价钱高潮均会对公司的营业收入变动产生       影响。从总体上看，公司在现有经营规模下，保持了闲适的利润规模，呈文期内       各项利润目的总体保持闲适。          （二）营业收入分析          呈文期内，公司营业收入的组成情况如下：                                                                                      单元：万元 式样         金额          占比            金额           占比          金额          占比            金额            占比 主营业 务收入 其他业 务收入 共计    229,343.98   100.00%      259,274.30    100.00%    239,242.23   100.00%      212,685.81   100.00%          根据上表，呈文期各期公司主营业务收入占营业收入的比重较大，各期主营       业务收入占营业收入的比重分别为 98.24%、98.16%、97.83%和 99.24%，主营业       务凸起。公司主营业务主要由两伟业务板块组成，包括面向铁路确立单元客户的       电气化铁路斗争网系列产品，以及面向电气产品制造商的铜母线偏激相关铜质零       部件产品。此外，跟着近些年新能源汽车行业的快速发展，公司冉冉进入新能源       汽车领域，坐褥的高压链接件主要应用于新能源汽车高压大电路回路中。其他业       务收入占营业收入的比重较低，各期其他业务收入占营业收入的比重分别为          呈文期内，公司主营业务收入主要源泉于电气化铁路斗争网系列产品（包括      江阴电工合金股份有限公司                                                                  召募说明书      铁路斗争线和铁路承力索等）和铜母线系列产品（铜母线和铜制零部件等），具      体情况列示如下：                                                                                     单元：万元      产品                 金额         占比        金额           占比        金额           占比         金额         占比 电气化    铁路接 铁路接    触线 触网系    铁路承 列产品    力索      小计        67,948.15   29.86%   66,167.97     26.09%   71,139.41    30.29%     58,895.45   28.18% 铜 母 线 铜母线 103,167.13       45.33% 131,391.35      51.80% 124,367.63     52.96% 111,256.35      53.25% 系 列 产 铜制零 品          47,689.17       20.95%   49,318.75     19.44%   33,452.47    14.24%     34,043.16   16.29%       部件 小计            150,856.30   66.28% 180,710.10      71.24% 157,820.10     67.20% 145,299.51      69.54% 新能源汽车高压 链接件 其他               714.63     0.31%    1,019.19      0.40%    1,137.03     0.48%       614.20        0.29%      共计       227,601.69 100.00% 253,657.70 100.00% 234,848.93 100.00% 208,943.68 100.00%           呈文期内各期间，公司主营业务收入分别为 208,943.68 万元、234,848.93 万      元、253,657.70 万元和 227,601.69 万元，主营业务收入总体上呈现增长趋势。           （1）电气化铁路斗争网系列产品           呈文期内，公司电气化铁路斗争网系列产品的收入分别为 58,895.45 万元、      产品主要由铁路斗争线和铁路承力索组成，呈文期内具体产品变动情况说明如下：           ①铁路斗争线           呈文期内，公司铁路斗争线产品的营业收入、销量和平均销售单价情况列示      如下：               式样                 2025 年 1-9 月       2024 年度        2023 年度          2022 年度      营业收入（万元）                         36,567.02       40,223.69        33,510.63      33,691.62      销售量（吨）                            4,366.48        5,052.96         4,337.34       4,237.55      销售量变动对主营业务收入的      影响（万元） 江阴电工合金股份有限公司                                                     召募说明书         式样          2025 年 1-9 月      2024 年度       2023 年度      2022 年度 平均销售单价（万元/吨）                8.37            7.96         7.73          7.95 平均销售单价变动对主营业务 收入的影响额（万元） 注 1：2025 年 1-9 月的销售量按年化处理诡计变动影响； 注 2：“销售量变动对主营业务收入的影响”诡计方式为：本期销量（含年化）*上期单价- 上期销量*上期单价；“平均销售单价变动对主营业务收入的影响额”诡计方式为：本期销 量（含年化）*本期单价-本期销量（含年化）*上期单价，下同。 价较上年度有所下降，影响年度平均单价的因素较多，包括具体产品结构差异对 单价的影响、不同铁路确立单元和不同确立式样对产品的订价要求存在差异等。 入增长较多。从影响程度来看，主淌若受到销量增长影响所致，因销量增长对当 期收入的增长的影响额为分别为 5,528.94 万元和 6,121.67 万元（年化），影响程 度为 82.36%和 71.75%。电气化铁路斗争网产品的销量受国内电气化铁路当年度 开工确立规模影响较大，主要取决于当年度开工确立路线的数目、各条路线当期 确立规模、产品要求的请托时候等因素影响，因此呈文期内公司铁路斗争网产品 的主营业务收入规模存在一定的波动性，具有合感性。    ②铁路承力索    呈文期内，公司铁路承力索产品的营业收入、销量和平均销售单价情况列示 如下：         式样           2025 年 1-9 月     2024 年度       2023 年度      2022 年度 营业收入（万元）                 31,381.13     25,944.28     37,628.78    25,203.83 销售量（吨）                    4,036.11      3,397.16      5,328.31     3,550.68 销售量变动对主营业务收入的 影响（万元） 平均销售单价（万元/吨）                  7.78          7.64          7.06         7.10 平均销售单价变动对主营业务 收入的影响额（万元） 注：2025 年 1-9 月的销售量按年化处理诡计变动影响。    呈文期内，公司铁路承力索产品的主营业务收入存在一定的波动性，根据上 表，呈文期内影响铁路承力索产品收入变动的主要因素为其销售数目变动。2023 年度由于销量增加对收入的影响额为 12,618.17 万元，2024 年由于销量减少对收 江阴电工合金股份有限公司                                                    召募说明书 入的影响额为 13,637.88 万元，2025 年 1-9 月由于销量增加对收入的影响额为 和 95.33%。    由于电气化铁路确立是一个复杂的系统性工程且具有较长的周期性，受到电 气化铁路各年度的施工蓄意、确立规模、确立进程、具体产品的现实需求时候等 多方面因素影响，因此呈文期内公司铁路承力索产品的主营业务收入规模存在一 定的波动性，具有合感性。    说七说八，天然电气化铁路斗争网系列产品总体规模在个别年度受到电气化 铁路现实确立情况影响存在一定的波动性，但从总量的完全规模而言，公司经过 多年的发展累积，该产品还是形成相对闲适的收入规模，呈文期内各年度的收入 均在 6 亿元掌握或突出 6 亿元。      （2）铜母线系列产品    呈文期内，公司铜母线系列产品的收入分别为 145,299.51 万元、157,820.10 万元、180,710.10 万元和 150,856.30 万元，合座保持增长态势；占主营业务收入 的比重分别为 69.54%、67.20%、71.24%和 66.28%，总体上保持闲适。铜母线系 列产品主要由铜母线和铜质零部件组成，呈文期内具体产品变动情况说明如下：      ①铜母线    呈文期内，公司铜母线产品的营业收入、销量和平均销售单价情况列示如下：         式样           2025 年 1-9 月     2024 年度      2023 年度      2022 年度 营业收入（万元）                103,167.13    131,391.35   124,367.63   111,256.35 销售量（吨）                   13,682.22     18,187.32    18,520.45    16,413.60 销售量变动对主营业务收入的 影响（万元） 平均销售单价（万元/吨）                  7.54          7.22         6.72         6.78 平均销售单价变动对主营业务 收入的影响额（万元） 注：2025 年 1-9 月的销售量按年化处理诡计变动影响。 对影响收入增加额为 14,280.87 万元，当年度铜母线收入变动主要系销量增加所 致。 江阴电工合金股份有限公司                                                       召募说明书 高潮影响收入增加额为 9,260.74 万元，当年度铜母线收入变动主要系平均销售单 价增加所致。公司取舍“材料价钱+加工费”的订价模式，材料价钱主要为电解 铜的采购成本，2024 年度电解铜采购价钱高潮较快，因此相应的收入金额也随 之增加。 结构影响，平均销售单价增加所致，2025 年 1-9 月平均销售单价较 2024 年度增 加 4.37%。    ②铜制零部件    呈文期内，公司铜制零部件产品的营业收入、销量和平均销售单价情况列示 如下：       式样        2025 年 1-9 月       2024 年度           2023 年度       2022 年度 营业收入（万元）            47,689.17         49,318.75        33,452.47     34,043.16 销售量（吨）               4,050.36             4,420.16      3,264.27      3,342.57 销售量变动对主营业务 收入的影响（万元） 平均销售单价（万元/吨）           11.77                11.16         10.25         10.18 平均销售单价变动对主 营业务收入的影响额           3,328.71 4,020.64                    206.77              / （万元） 注：2025 年 1-9 月的销售量按年化处理诡计变动影响。 量减少所致，当期销售量减少对收入减少的影响额为-797.46 万元。 万元和 14,266.81 万元（年化），收入增长的原因为量价皆涨。其中，销售量变 动对该产品的收入增长影响较大，影响额分别为 11,845.64 万元和 10,938.10 万元 （年化），影响程度分别为 74.66%和 76.67%（年化）。    呈文期内，公司营业收入分地区组成情况如下：       江阴电工合金股份有限公司                                                                召募说明书                                                                                    单元：万元  式样           金额          占比           金额          占比          金额          占比           金额          占比 境内     216,454.24     94.38%    245,676.13     94.76%    230,327.03    96.27%     207,964.16    97.78% 境外      12,889.74       5.62%    13,598.17       5.24%     8,915.21      3.73%      4,721.65     2.22%  共计    229,343.98    100.00%    259,274.30   100.00%     239,242.23   100.00%     212,685.81   100.00%           呈文期内，公司的产品主要在境内销售，各期境内的营业收入金额分别为       营业收入的比重分别为 97.78%、96.27%、94.76%和 94.38%。           比较之下，境外售售的总体收入规模比较境内而言，占合座收入的比重较小。           呈文期内，公司营业收入分季节组成情况如下：                                                                                    单元：万元 式样         金额           占比           金额          占比           金额           占比           金额         占比 第一 季度 第二 季度 第三 季度 第四                -           -     75,964.63    29.30%      62,226.30      26.01%    43,953.02    20.67% 季度 共计    229,343.98    100.00%     259,274.30   100.00%     239,242.23   100.00%     212,685.81   100.00%           从上表不错看出，呈文期内公司的营业收入不存在显著的季节性特征，各季       度的营业收入规模较为平衡。           公司产品鄙人游的主要应用领域为：（1）电气化铁路确立领域，主要面向       的客户群体为国内铁路确立企业，主要产品为电气化铁路斗争网系列产品；                                       （2）       电气产品坐褥制造领域，主要面向的客户群体诸如施耐德、ABB 等，主要产品       为铜母线系列产品。           电气化铁路斗争网系列产品的需求量主要受到我国电气化铁路果真立蓄意、       确立规模、施工进程等因素影响，莫得显著的季节性特征。铜母线系列产品平淡       应用于种种电器开辟，主要受我国各行业对电力设施和输配电开辟的合座需求影           江阴电工合金股份有限公司                                                                          召募说明书       响，同样莫得显著的季节性特征。              （三）营业成老实析              呈文期内，公司营业成本的组成情况如下：                                                                                                 单元：万元 式样             金额              占比           金额               占比             金额            占比         金额          占比 主营业 务成本 其他业 务成本 共计        203,591.42     100.00%       231,665.98     100.00%          211,560.52     100.00%   187,761.38   100.00%              呈文期内，公司营业成老实别为 187,761.38 万元、211,560.52 万元、231,665.98       万元和 203,591.42 万元，前后期间的变动比率分别为 12.68%、9.50%和 17.18%       （年化），营业收入的变动比率分别为 12.49%、8.37%和 17.94%（年化），二       者合座变动趋势保持一致。              呈文期内，公司主营业务成本按产品类别离别如下：                                                                                                 单元：万元      产品                        金额         占比           金额            占比            金额           占比         金额         占比 电气化   铁路接 铁路接   触线 触网系   铁路承 列产品   力索      小计           58,918.33       29.15%      58,176.16     25.64%        59,170.71    28.49%    50,036.36    27.09% 铜母线   铜母线         97,419.65       48.20%     123,676.94     54.51%       116,920.45    56.29%   103,864.76    56.23% 系列产   铜制零 品                 38,762.69       19.18%      39,527.54     17.42%        26,470.94    12.74%    26,946.22    14.59%       部件      小计          136,182.34       67.38%     163,204.48     71.93%       143,391.39    69.03%   130,810.98    70.82% 新能源汽车高压 链接件 其他                     630.46        0.31%      844.57         0.37%       1,004.24     0.48%       406.98      0.22%      共计          202,124.53      100.00%     226,890.11    100.00%       207,708.58   100.00%   184,700.48   100.00%           江阴电工合金股份有限公司                                                                          召募说明书              呈文期内，公司主营业务成本主要由铜母线、铜制零部件、铁路斗争线和铁           路承力索等产品的成本组成，上述式样主营业务成本占当期主营业务成本的比例           共计分别为 97.91%、97.52%、97.57%和 96.52%，呈文期内保持闲适。              （四）毛利额及毛利率分析              呈文期内，公司主营业务偏激他业务毛利额组成情况如下：                                                                                                 单元：万元      式样                 金额           占比           金额              占比             金额            占比           金额            占比  主营业务  毛利额  其他业务  毛利额      共计     25,752.56       100.00%      27,608.32     100.00%      27,681.71       100.00%     24,924.42     100.00%              呈文期内，公司主营业务毛利额分产品组成情况如下：                                                                                                 单元：万元      产品                      金额             占比          金额             占比           金额            占比          金额            占比 电气化       铁路接 铁路接       触线 触网系       铁路承 列产品       力索      小计              9,029.82       35.44%     7,991.81        29.86%     11,968.69       44.10%      8,859.08      36.54% 铜母线       铜母线        5,747.48       22.56%     7,714.42        28.82%      7,447.19       27.44%      7,391.59      30.49% 系列产       铜制零 品                    8,926.48       35.04%     9,791.21        36.58%      6,981.53       25.72%      7,096.94      29.27%           部件      小计           14,673.96         57.60%    17,505.63        65.40%     14,428.72       53.16%     14,488.53      59.76% 新能源汽车高压连 接件 其他                       84.17       0.33%       174.62          0.65%        132.79        0.49%        207.22      0.85%      共计           25,477.15        100.00%    26,767.59     100.00%       27,140.35      100.00%     24,243.20     100.00%              呈文期内，公司毛利润主要由铁路斗争网系列产品和铜母线系列产品孝顺，           二者的毛利润占公司期间毛利润总额的 90%以上，各年度主营业务凸起，总体上           保持闲适。 江阴电工合金股份有限公司                                        召募说明书   （1）综合毛利率   呈文期内，公司综合毛利率按业务性质离别的情况如下：   式样      2025 年 1-9 月   2024 年度      2023 年度       2022 年度 主营业务毛利率         11.19%       10.55%        11.56%       11.60% 其他业务毛利率         15.81%       14.97%        12.32%       18.20% 综合毛利率           11.23%       10.65%        11.57%       11.72%   呈文期内，公司主营业务毛利率分别为 11.60%、11.56%、10.55%和 11.19%， 各期间保持闲适。   （2）公司毛利率变动的主要影响因素分析   铜加工行业的普遍订价方式为“材料价钱+加工费”，材料价钱主要由电解 铜组成，订价依据为合同订立时电解铜的公开阛阓价钱。在上述销售订价模式下， 影响单元销售价钱和单元销售成本的主要因素为：  式样        类别                         说明         电解铜价钱        随行就市，上海有色网的电解铜价钱当作订价依据 单元售价                 根据定制化要求、加工的工艺水平、性能目的、双方还价         加工费水平                      还价才能等多方面因素协商确定         电解铜价钱        随行就市，以采购时点的现货阛阓价钱确定 单元成本                 根据加工工艺、定制化情况等差异，产生不同的职工薪酬、         加工成本                      折旧及摊销、燃料及能源等用度   结合上述主要因素，影响公司毛利率变动的主要原因分析如下：   ①电解铜价钱变动趋势   电解铜是公司产品成本的主要组成，占比在 90%以上，因此电解铜的变动幅 度、变动络续时候对公司销售价钱和销售成本均产生较大影响。   铜当作大批商品以及大部分产业基础工业原料，其价钱变动受到供需关系、 宏不雅经济因素、国际地缘政事时局、国际金融成本流动等多方面因素影响。呈文 期内，电解铜平均阛阓价钱变动情况如下： 江阴电工合金股份有限公司                                召募说明书                                             单元：元/吨                     期间平均铜价 注：上图数据源泉于上海有色金属网。    由上表不错看出，2024 年起先电解铜阛阓价钱合座处于高潮趋势，由于电 解铜自己具有价值高的特色且占公司产品的成本比重在 90%以上，基于公司的定 价模式和成本主要组成情况，其价钱变动是公司毛利率变动的径直影响因素。    ②成本结构占比    在“材料价钱+加工费”的订价模式下，由于一定时期内加工费相对闲适， 因此铜价的凹凸偏激在成本中的结构性占比，将对毛利率产生一定的影响。如果 铜价高潮，则产品的价钱总成本高潮，加工费不变的情况下，毛利率下降；如果 铜价下降，则反之。    ③产品结构    公司的主要产品类型分为铁路斗争线、铁路承力索、铜母线、铜制零部件和 新能源汽车高压链接件，其中铜母线毛利率相对较低，铁路承力索毛利率居中， 而铁路斗争线、铜制零部件和新能源汽车高压链接件毛利率相对较高。因此，当 高毛利率产品销售占比增加时，则综合毛利率增加，反之则下降。    （3）主营业务毛利率变动分析    呈文期内，公司主营业务分产品毛利率情况如下：       江阴电工合金股份有限公司                                                    召募说明书                                                                       单元：万元      产品             收入占比       毛利率      收入占比      毛利率      收入占比      毛利率      收入占比       毛利率 电气化   铁路接 铁路接   触线 触网系   铁路承 列产品   力索      小计       29.86%   13.29%    26.09%   12.08%    30.29%   16.82%     28.19%   15.04% 铜母线   铜母线     45.33%    5.57%    51.80%    5.87%    52.96%    5.99%     53.25%    6.64% 系列产   铜制零 品             20.95%   18.72%    19.44%   19.85%    14.24%   20.87%     16.29%   20.85%       部件      小计       66.28%    9.73%    71.24%    9.69%    67.20%    9.14%     69.54%    9.97% 新能源汽车高压 链接件 其他            0.31%    11.78%     0.40%   17.13%     0.48%   11.68%      0.29%   33.74%      共计     100.00%    11.19%   100.00%   10.55%   100.00%   11.56%    100.00%   11.60%           由上表不错看出，公司主要产品的销售结构总体上保持闲适。由于公司取舍       “材料价钱+加工费”的订价模式，因此在同等条件下，加工费是影响不同产品       之间的毛利率水平的枢纽因素。呈文期内，公司电气化铁路斗争线系列业务的整       体毛利率分别为 15.04%、16.82%、12.08%和 13.29%，铜母线系列业务的合座毛       利率分别为 9.97%、9.14%、9.69%和 9.73%，主要业务的合座毛利率在呈文期内       较为闲适。           由于不同产品在现实应用领域存在差异，不同应用领域对产品的质地要求存       在差异，因此相应的加工要乞降加工难度存在差异，就形成了不同产品之间存在       不同的单元产品加工用度，相应地就形成了毛利率差异。铜制零部件、电气化铁       路斗争网系列产品的定制化程度较高、使用场景较为特殊，因此产品的性能要求       较高，导致加工要乞降加工难度较高，相应的毛利率也较高。           因此，不同产品由于具体应用场景不同，导致对不同产品的性能要求存在差       异，相应地加工费存在差异，在“材料价钱+加工费”的订价模式下，不同产品       之间的毛利率存在一定差异。           ①铁路斗争线           呈文期内，公司铁路斗争线产品的平均单元售价、平均单元成本及毛利率变       动情况列示如下： 江阴电工合金股份有限公司                                            召募说明书                                                       单元：万元/吨         式样     2025 年 1-9 月     2024 年度     2023 年度     2022 年度 平均单元售价                  8.37         7.96        7.73       7.95 平均单元成本                  7.01         6.87        6.25       6.40 毛利率                  16.34%       13.66%      19.14%      19.44% 平均单元售价变动比例            5.20%        3.03%       -2.83%             / 平均单元成本变动比例            1.93%       10.02%       -2.46%             / 毛利率变动                 2.68%        -5.48%      -0.30%             /   呈文期内，公司铁路斗争线产品的毛利率分别为 19.44%、19.14%、13.66% 和 16.34%，各期合座毛利率稍稍波动。影响铁路斗争线产品毛利率的主要因素 包括：a）产品结构差异，泛泛情况下，高速铁路产品的毛利率水平高于低速铁 路产品的毛利率；b）准初学槛要求，除了具备相应的天禀要求之外，部分式样 要求供货单元需具备相关产品的历史应用事迹况兼达到一定的规模，出于将来能 够合适获取订单的要求，公司综合讨论产品历史供应情况，有针对性的调整订价 策略；c）竞争因素，不同确立式样合适准入要求的供货单元数目存在差异，因 此不同铁路确立式样的竞争强度也会影响公司的订价策略，最终影响毛利率水平。   因此，由于产品结构差异、为满足准初学槛要乞降支吾具体确立式样的竞争 差异而采取的差异化订价策略等因素影响下，铁路斗争线毛利率在不同期间存在 一定的波动性，合适现实业务情况。   ②铁路承力索   呈文期内，公司铁路承力索产品的平均单元售价、平均单元成本及毛利率变 动情况列示如下：                                                       单元：万元/吨         式样     2025 年 1-9 月     2024 年度     2023 年度     2022 年度 平均单元售价                  7.78         7.64        7.06       7.10 平均单元成本                  7.02         6.90        6.02       6.45 毛利率                   9.74%        9.63%      14.76%       9.16% 平均单元售价变动比例            1.77%        8.22%       -0.56%             / 平均单元成本变动比例            1.69%       14.65%       -6.65%             / 毛利率变动                 0.11%        -5.13%      5.60%              /   呈文期内，公司铁路承力索产品的毛利率分别为 9.16%、14.76%、9.63%和 江阴电工合金股份有限公司                                             召募说明书 斗争线产品毛利率的主要因素”中的所述的原因一致，由于产品结构差异、为满 足准初学槛要乞降支吾具体确立式样的竞争差异而采取的差异化订价策略等因 素影响下，铁路承力索毛利率在不同期间存在一定的波动性，合适现实业务情况。   ③铜母线   呈文期内，公司铜母线产品的平均单元售价、平均单元成本及毛利率变动情 况列示如下：                                                        单元：万元/吨         式样      2025 年 1-9 月     2024 年度     2023 年度     2022 年度 平均单元售价                   7.54         7.22        6.72       6.78 平均单元成本                   7.12         6.80        6.31       6.33 毛利率                    5.57%        5.87%       5.99%       6.64% 平均单元售价变动比例             4.44%        7.44%       -0.88%             / 平均单元成本变动比例             4.71%        7.72%       -0.24%             / 毛利率变动                  -0.30%       -0.12%      -0.66%             /   呈文期内，公司铜母线产品的毛利率分别为 6.64%、5.99%、5.87%和 5.57%， 总体上保持闲适。   呈文期内，铜母线产品的单元售价和单元成本同增同减，二者变动幅度的差 异较小。有别于电气化铁路斗争网系列产品，铜母线系列产品取得订单时点与实 际采购、坐褥和销售的时点间隔较短，即销售接单时原材断订价参考价钱与随后 的原材料采购下单价钱间隔较短，在“材料价钱+加工费”的订价模式下，电解 铜的阛阓价钱波动同期影响销售价钱和销售成本，况兼是同向影响。因此，短期 内原材料变动对单元售价和单元成本的影响幅度较为趋近，从变动幅度角度而言， 呈文期内的毛利率变动较为邋遢。   从变动趋势角度而言，由于加工费相对闲适，跟着材料价钱的高潮，加工费 占比随之减小，因此合座毛利率放心下降。   ④铜制零部件   呈文期内，公司铜制零部件产品的平均单元售价、平均单元成本及毛利率变 动情况列示如下：  江阴电工合金股份有限公司                                                   召募说明书                                                              单元：万元/吨          式样          2025 年 1-9 月      2024 年度     2023 年度       2022 年度  平均单元售价                      11.77         11.16       10.25         10.18  平均单元成本                       9.57          8.94        8.11          8.06  毛利率                       18.72%        19.85%       20.87%       20.85%  平均单元售价变动比例                 5.50%         8.88%        0.69%               /  平均单元成本变动比例                 7.02%        10.28%        0.59%               /  毛利率变动                      -1.13%        -1.02%       0.02%               /       呈文期内，公司铜制零部件产品的毛利率分别为 20.85%、20.87%、19.85%  和 18.72%，合座毛利率保持闲适。       与上述铜母线产品一致，铜制零部件同样由于其供货周期相对较短使得原材  料变动对单元售价和单元成本的影响幅度较为趋近，因此在总体加工费保持闲适  的情况下，总体毛利率较为闲适。各期间毛利率稍稍波动，主淌若受到产品销售  结构的影响，铜制零部件种类繁密、不同客户需求存在差异、加工难度不尽同样，  因此产品结构差异对该类产品的毛利率存在一定的影响。       （4）与同行业可比公司的毛利率对比分析       呈文期内，公司综合毛利率与同行业上市公司对比情况列示如下： 公司称呼          主要产品                       2024 年度      2023 年度     2022 年度 博威合金      合金材料、光伏组件            14.16%        17.97%     17.25%       12.94%           铜加工材料、原材料贸易、 海亮股份                            3.73%         3.21%      3.91%        4.02%           其他行业           铜基材料、钢基材料、高端 楚江新材                            3.24%         3.00%      3.79%        3.94%           装备、碳纤维复合材料           铜线、铜排、铜棒、铜管、 金田股份      铜板带、电磁线、钕铁硼永          2.86%         2.36%      2.27%        1.96%           磁材料等 平均值                             6.00%         6.63%      6.81%        5.71%         铁路斗争线、铁路承力索、 公司      铜母线、铜制零部件、新能         11.23%          10.65%     11.57%       11.72%         源汽车高压链接件等  注 1：可比公司数据征引至其按时呈文等公开信息；  注 2：可比公司 2025 年数据取数期间为 2025 年 1-6 月。       呈文期内，公司综合毛利率分别为 11.72%、11.57%、10.65%和 11.23%，同  行业可比公司平均综合毛利率为 5.71%、6.81%、6.63%和 6.00%，公司综合毛利  江阴电工合金股份有限公司                                                     召募说明书  率高于同行业可比公司平均综合毛利率，产生的差异的原因为：A、产品附加值  存在差异，铜合金产品加工附加值高于纯铜产品加工附加值；B、不同附加值产  品占营业收入比重不同，存在结构性差异影响；C、除铜加工之外，个别同行业  可比公司经营其他业务，不同行务毛利率差异产生影响。     A、与博威合金对比分析     呈文期内，公司与博威合金同类产品对比情况列示如下：   公司称呼      主要产品     2025 年 1-9 月     2024 年度       2023 年度       2022 年度  博威合金      合金材料            11.67%        9.60%           9.78%      11.98%            铁路承力索            9.74%        9.63%          14.76%       9.16%  公司        铁路斗争线           16.34%       13.66%          19.14%      19.44%            铜制零部件           18.72%       19.85%          20.87%      20.85%  注 1：可比公司数据征引至其按时呈文等公开信息；  注 2：可比公司 2025 年数据取数期间为 2025 年 1-6 月。     由上表不错看出，公司铁路承力索毛利率与博威合金较为接近，铁路斗争线  和铜制零部件产品毛利率高于博威合金。博威合金的合金材料的主要产品类型包  括有色合金的棒、线、带、精密细丝四类，主要应用领域包括通讯、汽车电子、  智能末端及装备、通讯、东谈主形机器东谈主等领域，鄙人游应用领域、下流客户群体类  型等方面较为平淡。     比较于博威合金，公司的电气化铁路斗争网系列产品主要客户为国内铁路建  设单元，铜制零部件主要客户为施耐德、ABB 等电气产品制造商。因此，与同  行业可比公司比较，由于下流应用领域差异、客户群体差异、产品质地要求差异  等多方面因素，使得同类产品的毛利率存在差异。     B、与海亮股份、楚江新材及金田股份产品对比分析     呈文期内，公司铜母线产品毛利率与同行业可比公司同类产品的毛利率对比  情况列示如下： 公司称呼          主要产品                       2024 年度        2023 年度     2022 年度          铜管、铜棒、铜排、铜箔等 海亮股份                            5.07%           4.67%      5.41%        5.60%          铜材加工          精密铜带、铜导体材料、铜 楚江新材                            2.46%           2.13%      2.78%        2.92%          合金及精密特钢等        江阴电工合金股份有限公司                                                            召募说明书       公司称呼                 主要产品                         2024 年度      2023 年度       2022 年度                  铜线、铜排、铜棒、铜管、   金田股份                                         2.86%        2.27%        2.20%          1.68%                  铜板带等   平均值                                          3.46%        3.02%        3.46%          3.40%   公司             铜母线                           5.57%        5.87%        5.99%          6.64%        注 1：可比公司数据征引至其按时呈文等公开信息；        注 2：可比公司 2025 年数据取数期间为 2025 年 1-6 月；        注 3：由于金田股份 2025 年半年报未浮现其具体产品分类的毛利率，因此 2025 年相关毛利        率数据援用其综合毛利率。           由上表不错看出，公司铜母线产品毛利率高于同行业可比公司同类产品的平        均毛利率，与海亮股份的毛利率较为接近，高于楚江新材和金田股份。由于下流        细分应用领域存在差异，导致客户群体差异、客户对产品质能及质地要求差异、        本领和坐褥工艺要求差异等，使得同行业公司中同类产品的毛利率存在一定的差        异，合适现实经营情况。           （五）期间用度           呈文期内，公司期间用度组成及占营业收入的比例情况如下：                                                                                  单元：万元  式样                  占营业收                  占营业收                     占营业收                    占营业收           金额                    金额                      金额                       金额                      入比例                    入比例                      入比例                    入比例 销售用度      1,816.75     0.79%    1,900.46      0.73%     1,587.76      0.66%      1,150.57       0.54% 管理用度      3,398.04     1.48%    4,754.10      1.83%     5,334.02      2.23%      4,890.83       2.30% 研发用度      4,150.15     1.81%    4,203.23      1.62%     3,678.27      1.54%      3,083.07       1.45% 财务用度       828.40      0.36%      961.07      0.37%      806.11       0.34%      1,919.25       0.90%  共计      10,193.35    4.44%    11,818.86      4.56%    11,406.15      4.77%    11,043.72        5.19%           呈文期内，公司期间用度总额分别为 11,043.72 万元、11,406.15 万元、        和 4.44%。呈文期内各期间的期间用度占营业收入的比重保持在 5%掌握的水平，        总体闲适，跟着合座营业收入规模的增长，期间用度比率稍稍下降。具体用度变        动原因详见下述分析说明。        江阴电工合金股份有限公司                                                                   召募说明书            （1）销售用度的组成及变动            呈文期内，公司销售用度情况列示如下：                                                                                       单元：万元  式样                 金额        比例         金额            比例         金额          比例           金额          比例 职工薪酬            648.80     35.71%    714.94        37.62%      680.30     42.85%        415.39     36.10% 检测用度            581.07     31.98%    639.42        33.65%      408.67     25.74%        333.43     28.98% 盘考服务费           374.05     20.59%    368.94        19.41%      204.39     12.87%        208.11     18.09% 招标服务费           157.00      8.64%    139.02        7.32%       199.77     12.58%        106.59       9.26% 其他               55.84      3.07%      38.14       2.01%        94.63         5.96%      87.06       7.57%  共计         1,816.75      100.00%   1,900.46    100.00%       1,587.76   100.00%       1,150.57   100.00%            呈文期内，公司销售费发生额占营业收入的比例分别为 0.54%、0.66%、0.73%        和 0.79%，占比不高但总体上保持闲适，各期销售用度主要由职工薪酬、检测费        用、盘考服务费、招标服务费等组成。跟着公司经营事迹的增长，公司销售用度        有所增加，合适现实业务情况。            （2）与同行业可比公司对比分析            呈文期内，公司销售用度率与同行业可比公司的对比情况列示如下：                          证券简称/公         证券代码                        2025 年 1-9 月     2024 年度          2023 年度         2022 年度                           司简称                   平均值                     0.56%             0.54%        0.54%            0.52%                      公司                   0.79%             0.73%        0.66%            0.54%            由上表不错看出，呈文期内公司销售用度率与同行业可比公司的平均销售费        用率基本终点，销售用度率水平合适行业特征。           江阴电工合金股份有限公司                                                                       召募说明书               （1）管理用度的组成及变动               呈文期内，公司管理用度情况列示如下：                                                                                              单元：万元      式样                    金额           比例         金额           比例           金额            比例          金额          比例 工资薪酬               1,634.29     48.10%    2,299.47       48.37%      2,426.33      45.49%      2,369.75    48.45% 折旧与摊销               617.20      18.16%      940.20       19.78%      1,059.34      19.86%      1,084.46    22.17% 办公费                 365.68      10.76%      458.80        9.65%       540.96       10.14%       410.84       8.40% 业务理财费                46.15       1.36%      319.41        6.72%       499.70         9.37%      432.30       8.84% 中介服务费               313.15       9.22%      202.38        4.26%       292.77         5.49%      245.54       5.02% 差旅费                 155.60       4.58%      171.96        3.62%       167.63         3.14%       66.60       1.36% 车辆使用费               111.81       3.29%      169.97        3.58%       166.24         3.12%      117.91       2.41% 保障费                  69.96       2.06%       70.45        1.48%           79.98      1.50%       59.60       1.22% 低值易耗品摊               18.00       0.53%       27.59        0.58%           22.63      0.42%       41.00       0.84% 其他                   66.19       1.95%       93.85        1.97%           78.42      1.47%       62.82       1.28%      共计            3,398.04    100.00%    4,754.10      100.00%      5,334.02     100.00%      4,890.83   100.00%               呈文期内，公司管理用度发生额分别为 4,890.83 万元、5,334.02 万元、4,754.10           万元和 3,398.04 万元，占营业收入的比例分别为 2.30%、2.23%、1.83%和 1.48%，           合座占比不高况兼呈文期内总体保持闲适。跟着营业收入的络续增长，管理用度           率有所下降。呈文期内，公司管理用度主要由职工薪酬、折旧与摊销、办公费、           业务理财费及中介服务费等用度组成，上述主要用度共计占各期管理用度的比重           在 90%掌握。               （2）与同行业可比公司对比分析               呈文期内，公司管理用度率与同行业可比公司的对比情况列示如下：                               证券简称/公            证券代码                          2025 年 1-9 月      2024 年度           2023 年度         2022 年度                                司简称        江阴电工合金股份有限公司                                                          召募说明书                     证券简称/公         证券代码                  2025 年 1-9 月     2024 年度           2023 年度     2022 年度                      司简称                平均值                   1.34%           1.30%          1.39%        1.30%                公司                    1.48%           1.83%          2.23%        2.30%          呈文期内，公司管理用度率分别为 2.30%、2.23%、1.83%和 1.48%，同行业        可比公司的平均管理用度率分别为 1.30%、1.39%、1.30%和 1.34%，合座而言，        公司管理用度率水平与同行业可比公司的平均管理用度率水平较为接近。          具体而言，公司的管理用度率水平高于楚江新材和金田股份，介于博威合金        与海亮股份之间。由于同行业不同公司之间在业务规模、经营管理方式及效率等        方面存在差异，因此管理用度率有一定差异，但总体而言，公司管理用度率水平        与同行业可比公司较为接近，不存在要紧差异。          （1）研发用度的组成及变动          呈文期内，公司研发用度情况列示如下：                                                                              单元：万元  式样           金额         比例       金额          比例          金额            比例       金额           比例 研发材料     2,609.33    62.87%   2,298.65    54.69%      2,006.03      54.54%   1,643.77     53.32% 工资薪酬     1,013.43    24.42%   1,230.43    29.27%      1,028.83      27.97%    853.32      27.68% 检测用度       80.84      1.95%    112.38        2.67%     202.95        5.52%    282.15       9.15% 折旧费       431.52     10.40%    526.10     12.52%       433.86       11.80%    263.94       8.56% 其他         15.03      0.36%     35.67        0.85%       6.59        0.18%     39.90       1.29%  共计      4,150.15   100.00%   4,203.23   100.00%      3,678.27     100.00%   3,083.07    100.00%          呈文期内，公司研发用度发生额分别为 3,083.07 万元、3,678.27 万元、4,203.23        万元和 4,150.15 万元，占营业收入比例分别为 1.45%、1.54%、1.62%和 1.81%，        总体上保持闲适。研发用度主要由研刊行径过程中所发生的研发材料、工资薪酬、        检测用度、折旧费等组成。          （2）与同行业可比公司对比分析          呈文期内，公司研发用度率与同行业可比公司的对比情况列示如下： 江阴电工合金股份有限公司                                                                召募说明书               证券简称/公  证券代码                    2025 年 1-9 月         2024 年度          2023 年度       2022 年度                司简称           平均值                     1.15%           1.33%             1.34%       1.46%           公司                      1.81%           1.62%             1.54%       1.45%     呈文期内，公司研发用度率分别为 1.45%、1.54%、1.62%和 1.81%，同行业 可比公司的研发用度率分别为 1.46%、1.34%、1.33%和 1.15%，二者基本终点。     呈文期内，公司财务用度情况如下表所示：                                                                              单元：万元      式样         2025 年 1-9 月        2024 年度               2023 年度           2022 年度 利息开销                   815.58              1,269.60            1,363.04        1,880.57 减：利息收入                  64.27                311.23             346.36          249.87 汇兑损益                   -14.06                -84.75            -302.28          213.01 银行手续费                   91.15                 87.46              91.70           75.54      共计                828.40                961.07             806.11         1,919.25     呈文期内，公司财务用度发生额分别为 1,919.25 万元、806.11 万元、961.07 万元和 828.40 万元，主要由利息开销和利息收入组成。呈文期内，公司利息支 出变动与主要与公司的银行借债规模和借债利率变动相关，2023 年度利息开销 较 2022 年度下降，主要系银行借债余额下降；2024 年度天然银行借债余额较 2023 年末增加，但阛阓贷款报价利率处于下职业态，因此利息开销低于 2023 年度。     （六）利润表其他主要式样分析     呈文期内，公司税金及附加的明细如下：                                                                              单元：万元          式样          2025 年 1-9 月          2024 年度            2023 年度       2022 年度 城市珍惜确立税                        120.18             55.28           186.59        143.02 江阴电工合金股份有限公司                                                   召募说明书       式样      2025 年 1-9 月       2024 年度         2023 年度       2022 年度 训诲费附加                116.81              50.43      180.25         139.00 房产税                  117.55             156.78      111.72          82.19 地盘使用税                  9.78              15.95       12.46           8.17 印花税                  163.40             198.05      132.07          86.23 其他税金                   0.39               8.04        7.91           2.18       共计             528.10             484.53      631.01         460.79   呈文期内，公司税金及附加分别为 460.79 万元、631.01 万元、484.53 万元 和 528.10 万元，主要由城市珍惜确立税、训诲费附加、房产税和印花税组成。   呈文期内，公司其他收益的明细如下：                                                                单元：万元       式样      2025 年 1-9 月       2024 年度         2023 年度       2022 年度 进项税加计扣除              577.52             338.13      447.45               - 政府补助                  42.77             125.28      178.44          76.14 个税扣缴税款手续费              8.88               5.77        3.18           8.04       共计             629.17             469.18      629.06          84.18   呈文期内，公司其他收益发生额分别为 84.18 万元、629.06 万元、469.18 万 元和 629.17 万元，主要由进项税加计抵减额和政府补助组成。   从 2023 年起先，公司的其他收益发生额较高，主要系根据税务总局公告 2023 年第 43 号《财政部税务总局对于先进制造业企业升值税加计抵减政策的公告》， 自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣 进项税额加计 5%抵减应纳升值税税额。   呈文期内，公司投资收益的明细如下：                                                                单元：万元       式样      2025 年 1-9 月       2024 年度         2023 年度       2022 年度 银行答理产品投资收益             9.09              30.62       40.18          71.76 期货套期保值无效部分           -12.44             -20.34      114.43        -213.82 满足隔断阐发条件的应           -48.86             -51.13             -             - 江阴电工合金股份有限公司                                                   召募说明书     式样       2025 年 1-9 月       2024 年度          2023 年度       2022 年度 收款项融资贴现损失 远期结售汇产品收益                -                   -             -       38.01     共计              -52.20              -40.85      154.61        -104.05   呈文期内，公司投资收益发生额分别为-104.05 万元、154.61 万元、-40.85 万元和-52.20 万元，主要由银行答理产品投资收益、期货套期保值无效部分产生 的收益组成。   期货套期保值无效部分为期货套期保值损益，电解铜为公司主要原材料，价 值高且阛阓价值波动较为频繁。因此，为规避电解铜阛阓价钱波动给公司带来的 不利影响，公司采取期货套期保值措施，由此产生相关损益。   呈文期内，公司根据产品订单情况制定了相应的耐久采购讨论，结合对合同 执行期间原材料价钱变动趋势的判断，按照《期货套期保值轨制》制定原材料套 期保值讨论，有用对冲了坐褥经营过程中电解铜现货敞口的波动风险。   呈文期内，公司信用减值损失组成情况如下：                                                                单元：万元     式样       2025 年 1-9 月       2024 年度          2023 年度       2022 年度 应收单子坏账损失             82.28              -91.57      355.83        -151.82 应收账款坏账损失         -1,147.93             -488.35       -76.56       -311.61 其他应收款坏账损失            -5.75               -7.89       14.14         48.02     共计           -1,071.40             -587.81      293.41        -415.41   呈文期内，公司信用减值损失发生额分别为-415.41 万元、293.41 万元、 -587.81 万元和-1,071.40 万元，主要由应收单子和应收账款坏账损失组成。   呈文期内，公司财富减值损失组成情况如下：                                                                单元：万元     式样       2025 年 1-9 月       2024 年度          2023 年度       2022 年度 存货跌价损失及合同履                    -120.72             -121.06      -168.93       -109.13 约成本减值损失 合同财富减值损失            204.10             -419.38       -58.94         -6.83 江阴电工合金股份有限公司                                                      召募说明书       式样        2025 年 1-9 月        2024 年度         2023 年度       2022 年度       共计                83.38             -540.44      -227.87       -115.96      呈文期内，公司财富减值损失由存货跌价和合同财富减值组成，公司的合同 财富主要由应收铁路系统施工单元的质保金。2024 年度合同财富减值损失增加 较多，主要原因为个别铁路确立单元客户的质保金达到 2-3 年和 3-4 年的式样有 所增加。      呈文期内，公司财富处置损益金额分别为-30.70 万元、17.27 万元、116.75 万元和-0.74 万元，主要为固定财富处置的损失或利得。      呈文期内，公司营业外收入和营业外开销组成情况如下：                                                                   单元：万元        式样         2025 年 1-9 月       2024 年度        2023 年度       2022 年度                             营业外收入 非流动财富毁损报废利得                     -            1.54             -             - 其他利得                      24.72            170.80         2.20         17.15        共计                 24.72            172.34         2.20         17.15                             营业外开销 非流动财富毁损报废损失               34.29              2.33       272.02        171.19 对外捐赠                      10.46              7.00        26.80         41.55 滞纳金                        1.12             31.46         0.93          0.22 补偿金开销                           -               -             -         3.00 其他                              -               -             -         0.18       共计                  45.86             40.79       299.74        216.14 供货，根据合同商定取得一笔 125 万元的超期补偿金。      （七）非时常性损益分析      呈文期内，公司非时常性损益情况列示如下：  江阴电工合金股份有限公司                                                        召募说明书                                                                      单元：万元       式样       2025 年 1-9 月      2024 年度           2023 年度           2022 年度  非流动性财富处置损益  （包括已计提财富减值            -0.74             116.75         17.27            -30.70  准备的冲销部分）  计入当期损益的政府补  助（与公司正常经营业  务密切相关，合适国度  政策规矩、按照确定的           38.86              113.28        178.44             76.14  尺度享有、对公司损益  产生络续影响的政府补  助除外）  除同公司正常经营业务  相关的有用套期保值业  务外，非金融企业持有  金融财富和金融欠债产            -3.34              10.28        154.61           -104.05  生的公允价值变动损益  以及处置金融财富和金  融欠债产生的损益  除上述各项之外的其他                       -21.15             131.54        -297.54          -198.99  营业外收入和开销  代扣代缴个东谈主所得税手                            -                  -           3.18             8.04  续费返还  减：所得税影响额              0.88               57.16         17.74            -60.66  少数股东权益影响额  （税后）       共计              11.17              314.44         37.66           -188.96    呈文期内，公司非时常性损益发生额分别为-188.96 万元、37.66 万元、314.44  万元和 11.17 万元，占当期净利润的比例分别为-1.68%、0.28%、2.39%和 0.09%，  各期非时常性损益对当期净利润的影响金额较小。     八、现金流量分析    （一）现金流量总体情况    呈文期内，公司现金流量表主要数据如下：                                                                      单元：万元        式样           2025 年 1-9 月         2024 年度       2023 年度         2022 年度 期初现金及现金等价物余额             10,774.28          9,507.82      9,623.22       8,842.89 经营行径产生的现金流量净额             5,328.57         -2,592.31     15,790.19      12,363.10 投资行径产生的现金流量净额            -1,830.82         -3,268.85     -1,033.07       -1,894.49 筹资行径产生的现金流量净额             4,970.53          7,042.86    -14,960.30       -9,865.17  江阴电工合金股份有限公司                                                      召募说明书         式样        2025 年 1-9 月        2024 年度        2023 年度        2022 年度 汇率变动对现金及现金等价物 的影响 期末现金及现金等价物余额          19,282.63         10,774.28       9,507.82       9,623.22    （二）经营行径产生的现金流量    呈文期内，公司经营行径产生的现金流量主要式样情况如下：                                                                    单元：万元         式样      2025 年 1-9 月      2024 年度           2023 年度        2022 年度  销售商品、提供劳务收到  的现金  收到的税费返还             1,292.55           836.70         895.63        1,059.20  收到其他与经营行径关联  的现金  经营行径现金流入小计        245,849.46        282,862.05     256,514.22     245,971.37  购买商品、接受劳务支付  的现金  支付给职工以及为职工支  付的现金  支付的各项税费             3,188.45          3,817.89       5,363.69       5,906.64  支付其他与经营行径关联  的现金  经营行径现金流出小计        240,520.89        285,454.35     240,724.03     233,608.27  经营行径产生的现金流量  净额    呈文期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的匹配情况列示  如下：                                                                    单元：万元         式样      2025 年 1-9 月      2024 年度           2023 年度        2022 年度  销售商品、提供劳务收到  的现金  营业收入              229,343.98        259,274.30     239,242.23     212,685.81  销售商品、提供劳务收到  的现金/营业收入    呈文期内，公司主要客户信用政策闲适，销售商品、提供劳务收到的现金与  营业收入的比例在呈文期内总体上保持闲适，销售商品、提供劳务收到的增长变  动与营业收入的增长具有一致性。 江阴电工合金股份有限公司                                                  召募说明书   呈文期内，公司经营行径产生的现金流量净额与营业收入的对比关系列示如 下：                                                               单元：万元        式样      2025 年 1-9 月     2024 年度          2023 年度      2022 年度 经营行径产生的现金流量 净额 营业收入              229,343.98        259,274.30   239,242.23   212,685.81 经营行径产生的现金流量 净额/营业收入 动趋势与营业收入的增长趋势具有一致性。2024 年度，天然营业收入规模有所 增长，但当期经营行径产生的现金流量净额却出现的大幅下降，出现了负的经营 行径产生的现金流量净额，主要系电解铜价钱高潮，况兼合座销量相较于上年度 并未兑现增长，基于上述情况下，公司的订价模式和特定产品验收周期共同影响 所致。   呈文期内，公司产品所需的主要原材料电解铜的采购一般所以现金现货、预 付货款为主要结算方式，当公司主营业务规模增长、电解铜价钱高潮时，与主要 原材料采购相关的预支款项、存货余额的增加额相应有所增加，而应付账款的增 加额增长较少。   公司产品对外售售时主要以赊销方式结算，铁路客户由于其验收周期和付款 审批经过相对较长，对应的账期也较长；铜母线系列产品偏激他业务客户信用期 呈文期内总体闲适，合座账期在 2-3 个月掌握。因此，当主营业务规模增长以及 电解铜价钱高潮时，应收账款、应收单子等经营性交游余额的增加额相应增长较 多，占用较多的营运资金。   呈文期内，主要原材料电解铜的价钱变动趋势如下： 江阴电工合金股份有限公司                                 召募说明书                                              单元：元/吨                     期间平均铜价 注：上表相关基础数据源泉于上海有色金属网。    由上表不错看出，2024 年起先电解铜的价钱快速高潮，结合公司的订价模 式、电气化铁路斗争网系列业务回款周期等因素分析呈文期内公司经营性净现金 流变动情况如下：      （1）订价模式的影响    公司的订价模式为“材料价钱+加工费”，电解铜为公司的主要原材料，本 身具有价值高的特色，占公司销售成本的比重突出 90%。从采购和坐褥端而言， 公司需提前垫付大额资金用于采购电解铜；从销售端而言，公司泛泛授予下流客 户一定的信用期。    泛泛情况下，加工费的报价总体上保持闲适，而电解铜的价钱容易受到供需 关系和全球宏不雅经济因素的影响而产生价钱波动。因此，从现金流角度而言，公 司在采购时现金流立即发生流出，而从完成采购、组织坐褥、发货、客户验收至 最终的回款，具有一定的周期，经营性财富占用较多。    如上所述，如果各项经营条件保持闲适，尤其是电解铜的阛阓价钱未发生重 大变动的情况下，公司能够产生闲适的现金流量。一朝电解铜的阛阓价钱络续快 速高潮，在其他经营条件未发生要紧变化情况下，公司需提前开销更多的采购资 金。    电解铜价钱快速高潮对现金流相关的报表科目的影响体现为：预支款项、存 江阴电工合金股份有限公司                                                召募说明书 货余额增加，应收账款或应收单子增加；而采购电解铜泛泛需要立即支付进行现 货购买，应付账款增加较少，最终使适应期经营性现金流量减少。   说七说八，铜加工行业泛泛取舍“材料价钱+加工费”的订价模式，并给与 客户一定的信用期，经营性资金占用较大。因此，一朝铜材料价钱络续快速高潮， 在短期内将产生多量的资金需求，对经营性现金流净额产生不利影响。   （2）特定产品验收周期   公司的电气化铁路斗争网系列产品的客户群体主要为铁路系统确立单元，商 品从发货至其最终的验收周期比较其他产品较长，因此，倘若销售规模增长或原 材料价钱高潮导致存货价值高潮，期末发出商品余额将随之增加，最终导致经营 性资金占用增加。   基于上述分析，呈文期内，公司经营性应收和经营性应付变动对经营性净现 金流的影响情况如下：                                                             单元：万元        式样         2025 年 1-9 月    2024 年度      2023 年度      2022 年度 经营性应收式样的减少（增加                      -10,442.77   -17,807.56   -16,570.16    -5,217.40 以“-”号填列）（A） 经营性应付式样的增加（减少 以“-”号填列）（B） 存货的减少（增加以“-”号填                       -4,488.17    -8,875.31     5,642.18    -4,527.15 列）（C）   共计影响（D=A+B+C）      -12,343.63   -21,049.81    -2,257.33    -4,958.59  共计影响的前后期间变动           8,706.18   -18,792.49     2,701.27            / 经营行径产生的现金流量净额      （E）      净利润（F）           12,863.00    13,163.88    13,658.95   11,264.35     差额（G=E-F）         -7,534.43   -15,756.19     2,131.23    1,098.75   由上表不错看出，2022 年度和 2023 年度之间，由于电解铜的阛阓价钱变动 不大，经营性应收式样、经营性应付式样和存货式样合座变动影响较小，因此 营条件未发生要紧变化情况下，采购端和销售端的经营性资金占用对公司的现金 江阴电工合金股份有限公司                                                    召募说明书 流形成“双向挤压”，经营性应收式样、经营性应付式样和存货式样变动额与 流-2,592.31 万元。 期销售陆续回款等因素综合影响，2025 年 9 月末的存货增加额、经营性应收项 目的增加额比较上年末有所减少，经营性应收式样、经营性应付式样和存货式样 的变动额与 2024 年度的变动额的差额为 8,706.18 万元，因此 2025 年 1-9 月事营 性行径产生的现金流量净额回正至 5,328.57 万元。    合座而言，主要原材料价钱阶段性高潮在短期内会对公司的经营性净现金流 产生不利影响。但公司现有经营规模较大且闲适，客户质地较高，销售收现比（销 售商品、提供劳务收到的现金/营业收入）处于较高水平，从耐久来看，预计未 来现金流能满足公司日常经营资金需求。    （三）投资行径产生的现金流量    呈文期内，公司投资行径产生的现金流量主要式样情况如下：                                                                 单元：万元        式样        2025 年 1-9 月     2024 年度         2023 年度       2022 年度 收回投资收到的现金            22,613.00        19,037.00    20,090.00    115,390.00 取得投资收益收到的现金              15.57           56.41         40.18       109.77 处置固定财富、无形财富 和其他耐久财富收回的现               4.33          281.33         56.13        43.80 金净额 收到其他与投资行径关联 的现金 投资行径现金流入小计           22,687.91        19,396.53    20,300.74    115,554.94 购建固定财富、无形财富 和其他耐久财富支付的现           1,905.72         3,586.26     1,243.81      2,834.25 金 投资支付的现金              22,613.00        19,037.00    20,090.00    114,390.00 支付其他与投资行径关联                              -           42.13              -      225.18 的现金 投资行径现金流出小计           24,518.72        22,665.38    21,333.81    117,449.43 投资行径产生的现金流量                      -1,830.82        -3,268.85     -1,033.07    -1,894.49 净额    呈文期内，公司投资行径产生的现金流净额分别为-1,894.49 万元、-1,033.07 江阴电工合金股份有限公司                                                       召募说明书 万元、-3,268.85 和-1,830.82 万元，呈文期内投资行径现金流量主要由购买与赎 回答理产品和购建耐久财富所产生的现金流量组成。    （四）筹资行径产生的现金流量    呈文期内，公司筹资行径产生的现金流量主要式样情况如下：                                                                    单元：万元        式样           2025 年 1-9 月     2024 年度         2023 年度       2022 年度 取得借债收到的现金               55,886.16        82,601.93    48,595.29     54,513.46 收到其他与筹资行径关联 的现金 筹资行径现金流入小计              56,911.29        87,601.93    48,606.29     54,513.46 偿还债务支付的现金               43,800.00        66,216.59    56,090.00     57,119.42 分拨股利、利润或偿付利 息支付的现金 支付其他与筹资行径关联 的现金 筹资行径现金流出小计              51,940.76        80,559.07    63,566.59     64,378.63 筹资行径产生的现金流量 净额    呈文期内，公司筹资行径产生的现金流量净额分别为-9,865.17 万元、 -14,960.30 万元、7,042.86 万元和 4,970.53 万元，主要由取得和偿还借债、分拨 股利及支付借债利息所产生的现金流量组成。    公司现有的经营模式具有经营性资金占用较高的特色，因此公司在日常坐褥 经营行径过程中，根据经营需要，需利用一定银行借债以暂时补充经营性资金的 缺口，因此呈文期内与取得和偿还借债相关的现金流入和现金流出金额较大。    除此之外，呈文期内公司经营事迹呈现稳中有升态势，因此每年进行一定比 例的现金分成。呈文期内，执行上年度利润分拨决议对当期现金流出的影响额分 别为 5,324.80 万元、5,990.40 万元、6,656.00 和 5,990.40 万元。     九、成人性开销分析    （一）呈文期内公司要紧成人性开销情况    呈文期内，公司购建固定财富、无形财富和其他耐久财富支付的现金金额分 别为 2,834.25 万元、1,243.81 万元、3,586.26 万元和 1,905.72 万元，主要系机器 江阴电工合金股份有限公司                                召募说明书 开辟购置、工程确立等参加。   （二）将来可预见的要紧成人性开销情况   为止本召募说明书签署日，公司可预见的要紧成人性开销讨论，主要为本次 召募资金投资式样确立开销，详见本召募说明书“第七节 本次召募资金运用”。   十、本领创新分析   （一）本领先进性及具体阐扬   公司在自身产品领域内领有多年的本领训导累积，具备深厚的本领研发才能。 公司本领中心被江苏省科技厅认定为江苏省电工合金材料工程本领研究中心，设 有江苏省博士后创新实践中心，一语气多年被评为江苏省科技型中小企业和江苏省 民营科技企业，承担并实施了多项科技型中小企业本领创新基金式样及国度火把 讨论式样。   在电气化铁路斗争网领域，公司研发东谈主员曾参与了《中华东谈主民共和国铁谈行 业尺度—电气化铁路用铜及铜合金斗争线》以及《中华东谈主民共和国铁谈行业尺度 —电气化铁路用铜及铜合金绞线》等国度和行业尺度的制定；在铜母线领域，公 司除坐褥尺度化的母线产品，还能够根据客户的需求为其定制化坐褥新式铜母线 以及深加工铜制零部件，且产品机电性能目的普遍高于国度和行业的尺度。   为止本召募说明书签署日，公司主要核心本承情况详见本召募说明书“第四 节 刊行东谈主基本情况”之“十一、刊行东谈主主要坐褥本领及研发情况”之“（四） 核心本领形成及源泉情况”中的分析说明。   （二）正在从事的主要研发式样及进展情况   为止 2025 年 9 月 30 日，公司正在从事的主要研发式样和进展情况如下：                                           预计对公司将来发 主要研发式样    式样目的    式样进展          拟达到的见识                                             展的影响                  措置沿海、工业区       研发适用于沿海、 该式样的研发，将提                  酸、碱、盐、硫等       工业区酸、碱、盐、 升轨谈交通刚性接                  化学欺凌环境下        硫等化学欺凌环   触网、铁路斗争网用 适用沿海等腐蚀                  斗争线的耐腐蚀        境下的耐腐蚀铜   斗争线的使用寿命， 严重区域的架空   正在进行                  性，提高腐蚀严重       基合金材料，谴责 将来将闲适公司在 斗争线                  区域的架空斗争        该区域内斗争线   该领域的发展地位；                  线的安全系数，以       耐久的腐蚀损耗， 主导的耐腐蚀铜基                  延长斗争线的使        通过自主坐褥工   合金材料，对公司其 江阴电工合金股份有限公司                                   召募说明书                                             预计对公司将来发 主要研发式样    式样目的    式样进展          拟达到的见识                                               展的影响                  用寿命，保障列车       艺研发坐褥出接     他同环境的产品具                  安全准点运行。        触线，为铁路、城    有可复制性，拓宽公                                 市轨谈交通列车     司其他产品的阛阓                                 耐久安全庄重运     竞争力。                                 行奠定基础。                                 研发适用于沿海、                                 工业区酸、碱、盐、                  措置沿海、工业区                                 硫等化学欺凌环                  酸、碱、盐、硫等                   适用沿海等腐蚀严                                 境下的耐腐蚀铜                  化学欺凌环境下                    重区域的架空绞线                                 基合金材料，谴责                  架空绞线的耐腐                    的研发，将擢升轨谈 适用沿海等腐蚀                         该区域内绞线长                  蚀性，提高腐蚀严                   交通柔性斗争网、铁 严重区域的架空   正在进行                  期的腐蚀损耗，通                  重区域的架空绞                    路斗争网用绞线的 绞线                              过自主坐褥工艺                  线的安全系数，以                   使用寿命，将来将稳                                 研发坐褥出绞线，                  延长斗争线的使                    固公司在该领域的                                 为铁路、城市轨谈                  用寿命，保障列车                   发展地位。                                 交通列车耐久安                  安全准点运行。                                 全庄重运行奠定                                 基础。                                             助力电气化铁路复                           减少高速列车通           杂地质长距离、大隧                  适应电气化铁路  过纯正时产生的           谈的提速；也可给地 基于一语气长距离          复杂地质长距离、 空气能源学效应           铁提速提供参考；对 纯正的电气化大          大纯正中斗争网  对斗争网的影响，          斗争网用其他线材、           正在进行 载流刚性一形式          瞬变压力过高的  研发本式样产品           零部件措置纯正降 斗争线              运行环境，有用提 可谴责刚性斗争           速问题具有可复制                  升在隧列车速率。 网瞬变压力、擢升          性，擢升公司竞争                           在隧列车速率。           力，故意于公司占据                                             更高的阛阓份额。                  跟着新能源汽车                                 满足里面材料的     此材料面前坐褥厂                  的高速发展及内 超等快充链接排                         需求，同期针对外    家较少，预计将来随           正在进行   部汽车配套零件 的研发                             部阛阓进行材料     着客户的需求增长                  材料的需求进行                                 出售          将会有较大擢升                  此研发                  跟着当代工业的                  快速发展，尤其是                                             增加了公司在铜合                  电子、模具、焊合       满足铬锆铜产品                                             金方面的竞争力，预 铜铬锆合金棒材          等行业的不断进        的本领要求，利用           正在进行                              计将来在电子、模 及带材的研发           步，对铬锆铜的需       创新本领谴责生                                             具、焊合等领域的业                  求络续增长，因此       产成本                                             务有较大冲破                  加强公司在铜合                  金的研发                                 研发适用于环保                                             有助于公司在新一                  确定产品工艺路        气体型环网柜的                                             代环保气体型环网 环保气体型环网          线，制定工艺参        铜件坐褥工艺与           正在进行                              柜的阛阓竞争力的 柜用铜件研发           数，确定开辟选        本领，支吾行业可                                             提高，提高阛阓占有                  型，产品试制         络续发展绿色化                                             率                                 的需求。 绿色制氢系统连   正在进行   确定工艺本领开        研发应用于绿色     产品质能更新可适 江阴电工合金股份有限公司                                            召募说明书                                                      预计对公司将来发 主要研发式样         式样目的     式样进展           拟达到的见识                                                        展的影响 接 busbar 的研发          发决议，优化工艺        制氢系统的          用于绿色制氢系统，                       参数，确定量产工        buusbar 的本领方   有助于公司在制氢                       艺路线，产品试制        案与量产的坐褥        系统治域开拓阛阓                       开发              工艺，满足制氢系                                       统的应用需求                                                      拓展公司在异型铜                       措置相关新能源                                                      带的业务，预计将来 高精度大优容比               产业及消费电子         满足阛阓大优容                                                      在新能源领域及消 铜及铜合金异型        正在进行   行业对高要求异         比异型产品的技                                                      费电子行业异型铜 带材的研发                 型铜带的需求进         术要求                                                      带业务会有较大增                       行此研发                                                      量                                       开发适用于整车                                                      提高产品在链接器                       制定产品试制工         高压系统的链接                                                      阛阓的竞争力，故意 整车高压直流快               艺路线，试制开         件的批产工艺技                正在进行                                  于公司擢升在高压 充链接件的研发               发，开辟阐发，完        术，支吾行业取舍                                                      链接件细分阛阓的                       善工艺参数           高压系统趋势下                                                      份额                                       的产品使用需求                                       面前双方厚度相                       双方厚度倍数为 5                                       差为 5 倍时，已能     该式样的研发，将提                       倍甚而 6 倍时，还 东谈主工智能 AI 柜                             正常坐褥，背面还       升公司的研发本领                正在进行   能够通过成例工 异型铜排的研发                               需赓续开发厚度        水平，为公司创造更                       艺坐褥，更好的为                                       收支为 5 倍以上时     多价值空间                       客户服务                                       还能正常坐褥    （三）保持络续本领创新的机制和安排    公司历来高度喜爱研发本领创新，耐久对峙开展具有前瞻性的研究和应用开 发相结合的研究开发策略，长久致力于于建立健全本领创新机制，推动络续创新工 作，确保在行业内具有起先的创新才能。为此，公司络续建立健全和完善本领创 新管理轨制和激发管理轨制，对公司本领创新具有积极孝顺的部门或个东谈主给与相 适应的奖励，从而全面提高研发东谈主员的主不雅能动性。    公司将东谈主才引进、培养和发展激发机制相结合，以本领研发、阛阓营销及经 营管理等为重心，引进种种专科东谈主才，建立梯队东谈主才培养讨论，形成闲适的梯队 型东谈主才结构，为公司长期发展作念储备，保持公司在电气化铁路斗争网系列产品和 铜母线系列产品领域的竞争优势和起先地位。 江阴电工合金股份有限公司                                召募说明书   呈文期内，公司研发用度发生额分别为 3,083.07 万元、3,678.27 万元、4,203.23 万元和 4,150.15 万元，占当期营业收入的比重分别为 1.45%、1.54%、1.62%和    十一、要紧担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和要紧期后事项   （一）要紧担保事项   呈文期内，公司不存在要紧对外担保事项。   （二）诉讼及仲裁   为止呈文期末，公司偏激子公司不存在《上市功令》规矩的涉案金额占最近 一期经审计净财富完全值 10%以上，且完全金额突出 1,000 万元的尚未了结的重 大诉讼或仲裁案件，也不存在尚未了结的对公司坐褥经营、财务景况、募投式样 实施产生要紧不利影响的诉讼或仲裁案件。   （三）其他或有事项   为止 2025 年 9 月 30 日，公司已背书或已贴现且未到期但已隔断阐发的银行 承兑汇票金额为 5,810.43 万元。   为止本召募说明书签署日，除上述或有事项外，公司不存在其他需要浮现的 要紧或有事项。   （四）要紧期后事项   为止本召募说明书签署日，公司不存在要紧期后事项。    十二、本次刊行的影响   （一）本次刊行完成后，公司业务及财富的变动或整共讨论   本次刊行完成后，公司主营业务仍为电气化铁路斗争网系列产品、铜母线系 列产品及新能源汽车高压链接件产品的研发、坐褥和销售，本次召募资金运用均 围绕主营业务伸开。公司召募资金投资式样合适国度相关产业政策和公司合座发 展计谋，具有高超的阛阓出息和经济效益，故意于提高公司的络续盈利才能和市 江阴电工合金股份有限公司                  召募说明书 场竞争力。   本次刊行召募资金到位后，公司总财富规模将相应擢升，公司成本结构得到 进一步优化，从而壮大公司合座实力，提高公司的阛阓竞争力。本次可调动公司 债转股前，召募资金的财务成本低于其他债务融资方式，利息偿付风险较小。本 次可调动公司债转股期起先后，跟着持有东谈主陆续转股，公司的净财富增加，公司 的债务结构将愈加合理。   （二）本次刊行完成后，公司新旧产业融会情况的变化   本次刊行不波及新旧产业融会情况。   （三）本次刊行完成后，上市公司阻挡权结构的变化   本次刊行不会导致上市公司阻挡权发生变化。 江阴电工合金股份有限公司                             召募说明书               第六节 合规经营与寥寂性      一、合规经营      （一）呈文期内与坐褥经营相关的要紧作歹违章情况   呈文期内，公司遵守国度的关联法律与法则，正当经营，不存在因要紧作歹 违章受到处罚的行径。经核查，呈文期内，公司及子公司受到的行政处罚情况如 下：   （1）行政处罚基本情况 [2023]第 0057 号《行政处罚决定书》，觉得西安秋炜车间电气清爽敷设不合适 相关要求，经复查未全部整改罢了，违背了《中华东谈主民共和国消防法》第二十七 条第二款的规矩，根据《中华东谈主民共和国消防法》第六十六条的相关规矩，决定 给予西安秋炜罚金 1,000 元的行政处罚。   （2）不属于要紧作歹违章情况   上述处罚事项发生后，西安秋炜实时交纳了罚金，独立即对违章敷设电气线 路进行全面整改。   根据《中华东谈主民共和国消防法》第六十六条的规矩：“电器产品、燃气用具 的安装、使用偏激清爽、管路的联想、敷设、珍惜珍视、检测不合适消防本领标 准和管理规矩的，责令限期改正；逾期不改正的，责令罢手使用，不错并处一千 元以上五千元以下罚金”。西安秋炜上述行政处罚罚金金额系法定量罚幅度的最 低金额。   根据《陕西省消防行政处罚裁量尺度实施参照表》XF-17 的规矩，对于“电 器清爽、管路的联想、敷设、珍惜珍视、检测不合适消防本领尺度和管理规矩， 责令限期改正后，逾期未改正”的作歹性，裁量幅度如下： 类别离别             具体作歹情形              量罚区间 A（元）  严重                                   3800江阴电工合金股份有限公司                           召募说明书 类别离别            具体作歹情形             量罚区间 A（元）        规矩的  一般    经改正，仍有 2 处不合适消防本领尺度和管理规矩的    2200 较轻    经改正，仍有 1 处不合适消防本领尺度和管理规矩的    1000≤A≤2200   根据上述规矩，西安秋炜上述作歹行径属于情节较轻一档，罚金金额 1,000 元，属于该罚金层次内的最低处罚金额。   综上，西安秋炜上述作歹行径的作歹情节较轻，处罚金额系量罚幅度的最低 金额，不组成严重损伤投资者的正当权益和社会寰球利益的要紧作歹行径，亦未 对刊行东谈主后续经营产生要紧不利影响，不会对本次刊行组成法律阻遏。除上述情 形外，刊行东谈主偏激子公司呈文期内不存在其他被驾驭部门行政处罚的情形。   （二）呈文期内公司偏激董事、监事、高等管理东谈主员、控股股东、现实控 制东谈主被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况，被证券交易所公开训斥的 情况，以及因涉嫌犯警正在被司法机关立案考查或者涉嫌作歹违章正在被证监 会立案造访的情况   呈文期内，公司偏激董事、监事、高等管理东谈主员、控股股东、现实阻挡东谈主不 存在被证监会采取监管措施及整改情况、被证券交易所公开训斥的情况，以及因 涉嫌犯警正在被司法机关立案考查或者涉嫌作歹违章正在被证监会立案造访的 情况。   二、资金占用情况   呈文期内，公司不存在资金被控股股东、现实阻挡东谈主偏激阻挡的其他企业以 借债、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，或者为控股股东、现实控 制东谈主偏激阻挡的其他企业担保的情况。   三、同行竞争   （一）同行竞争情况的说明   公司主营业务为铜及铜合金产品的研发、坐褥和销售，主要产品包括电气化 铁路斗争网系列产品、铜母线系列产品、新能源汽车高压链接件系列产品。   为止本召募说明书签署日，公司控股股东为厦门全信，不径直从事具体业务 江阴电工合金股份有限公司                       召募说明书 的经营，未阻挡其他企业。   公司波折控股股东为信息成本、信息集团和国资运营公司。根据 2025 年 11 月厦门市国资委出具的《厦门市东谈主民政府国有财富监督管理委员会对于信息集团 与国有成本公司关系认定的批复》（厦国财富[2025]305 号），信息集团为厦门 市国资委径直监管企业，信息集团（含下属企业）与国资运营公司径直或波折控 制的其他下属企业（信息集团偏激下属企业除外）不存在《深圳证券交易所创业 板股票上市功令》中所规矩的关联关系，不存在同行竞争的情形。   除国资运营公司外，波折控股股东信息集团（含下属公司信息成本）阻挡的 其他企业从事的业务不存在与公司相似或重合的情形，与公司业务不存在同行竞 争情形，具体情况详见本召募说明书本节“四、关联方及关联关系”之“（四） 刊行东谈主控股股东及现实阻挡东谈主阻挡或施加要紧影响的其他企业”。   综上，公司控股股东偏激阻挡的企业不存在与公司组成要紧不利影响的同行 竞争。   （二）幸免同行竞争的承诺   公司径直控股股东厦门全信（原名“江阴市康达投资有限公司”）已于 2017 年 9 月申报初次公开刊行股份并上市阶段出具《对于幸免同行竞争的承诺函》， 波折控股股东信息成本和信息集团已于 2023 年 11 月拟收购电工合金阻挡权的权 益变动阶段出具《对于幸免同行竞争的承诺函》，具体情况如下：   “1、为止本承诺函出具之日，承诺东谈主莫得在中国境表里径直或波折从事任 安在坐褥经营上对公司偏激子公司组成竞争的业务，面前未领有与公司偏激子公 司存在竞争关系的任何经济组织的权益，亦未存在以其他任何形式取得该经济组 织的阻挡权。 外，下同）不与公司偏激子公司业务产生同行竞争，即承诺东谈主偏激阻挡的其他下 属企业不会以任何形式径直或波折地从事与公司偏激子公司业务同样或相似的 业务。 江阴电工合金股份有限公司                          召募说明书 产生的业务与公司偏激子公司业务存在同行竞争，则承诺东谈主偏激阻挡的其他下属 企业将在公司或其子公司提倡异议后实时转让或隔断该业务。 竞争的董事会或股东大会上，承诺东谈主承诺，承诺东谈主偏激阻挡的下属企业关联的董 事、股东代表将按公司规矩规矩规避，不参与表决。 股东的地位谋求不当利益，不损伤公司偏激子公司和其股东的正当权益。 企业具有法律经管力的法律文献，如有违背并给公司或其子公司形成损失，承诺 东谈主及阻挡的其他下属企业承诺将承担相应的法律背负。”   “本次权益变动完成后，本公司承诺不会利用上市公司的主要股东身份谋求 不高洁利益，不会因潜在的同行竞争导致损伤上市公司偏激股东的权益。上述承 诺自本承诺函出具之日起见效，并在本公司取得上市公司阻挡权的通盘期间络续 有用，且不可变更或破除。”   为止本召募说明书签署日，上述承诺正常履行，不存在违背承诺的情形。   四、关联方及关联关系   根据《公司法》、《企业管帐准则》和《深圳证券交易所创业板股票上市规 则》的相关规矩，呈文期内，公司的主要关联方如下：   （一）刊行东谈主控股股东、现实阻挡东谈主   为止 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主径直控股股东为厦门全信，波折控股股东为 信息成本、信息集团和国资运营公司，现实阻挡东谈主为厦门市国资委。   （二）刊行东谈主控股子公司   为止 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主无参股企业，全资或控股子公司共 7 家，具 体情况请详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“二、公司组织结构 江阴电工合金股份有限公司                             召募说明书 及对其他企业权益投资情况”之“（二）对其他企业权益投资情况”。      （三）持股 5%以上股东偏激一致行动东谈主      为止 2025 年 9 月 30 日，径直和波折持有公司 5%以上股份的其他股东偏激 一致行动情面况如下： 序号     关联方                       关联关系               公司职工代表董事、副董事长，径直持有公司 31.25%股份，并通过               江阴秋炜、秋炜商务波折持有公司股份，具体情况详见本召募说明书               “五、公司董事、监事、高等管理东谈主员偏激他核心东谈主员”之“（四）               董事、高等管理东谈主员、其他核心东谈主员持有股份情况”               陈力皎一致行动东谈主、公司总司理，通过江阴秋炜、秋炜商务波折持有               公司股份，具体情况详见本召募说明书“五、公司董事、监事、高等               管理东谈主员偏激他核心东谈主员”之“（四）董事、高等管理东谈主员、其他核               心东谈主员持有股份情况”               陈力皎一致行动东谈主，秋炜商务径直持有公司 2.56%股份，上海卡崔娜               持有秋炜商务 100%股权，康鑫投资持有上海卡崔娜 100%股权      （四）刊行东谈主控股股东及现实阻挡东谈主阻挡或施加要紧影响的其他企业      为止 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主径直控股股东为厦门全信，厦门全信除刊行 东谈主外未阻挡其他企业。      刊行东谈主波折控股股东为信息成本、信息集团和国资运营公司。根据 2025 年 集团与国有成本公司关系认定的批复》（厦国财富[2025]305 号），信息集团为 厦门市国资委径直监管企业，信息集团（含下属企业）与国资运营公司径直或间 接阻挡的其他下属企业（信息集团偏激下属企业除外）不存在《深圳证券交易所 创业板股票上市功令》中所规矩的关联关系，不存在同行竞争的情形。因此，国 资运营公司径直或波折阻挡的其他下属企业（信息集团偏激下属企业除外）不属 于公司的关联方。      除国资运营公司外，信息成本和信息集团阻挡或施加要紧影响的其他企业为 公司关联方，具体情况如下：      江阴电工合金股份有限公司                         召募说明书        （1）除刊行东谈主偏激控股子公司外，信息成本阻挡或施加要紧影响的其他企      业如下： 序号    关联方                经营范围                 关联关系      厦门信诚通              一般式样：创业投资（限投资未上市企业）。（除照章须经批    信息成本持有              准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）         100%股权      限公司              从事融资性担保业务；主营贷款担保、单子承兑担保、贸易融      厦门信息集   资担保、式样融资担保、信用证担保等担保业务和其它法律、      团融资担保   法则许可的融资性担保业务兼营业务：诉讼保全担保，投标担    信息成本持有      有限背负公   保、预支款担保、工程践约担保、尾付款如约偿付担保等践约    100%股权      司       担保业务，与担保业务关联的融资盘考、财务顾问人等中介服务。              以自有资金按规矩进行投资。      厦门弘德信   财富管理（法律、法则另有规矩除外）；投资管理（法律、法                                             信息成本持有      限公司     企业管理盘考；社会经济盘考（不含金融业务盘考）。              许可式样：小额贷款业务。（照章须经批准的式样，经相关部      厦门全信小              门批准后方可开展经营行径，具体经营式样以相关部门批准文    信息成本持有              件能够可证件为准）一般式样：以自有资金从事投资行径。（除   60%股权      公司              照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）。              一般式样：信息系统运行珍惜服务；信息系统集成服务；信息              本领盘考服务；集结与信息安全软件开发；软件开发；软件销              售；集结开辟销售；诡计机软硬件及辅助开辟零卖；电子产品              销售；物联网开辟销售；互联网开辟销售；数据处理和存储支              持服务；数字文化创意内容应用服务；数字文化创意软件开发；                                             信息集团持有      厦门信息港   数字文化创意本领装备销售；数字创意产品展览展示服务；数                                             成本持有 20%      份有限公司   计服务；告白联想、代理；告白制作；录像及视频制作服务；                                             股权              大数据服务；互联网数据服务；数字本领服务。（除照章须经              批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）许可式样：              建筑智能化系统联想；确立工程施工；确立工程联想。（照章              须经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营行径，具体              经营式样以相关部门批准文献能够可证件为准）        （2）除信息成本及下属企业外，信息集团阻挡或施加要紧影响的其他企业      如下： 序号    关联方                经营范围                关联关系              许可式样：房地产开发经营；住宅室内装潢装修；建筑物拆除              功课（爆破功课除外）；电气安装服务；确立工程施工。（依              法须经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营行径，具              体经营式样以相关部门批准文献能够可证件为准）一般式样：      厦门信息集              市政设施管理（除环境质地监测、欺凌源查验服务）；市政设 信 息 集 团 持 有              施管理；园林绿化工程施工；城市绿化管理；浑水处理偏激再 100%股权      有限公司              生利用；蓄意联想管理；工程管理服务；泊车场服务；信息系              统集成服务；太阳能发电本领服务；以自有资金从事投资行径；              光伏发电开辟租出；合同能源管理；光伏开辟及元器件销售；              充电桩销售；活泼车充电销售；充电阻挡开辟租出；迷惑式快      江阴电工合金股份有限公司                       召募说明书 序号    关联方                经营范围                 关联关系              速充电站；电动汽车充电基础设施运营。（除照章须经批准的              式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）              一般式样：创业空间服务；物业管理；泊车场服务；领悟局面              设施经营（不含高危境性体育领悟）；城市绿化管理；健身休              闲行径；花草培植；园艺产品培植；园林绿化工程施工；特种              开辟出租；日用品出租；家政服务；食物销售（仅销售预包装              食物）；住房租出；非居住房地产租出；房地产经纪；市政设              施管理（除环境质地监测、欺凌源查验服务）；市政设施管理；              城乡市容管理；专科保洁、清洗、消毒服务；防洪除涝设施管              理；水欺凌治理；水环境欺凌防慑服务；固体废料治理（不包              括辐照性固体废料收罗、贮存、处置及环境质地监测、欺凌源      厦门信息集              查验服务）；固体废料治理；环境济急治理服务；环境济急治    厦门信息集团建      团新业园科      技服务有限              态保护服务；生态收复及生态保护服务（除环境质地监测、污    持有 100%股权      公司              染源查验服务）；室内空气欺凌治理；城市公园管理；游览景              区管理；建筑物清洁服务；物业服务评估；建筑烧毁物再生技              术研发；雨水、微咸水及矿井水的收罗处理及利用；环境保护              监测；浑水处理偏激再生利用；浑水处理偏激再生利用（除环              境质地检测、欺凌源查验服务）；新材料本领推广服务。（除              照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）              许可式样：餐饮服务。（照章须经批准的式样，经相关部门批              准后方可开展经营行径，具体经营式样以相关部门批准文献或              许可证件为准）              一般式样：以自有资金从事投资行径；科技推广和应用服务；              工程管理服务；蓄意联想管理；市政设施管理；城市绿化管理；      厦门信息集   园区管理服务；非居住房地产租出；物业服务评估；物业管理；                                             厦门信息集团建      团向新科技   泊车场服务；信息系统集成服务；电气开辟销售；机械开辟销      投资有限公   售。（除照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经                                             持有 80%股权      司       营行径）许可式样：房地产开发经营。（照章须经批准的式样，              经相关部门批准后方可开展经营行径，具体经营式样以相关部              门批准文献能够可证件为准）              一般式样：大数据服务；本领服务、本领开发、本领盘考、技              术交流、本领转让、本领推广；本领推广服务；互联网数据服              务；信息系统集成服务；数据处理服务；数据处理和存储救援              服务；软件开发；社会经济盘考服务；诡计机软硬件及辅助设              备零卖；东谈主力资源服务（不含职业中介行径、劳务派遣服务）；              业务培训（不含训诲培训、职业技能培训等需取得许可的培              训）；训诲盘考服务（不含涉许可审批的训诲培训行径）；信              息本领盘考服务；信息盘考服务（不含许可类信息盘考服务）；      厦门大数据                                  信息集团持有      有限公司                                   100%股权              能寰球服务平台本领盘考服务；东谈主工智能硬件销售；物联网设              备销售；物联网本领服务；线下数据处理服务；盘考计议服务；              互联网销售（除销售需要许可的商品）；科技推广和应用服务；              科技中介服务；阛阓造访（不含涉外造访）。（除照章须经批              准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）许可式样：              第一类升值电信业务；第二类升值电信业务；互联网信息服务。              （照章须经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营活              动，具体经营式样以相关部门批准文献能够可证件为准）      江阴电工合金股份有限公司                       召募说明书 序号    关联方                经营范围                 关联关系              一般式样：数据处理和存储救援服务；大数据服务；互联网数              据服务；数字本领服务；区块链本领相关软件和服务；东谈主工智              能寰球数据平台；东谈主工智能表面与算法软件开发；东谈主工智能应              用软件开发；云诡计装备本领服务；软件开发；本领服务、技              术开发、本领盘考、本领交流、本领转让、本领推广；业务培    厦门大数据有限      厦门数据交      易有限公司              照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）    股权              许可式样：在线数据处理与交易处理业务（经营类电子商务）；              认证服务。（照章须经批准的式样，经相关部门批准后方可开              展经营行径，具体经营式样以相关部门批准文献能够可证件为              准）              一般式样：大数据服务；数字本领服务；数据处理服务；数据              处理和存储救援服务；软件开发；信息系统集成服务；数字文              化创意内容应用服务；互联网数据服务；诡计机系统服务；区              块链本领相关软件和服务；东谈主工智能寰球数据平台；东谈主工智能              表面与算法软件开发；东谈主工智能应用软件开发；云诡计装备技              术服务；本领服务、本领开发、本领盘考、本领交流、本领转      厦门信息集   让、本领推广；本领推广服务；科技推广和应用服务；科技中    厦门大数据有限      营有限公司   盘考服务）；安全盘考服务；企业管理盘考；社会经济盘考服    股权              务；阛阓营销计议；训诲盘考服务（不含涉许可审批的训诲培              训行径）；阛阓造访（不含涉外造访）；业务培训（不含训诲              培训、职业技能培训等需取得许可的培训）；企业信用造访和              评估；企业信用管理盘考服务。（除照章须经批准的式样外，              凭营业牌照照章自主开展经营行径）许可式样：互联网信息服              务；第二类升值电信业务              一般式样：数据处理和存储救援服务；数据处理服务；诡计机              软硬件及辅助开辟批发；诡计机系统服务；软件开发；信息咨              询服务（不含许可类信息盘考服务）；信息系统集成服务；信              息本领盘考服务；信息安全开辟销售；集结与信息安全软件开              发；物联网应用服务；物联网开辟销售；物联网本领服务；东谈主              工智能硬件销售；东谈主工智能基础软件开发；东谈主工智能应用软件              开发；东谈主工智能行业应用系统集成服务；东谈主工智能寰球数据平              台；东谈主工智能寰球服务平台本领盘考服务；智能阻挡系统集成；              东谈主工智能通用应用系统；区块链本领相关软件和服务；大数据                                             厦门市数智政通      厦门市民数   服务；线下数据处理服务；组织文化艺术交流行径；盘考计议                                             科技有限公司持                                             有 50%股权，系      有限公司    动及计议；组织体育扮演行径；训诲盘考服务（不含涉许可审                                             第一大股东              批的训诲培训行径）；业务培训（不含训诲培训、职业技能培              训等需取得许可的培训）；训诲教学检测和评价行径；招生辅              助服务；本领推广服务；互联网安全服务；互联网销售（除销              售需要许可的商品）；互联网开辟销售；互联网数据服务；广              告制作；告白联想、代理；告鹤发布。（除照章须经批准的项              目外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）许可式样：互联网              信息服务。（照章须经批准的式样，经相关部门批准后方可开              展经营行径，具体经营式样以相关部门批准文献能够可证件为              准）      厦门易通卡   一般式样：单用途营业预支卡代理销售；商用密码产品坐褥；    厦门大数据有限      运营有限责   商用密码产品销售；软件开发；信息系统集成服务；数据处理    公司持有 47%股      江阴电工合金股份有限公司                          召募说明书 序号    关联方                经营范围                  关联关系      任公司     和存储救援服务；本领服务、本领开发、本领盘考、本领交流、    权，系第一大股              本领转让、本领推广；机械开辟租出；机械开辟销售；机械设     东              备研发；非居住房地产租出。（除照章须经批准的式样外，凭              营业牌照照章自主开展经营行径）              一般式样：软件开发；信息系统集成服务；信息系统运行珍惜              服务；东谈主工智能基础软件开发；东谈主工智能应用软件开发；东谈主工              智能通用应用系统；东谈主工智能基础资源与本领平台；东谈主工智能              寰球数据平台；东谈主工智能寰球服务平台本领盘考服务；云诡计              装备本领服务；数据处理服务；数据处理和存储救援服务；互              联网安全服务；互联网数据服务；集结本领服务；数字本领服              务；物联网本领研发；物联网本领服务；企业管理；信息本领      厦门市数智              盘考服务；本领服务、本领开发、本领盘考、本领交流、本领     信息集团持有              转让、本领推广；区块链本领相关软件和服务；科技推广和应     100%股权      限公司              用服务；诡计机系统服务；智能阻挡系统集成；集结与信息安              全软件开发；集结开辟销售；线下数据处理服务；软件外包服              务。（除照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经              营行径）许可式样：电子政务电子认证服务；第一类升值电信              业务；第二类升值电信业务；呼唤中心；互联网信息服务。（依              法须经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营行径，具              体经营式样以相关部门批准文献能够可证件为准）              一般式样：大数据服务；互联网数据服务；本领服务、本领开              发、本领盘考、本领交流、本领转让、本领推广；诡计机系统              服务；数字内容制作服务（不含出书刊行）；社会经济盘考服              务；阛阓营销计议；告白联想、代理；科技推广和应用服务；              物联网开辟销售；安全盘考服务；企业管理盘考；阛阓造访（不              含涉外造访）；会议及展览服务；住房租出；软件开发；信息      厦门城市大                                   厦门市数智政通              系统集成服务；东谈主力资源服务（不含职业中介行径、劳务派遣              服务）；业务培训（不含训诲培训、职业技能培训等需取得许      有限公司                                    有 70%股权              可的培训）；训诲盘考服务（不含涉许可审批的训诲培训行径）。              （除照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营活              动）许可式样：第一类升值电信业务；第二类升值电信业务；              互联网信息服务。（照章须经批准的式样，经相关部门批准后              方可开展经营行径，具体经营式样以相关部门批准文献能够可              证件为准）                                              厦门信息港确立      福建省电子   电子商务偏激相关式样的投资、确立、运营;软件开发、应用                                              发展股份有限公                                              司持股 95%的企      限公司     销售及本领盘考、服务;通讯集结的升值应用开发及运营服务                                              业，已撤消              信息本领盘考服务；电子认证服务；数字内容服务；软件开发；              信息系统集成服务；数据处理和存储服务；集成电路联想；其      厦门数字证                                   厦门信息港确立              他未列明的训诲（不含须经行政许可审批的事项）；诡计机、              软件及辅助开辟批发；其他机械开辟及电子产品批发；其他未      公司                                      司持有 50%股权              列明信息本领服务业（不含需经许可审批的式样）；密匙分发、              管理服务。              许可式样：互联网信息服务；测绘服务；建筑智能化工程施工；    厦门信息港确立      厦门卫星定   呼唤中心；第二类升值电信业务；诡计机信息系统安全专用产     发展股份有限公      有限公司    批准后方可开展经营行径，具体经营式样以相关部门批准文献     权，厦门市信息              能够可证件为准）。一般式样：软件开发；东谈主工智能应用软件     投资有限公司持      江阴电工合金股份有限公司                       召募说明书 序号    关联方                经营范围                 关联关系              开发；集结与信息安全软件开发；东谈主工智能表面与算法软件开    有 28.96%股权              发；东谈主工智能基础软件开发；轨谈交通运营管理系统开发；智              能机器东谈主的研发；物联网本领研发；工程和本领研究和试验发              展；卫星通笃信务；物联网应用服务；信息盘考服务（不含许              可类信息盘考服务）；海洋服务；数字视频监控系统销售；网              络本领服务；互联网数据服务；东谈主工智能寰球数据平台；卫星              导航多模增强应用服务系统集成；安全本领贯注系统联想施工              服务；物联网本领服务；信息本领盘考服务；卫星遥感应用系              统集成；信息系统运行珍惜服务；本领服务、本领开发、本领              盘考、本领交流、本领转让、本领推广；数据处理服务；数据              处理和存储救援服务；软件外包服务；工程管理服务；东谈主工智              能基础资源与本领平台；东谈主工智能行业应用系统集成服务；区              块链本领相关软件和服务；东谈主工智能通用应用系统；诡计机系              统服务；地舆遥感信息服务；集成电路联想；智能车载开辟制              造；信息系统集成服务；卫星本领综合应用系统集成；大数据              服务；诡计机及通讯开辟租出；可衣服智能开辟销售；诡计机              软硬件及辅助开辟零卖；通讯开辟销售；集结开辟销售；智能              无东谈主遨游器销售；智能车载开辟销售；交通及寰球管理用标牌              销售；导航末端销售；物联网开辟销售；卫星移动通讯末端销              售；云诡计开辟销售。（除照章须经批准的式样外，凭营业执              照照章自主开展经营行径）。              信息系统集成服务；船埠偏激他口岸设施服务；其他卫星传输              服务；卫星大地接收设施安装服务；互联网信息服务（不含药              品信息服务和网吧）；软件开发；信息本领盘考服务；数据处              理和存储服务；海洋服务；通讯系统开辟制造（仅限有天禀的              商当事人体代为加工）；通讯末端开辟制造（仅限有天禀的商事              主体代为加工）；其他电子开辟制造（仅限有天禀的商当事人体              代为加工）；诡计机、软件及辅助开辟批发；通讯及播送电视      厦门北斗通   开辟批发；其他机械开辟及电子产品批发；经营种种商品和技    厦门卫星定位应      份有限公司   或谢绝进出口的商品及本领除外；诡计机、软件及辅助开辟零    持有 51%股权              售；通讯开辟零卖；其他电子产品零卖；其他谈路输送辅助活              动（不含须经审批许可的式样）；其他未列明水上输送辅助活              动（不含需经许可审批的事项）；互联网接入及相关服务（不              含网吧）；其他互联网服务（不含需经许可审批的式样）；数              字内容服务；呼唤中心（不含需经许可审批的式样）；其他未              列明信息本领服务业（不含需经许可审批的式样）；其他农业              服务；其他林业服务；其他渔业服务业。              软件开发；信息系统集成服务；信息本领盘考服务；数据处理              和存储服务；集成电路联想；呼唤中心（不含需经许可审批的      厦门市信息   式样）；其他未列明信息本领服务业（不含需经许可审批的项                                             信息集团持有      司       播送电视开辟批发；其他机械开辟及电子产品批发；诡计机、              软件及辅助开辟零卖；通讯开辟零卖；其他电子产品零卖；五              金零卖；诡计机及通讯开辟租出；自有房地产经营行径。              一般式样：软件开发；信息系统集成服务；信息本领盘考服务；                                             厦门市信息投资      厦门微信软   数据处理和存储救援服务；信息盘考服务（不含许可类信息咨      件有限公司   询服务）；训诲盘考服务（不含涉许可审批的训诲培训行径）；              本领服务、本领开发、本领盘考、本领交流、本领转让、本领      江阴电工合金股份有限公司                       召募说明书 序号    关联方                经营范围                关联关系              推广；物联网本领研发；物联网本领服务；东谈主工智能应用软件              开发；东谈主工智能行业应用系统集成服务；数字本领服务；数据              处理服务；互联网数据服务；软件外包服务；诡计机及办公设              备维修；软件销售；诡计机软硬件及辅助开辟批发；诡计机软              硬件及辅助开辟零卖；集结开辟销售；通讯开辟销售；播送影              视开辟销售；电子产品销售；邻接档案服务外包。（除照章须              经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）              一般式样：电子产品销售；租出服务（不含许可类租出服务）；              办公开辟租出服务；诡计机及通讯开辟租出；家用电器销售；              通讯开辟销售；智能家庭消费开辟销售；电气开辟销售；电力              设施器材销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；电力              电子元器件销售；电子（气）物理开辟偏激他电子开辟制造；              电子元器件制造；电子真空器件制造；电子元器件批发；电子              元器件零卖；其他电子器件制造；半导体分立器件制造；诡计              机软硬件及辅助开辟批发；诡计机软硬件及辅助开辟零卖；科              技推广和应用服务；软件开发；数据处理和存储救援服务；企              业管理盘考；本领进出口；进出口代理；货色进出口；销售代              理；供应链管理服务；信息盘考服务（不含许可类信息盘考服              务）；信息系统运行珍惜服务；信息系统集成服务；信息本领              盘考服务；采购代理服务；认证盘考；集成电路制造；集成电              路联想；工程和本领研究和试验发展；第一类医疗器械销售；      厦门信息集              金属材料销售；金属成品销售；金属矿石销售；非金属矿及制    信息集团持有              品销售；五金产品零卖；五金产品批发；迷惑式快速充电站；    100%股权      公司              电动汽车充电基础设施运营；电池销售；电池零配件销售；机              械开辟研发；照明器具销售；照明器具制造；食物销售（仅销              售预包装食物，不含酒）；建筑装潢材料销售；建筑陶瓷成品              销售；建筑用钢筋产品销售；建筑材料销售；轻质建筑材料销              售；服装衣饰批发；日用百货销售；针纺织品及原料销售；化              妆品批发；化妆品零卖；卫生陶瓷成品销售；卫生洁具销售；              厨具卫具及日用杂品批发；电线、电缆经营；工作保护用品销              售；安防开辟销售；产物销售；石油成品销售（不含危境化学              品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；普通货色仓储              服务（不含危境化学品等需许可审批的式样）。（除照章须经              批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）许可式样：              互联网信息服务；食物互联网销售；第三类医疗器械经营。（依              法须经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营行径，具              体经营式样以相关部门批准文献能够可证件为准）              一般式样：电子产品销售；租出服务（不含许可类租出服务）；              办公开辟租出服务；诡计机及通讯开辟租出；家用电器销售；              通讯开辟销售；智能家庭消费开辟销售；电气开辟销售；电力              设施器材销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；电力              电子元器件销售；电子（气）物理开辟偏激他电子开辟制造；      厦门信圆智                                  厦门信息集团商              电子元器件制造；电子真空器件制造；电子元器件批发；电子              元器件零卖；其他电子器件制造；半导体分立器件制造；诡计      公司                                     100%股权              机软硬件及辅助开辟批发；诡计机软硬件及辅助开辟零卖；科              技推广和应用服务；软件开发；数据处理和存储救援服务；企              业管理盘考；本领进出口；进出口代理；货色进出口；销售代              理；供应链管理服务；信息盘考服务（不含许可类信息盘考服              务）；信息系统运行珍惜服务；信息系统集成服务；信息本领      江阴电工合金股份有限公司                          召募说明书 序号    关联方                经营范围                 关联关系              盘考服务；采购代理服务；认证盘考；集成电路制造；集成电              路联想；工程和本领研究和试验发展；第一类医疗器械销售；              金属材料销售；金属成品销售；金属矿石销售；非金属矿及制              品销售；五金产品零卖；五金产品批发；迷惑式快速充电站；              电动汽车充电基础设施运营；电池销售；电池零配件销售；机              械开辟研发；照明器具销售；照明器具制造；食物销售（仅销              售预包装食物，不含酒）；建筑装潢材料销售；建筑陶瓷成品              销售；建筑用钢筋产品销售；建筑材料销售；轻质建筑材料销              售；服装衣饰批发；日用百货销售；针纺织品及原料销售；化              妆品批发；化妆品零卖；卫生陶瓷成品销售；卫生洁具销售；              厨具卫具及日用杂品批发；电线、电缆经营；工作保护用品销              售；安防开辟销售；产物销售；石油成品销售（不含危境化学              品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；普通货色仓储              服务（不含危境化学品等需许可审批的式样）。（除照章须经              批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）许可式样：              互联网信息服务；食物互联网销售；第三类医疗器械经营。（依              法须经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营行径，具              体经营式样以相关部门批准文献能够可证件为准）      厦门市数智              一般式样：以自有资金从事投资行径。（除照章须经批准的项     信息集团持有              目外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）             100%股权      限公司              一般式样：本领推广服务；业务培训（不含训诲培训、职业技              能培训等需取得许可的培训）；训诲盘考服务（不含涉许可审              批的训诲培训行径）；训诲教学检测和评价行径；体验式拓展              行径及计议；组织文化艺术交流行径；组织体育扮演行径；会              议及展览服务；科普宣传服务；招生辅助服务；盘考计议服务；              信息盘考服务（不含许可类信息盘考服务）；尺度化服务；职      厦门信息集   工疗疗养计议服务；品牌管理；认证盘考；企业形象计议；广      团创新训诲   告联想、代理；告白制作；平面联想；图文联想制作；专科设     信息集团持有      科技有限公   计服务；电子专用开辟销售；电子产品销售；工程管理服务；     100%股权      司       数字文化创意内容应用服务；数字内容制作服务（不含出书发              行）；数字本领服务；数字创意产品展览展示服务；录像及视              频制作服务；信息本领盘考服务；摄影扩印服务；搭客票务代              理；票务代理服务。（除照章须经批准的式样外，凭营业牌照              照章自主开展经营行径）许可式样：出书物零卖。（照章须经              批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营行径，具体经营              式样以相关部门批准文献能够可证件为准）              许可式样：住宿服务；餐饮服务；食物小作坊经营；生计好意思容              服务；剪发服务；洗沐服务；足浴服务；香烟成品零卖；小微              型客车租出经营服务；高危境性体育领悟（游水）；酒类经营。              （照章须经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营活              动，具体经营式样以相关部门批准文献能够可证件为准）一般      厦门信息集              式样：食物销售（仅销售预包装食物）；旅行社服务网点旅游     信息集团持有              招徕、盘考服务；领悟局面设施经营（不含高危境性体育领悟）；   100%股权      有限公司              单用途营业预支卡代理销售；台球行径；养生保健服务（非医              疗）；针纺织品销售；化妆品零卖；个东谈主卫生用品销售；日用              品销售；体育用品及器材零卖；洗染服务；会议及展览服务；              信息盘考服务（不含许可类信息盘考服务）；住房租出；泊车              场服务；外卖寄递服务；棋牌室服务；健身失业行径；旅店管      江阴电工合金股份有限公司                       召募说明书 序号    关联方                经营范围                 关联关系              理；搭客票务代理；工艺好意思术品及储藏品零卖（象牙偏激成品              除外）；职工疗疗养计议服务；食物互联网销售（仅销售预包              装食物）。（除照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主              开展经营行径）              一般式样：园区管理服务；物业管理；非居住房地产租出；物              业服务评估；泊车场服务；会议及展览服务；告白联想、代理；              告鹤发布；信息本领盘考服务；本领服务、本领开发、本领咨              询、本领交流、本领转让、本领推广；货色进出口；办公用品              销售；业务培训（不含训诲培训、职业技能培训等需取得许可              的培训）；体育用品及器材零卖；健身失业行径；以失业、娱              乐为主的脱手制作室内文娱行径；认证盘考；企业管理盘考；                                             信息集团持有      厦门创新软   品牌管理；信息盘考服务（不含许可类信息盘考服务）；训诲                                             市信息投资有限      限公司     关服务；盘考计议服务；阛阓营销计议；体育竞赛组织；组织                                             公司持股 20%              体育扮演行径；领悟局面设施经营（不含高危境性体育领悟）；              东谈主力资源服务（不含职业中介行径、劳务派遣服务）。（除依              法须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）许              可式样：高危境性体育领悟（游水）；食物销售（不含酒）；              餐饮服务。（照章须经批准的式样，经相关部门批准后方可开              展经营行径，具体经营式样以相关部门批准文献能够可证件为              准）              一般式样：软件开发；电子（气）物理开辟偏激他电子开辟制              造；其他电子器件制造；智能车载开辟制造；交通安全、管制              专用开辟制造；照明器具制造；信息系统集成服务；信息本领              盘考服务；本领服务、本领开发、本领盘考、本领交流、本领              转让、本领推广；消防本领服务；工程和本领研究和试验发展；              科技推广和应用服务；信息系统运行珍惜服务；安全系统监控              服务；诡计机及办公开辟维修；大数据服务；数据处理和存储              救援服务；互联网数据服务；互联网安全服务；区块链本领相              关软件和服务；物联网本领研发；物联网本领服务；物联网应              用服务；云诡计装备本领服务；东谈主工智能基础资源与本领平台；              东谈主工智能表面与算法软件开发；东谈主工智能应用软件开发；东谈主工              智能硬件销售；东谈主工智能行业应用系统集成服务；卫星本领综      厦路途桥信   合应用系统集成；诡计机软硬件及辅助开辟零卖；通讯开辟销    信息集团持有      公司      源汽车整车销售；信息安全开辟销售；照明器具销售；软件销    控股股东              售；安全本领贯注系统联想施工服务；工程管理服务；合同能              源管理；节能管理服务；会议及展览服务；市政设施管理；物              业管理；泊车场服务；企业管理盘考；租出服务（不含许可类              租出服务）；非居住房地产租出；以自有资金从事投资行径；              电动汽车充电基础设施运营；告白联想、代理；告鹤发布。（除              照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）              许可式样：互联网信息服务；确立工程施工；公路管理与养护；              建筑智能化系统联想；确立工程联想；特种开辟制造；特种设              备安装改造修理；电气安装服务；洗车服务；谈路搭客输送经              营；第一类升值电信业务；第二类升值电信业务。（照章须经              批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营行径，具体经营              式样以相关部门批准文献能够可证件为准）      江阴电工合金股份有限公司                       召募说明书 序号    关联方                经营范围                 关联关系              其他未列明信息本领服务业（不含需经许可审批的式样）；信              息本领盘考服务；呼唤中心（不含需经许可审批的式样）；数              字内容服务；物业管理；泊车场管理；其他未列明房地产业；              公路管理与养护（凭相关天禀文凭开展经营行径）；其他谈路              输送辅助行径（不含须经审批许可的式样）；市政设施管理；              管谈和开辟安装；电气安装；其他未列明建筑安装业；其他电              子开辟制造；诡计机、软件及辅助开辟零卖；通讯开辟零卖；              其他电子产品零卖；企业管理盘考；工程管理服务；专科化设      厦门厦信智              计服务；其他未列明专科本领服务业（不含需经许可审批的事    路桥信息持有              项）；合同能源管理；公路工程建筑；市政谈路工程建筑；其    100%股权      限公司              他谈路、纯正和桥梁工程建筑；架线及开辟工程建筑；工程和              本领研究和试验发展；其他未列明的机械与开辟租出（不含需              经许可审批的式样）；告白的联想、制作、代理、发布；会议              及展览服务；其他未列明住户服务业；诡计机和辅助开辟修理；              通讯开辟修理；其他办公开辟维修；诡计机外围开辟制造；通              信系统开辟制造；通讯末端开辟制造；节能本领推广服务；其              他本领推广服务；光电子器件偏激他电子器件制造；其他未列              明科技推广和应用服务业；软件开发。              一般式样：泊车场服务；本领服务、本领开发、本领盘考、技              术交流、本领转让、本领推广；软件开发；软件销售；电动汽              车充电基础设施运营；告鹤发布；告白联想、代理；信息系统              集成服务；信息本领盘考服务；安全系统监控服务；大数据服              务；互联网数据服务；数据处理和存储救援服务；物联网本领              研发；集结开辟销售；物联网开辟销售；物联网本领服务；物      山西机灵停   联网应用服务；5G 通讯本领服务；通讯开辟制造；诡计机软                                             路桥信息持有      有限公司    通讯开辟销售；安全本领贯注系统联想施工服务；工程管理服              务；市政设施管理；非居住房地产租出；以自有资金从事投资              行径。（除照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展              经营行径）许可式样：电气安装服务；第二类升值电信业务；              第一类升值电信业务；建筑智能化系统联想；确立工程施工。              （照章须经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营活              动，具体经营式样以相关部门批准文献能够可证件为准）              信息系统集成服务；电子产品研发；专科泊车场服务；信息技              术盘考服务；工程监理服务；展览服务；告白业；通讯本领研      湖南厦信智   发；公路工程建筑；诡计机集结系统工程服务；智能化安装工                                             路桥信息持有      有限公司    备及配套开辟的批发；电子产品的销售；公路工程及相关、机              械工程、电子工程的联想服务。（照章须经批准的式样，经相              关部门批准后方可开展经营行径）              专科泊车场服务；泊车场（库）信息系统服务；信息本领盘考      宁德市城建   服务（不含金融、证券、期货、保障）；其他信息系统集成服    湖南厦信智联信      营有限公司   物业管理。（照章须经批准的式样，经相关部门批准后方可开    持有 45%股权              展经营行径）              一般式样：大数据服务；互联网数据服务；本领服务、本领开      厦门机灵念念                                  厦门大数据有限              发、本领盘考、本领交流、本领转让、本领推广；诡计机系统              服务；数字内容制作服务（不含出书刊行）；社会经济盘考服      公司                                     权              务；阛阓营销计议；告白联想、代理；科技推广和应用服务；      江阴电工合金股份有限公司                       召募说明书 序号    关联方                经营范围                 关联关系              物联网开辟销售；安全盘考服务；企业管理盘考；阛阓造访（不              含涉外造访）；会议及展览服务；住房租出；软件开发；信息              系统集成服务；东谈主工智能行业应用系统集成服务；东谈主工智能公              共数据平台；东谈主工智能双创服务平台；东谈主工智能基础软件开发；              东谈主工智能基础资源与本领平台；东谈主工智能表面与算法软件开              发；东谈主工智能寰球服务平台本领盘考服务；东谈主工智能应用软件              开发；东谈主工智能硬件销售；东谈主工智能通用应用系统；劳务服务              （不含劳务派遣）；地舆遥感信息服务；数据处理和存储救援              服务；数据处理服务；城乡市容管理；东谈主力资源服务（不含职              业中介行径、劳务派遣服务）。（除照章须经批准的式样外，              凭营业牌照照章自主开展经营行径）许可式样：第一类升值电              信业务；互联网信息服务；第二类升值电信业务              一般式样：大数据服务；互联网数据服务；本领服务、本领开              发、本领盘考、本领交流、本领转让、本领推广；诡计机系统              服务；数字内容制作服务（不含出书刊行）；社会经济盘考服              务；阛阓营销计议；告白联想、代理；科技推广和应用服务；      厦门机灵湖   物联网开辟销售；安全盘考服务；企业管理盘考；阛阓造访（不   厦门大数据有限      公司      系统集成服务。（除照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章    权              自主开展经营行径）许可式样：第一类升值电信业务；第二类              升值电信业务；互联网信息服务。（照章须经批准的式样，经              相关部门批准后方可开展经营行径，具体经营式样以相关部门              批准文献能够可证件为准）。              一般式样：大数据服务；互联网数据服务；本领服务、本领开              发、本领盘考、本领交流、本领转让、本领推广；诡计机系统              服务；数字内容制作服务（不含出书刊行）；社会经济盘考服              务；阛阓营销计议；告白联想、代理；科技推广和应用服务；      厦门机灵同   物联网开辟销售；安全盘考服务；企业管理盘考；阛阓造访（不   厦门大数据有限      公司      系统集成服务。（除照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章    权              自主开展经营行径）许可式样：第一类升值电信业务；第二类              升值电信业务；互联网信息服务。（照章须经批准的式样，经              相关部门批准后方可开展经营行径，具体经营式样以相关部门              批准文献能够可证件为准）。              一般式样：大数据服务；互联网数据服务；本领服务、本领开              发、本领盘考、本领交流、本领转让、本领推广；诡计机系统              服务；数字内容制作服务（不含出书刊行）；社会经济盘考服              务；阛阓营销计议；告白联想、代理；科技推广和应用服务；              物联网开辟销售；安全盘考服务；企业管理盘考；阛阓造访（不              含涉外造访）；会议及展览服务；住房租出；软件开发；信息      厦门机灵翔   系统集成服务；工程管理服务；可衣服智能开辟销售；软件销    厦门大数据有限      公司      术服务；云诡计开辟销售；诡计机软硬件及辅助开辟批发；智    权              能无东谈主遨游器销售；农业机械服务；服务消费机器东谈主销售；航              空运营救援服务；仪器姿色制造；仪器姿色销售；机械开辟销              售；数字视频监控系统制造；数字视频监控系统销售。（除依              法须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）许              可式样：第一类升值电信业务；第二类升值电信业务；互联网              信息服务；通用航空服务；民用航空器驾驶员培训      江阴电工合金股份有限公司                         召募说明书 序号    关联方                 经营范围                  关联关系               许可式样：第一类升值电信业务；呼唤中心；确立工程施工。               （照章须经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营活               动，具体经营式样以相关部门批准文献能够可证件为准）一般               式样：软件开发；物联网应用服务；信息系统集成服务；东谈主工               智能基础资源与本领平台；东谈主工智能行业应用系统集成服务；               信息本领盘考服务；东谈主工智能寰球服务平台本领盘考服务；数               据处理和存储救援服务；集成电路联想；数字内容制作服务（不               含出书刊行）；专科联想服务；文艺创作；东谈主力资源服务（不      厦门身份宝    含职业中介行径、劳务派遣服务）；业务培训（不含训诲培训、    厦门信息港确立      限公司      物联网本领研发；机械开辟租出；通讯交换开辟专科修理；通     司持股 37.91%               信传输开辟专科修理；诡计机及办公开辟维修；科技中介服务；               软件销售；信息安全开辟销售；互联网开辟销售；数字视频监               控系统销售；集结开辟销售；诡计机软硬件及辅助开辟零卖；               物联网开辟销售；云诡计开辟销售；诡计机软硬件及外围开辟               制造；光通讯开辟销售；夸耀器件销售；告白制作；告鹤发布；               告白联想、代理；安全盘考服务；东谈主工智能寰球数据平台；大               数据服务；数据处理服务；财富评估。（除照章须经批准的项               目外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）               一般式样：软件开发；软件销售；信息安全开辟销售；移动终               端开辟销售；光通讯开辟销售；互联网开辟销售；通讯开辟销               售；电子元器件与机电组件开辟销售；集结开辟销售；末端测               试开辟销售；半导体器件专用开辟销售；移动通讯开辟销售；               办公开辟销售；物联网开辟销售；云诡计开辟销售；通讯开辟               销售；机械开辟租出；采购代理服务；东谈主工智能基础资源与技               术平台；信息系统集成服务；数据处理和存储救援服务；信息               本领盘考服务；企业管理盘考；信息盘考服务（不含许可类信               息盘考服务）；税务服务；财务盘考；建筑工程用机械制造；               电子专用开辟制造；电力电子元器件制造；机械电气开辟销售；    厦门信息港确立      厦门航天信      息有限公司               硬件及辅助开辟零卖；办公开辟耗材销售；日用百货销售；电     司持股 21%               子产品销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；诡计机               及办公开辟维修；租出服务（不含许可类租出服务）；训诲咨               询服务（不含涉许可审批的训诲培训行径）；东谈主力资源服务（不               含职业中介行径、劳务派遣服务）；劳务服务（不含劳务派遣）；               学问产权服务（专利代理服务除外）；非居住房地产租出；住               房租出。（除照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开               展经营行径）许可式样：劳务派遣服务；代理记账。（照章须               经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营行径，具体经               营式样以相关部门批准文献能够可证件为准）               一般式样：本领服务、本领开发、本领盘考、本领交流、本领               转让、本领推广；东谈主工智能应用软件开发；软件销售；工业自               动阻挡系统装配销售；信息本领盘考服务；软件开发；诡计机      云卫士（福    软硬件及辅助开辟零卖；信息安全开辟销售；诡计机及通讯设     厦门信息港确立      公司       数字视频监控系统销售；智能阻挡系统集成；云诡计开辟销售；    司持股 25%               诡计器开辟销售；工业阻挡诡计机及系统销售；商用密码产品               销售；工业阻挡诡计机及系统制造；诡计机系统服务；信息系               统集成服务；物联网开辟销售；电子产品销售；集结开辟销售；      江阴电工合金股份有限公司                       召募说明书 序号    关联方                经营范围                关联关系              互联网开辟销售；信息安全开辟制造；诡计机软硬件及辅助设              备批发；量子诡计本领服务；信息系统运行珍惜服务。（除依              法须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）许              可式样：诡计机信息系统安全专用产品销售。（照章须经批准              的式样，经相关部门批准后方可开展经营行径，具体经营式样              以相关部门批准文献能够可证件为准）              文艺创作与扮演；酒、饮料及茶叶类预包装食物零卖（含冷藏              冷冻食物）；其他未列明预包装食物零卖（含冷藏冷冻食物）；              香烟成品零卖；经营性献技及经纪业务；茶肆服务（糕点类食      厦门闽南旅   品、热食类食物、好处饮品）；训诲辅助服务（不含训诲培训                                             信息集团持股      有限公司    的训诲（不含须经行政许可审批的事项）；告白的联想、制作、              代理、发布；建筑装潢业；其他未列明文化艺术业；文娱及体              育开辟出租；工艺好意思术品及储藏品零卖（不含文物、象牙偏激              成品）；文具用品零卖；会议及展览服务。              创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个东谈主的托福进              行创业投资业务；创业投资盘考业务；为创业企业提供创业管              理服务业务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问人机              构；对第一产业、第二产业、第三产业的投资（法律、法则另              有规矩除外）；投资盘考（法律、法则另有规矩除外）；房地      广河县火把              产开发经营；自有房地产经营行径；物业管理；泊车场管理；    信息集团持股              训诲盘考（不含训诲培训及放洋留学中介、盘考等须经许可审    20%      资有限公司              批的式样）；信息本领盘考服务；信息系统集成服务；软件开              发；诡计机、软件及辅助开辟零卖；经营种种商品和本领的进              进出口的商品及本领除外；贸易代理。（照章须经批准的式样，              经相关部门批准后方可开展经营行径）***        刊行东谈主现实阻挡东谈主为厦门市国资委，根据《公司法》规矩：“关联关系，是      指公司控股股东、现实阻挡东谈主、董事、监事、高等管理东谈主员与其径直或者波折控      制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益迁移的其他关系。可是，国度控股      的企业之间不仅因为同受国度控股而具关联联关系”。因此，厦门市国资委控股      或监管的企业之间不仅因同受其控股或监管而组成关联关系。        （五）刊行东谈主及控股股东的董事、监事、高等管理东谈主员偏激关系密切的家      庭成员        刊行东谈主及厦门全信、信息成本、信息集团、国资运营公司的董事、监事、高      级管理东谈主员偏激关系密切家庭成员为刊行东谈主的关联方。关系密切的家庭成员包括      老婆、年满 18 周岁的子女偏激老婆、父母及老婆的父母、兄弟姐妹偏激老婆、      老婆的兄弟姐妹、子女老婆的父母。       江阴电工合金股份有限公司                             召募说明书         （六）刊行东谈主及刊行东谈主控股股东董事、监事、高等管理东谈主员偏激关系密切       的家庭成员阻挡、共同阻挡、施加要紧影响或担任董事、高等管理东谈主员的企业        刊行东谈主及厦门全信、信息成本、信息集团、国资运营公司董事、监事、高等       管理东谈主员偏激关系密切的家庭成员阻挡、共同阻挡、施加要紧影响或担任董事、       高等管理东谈主员的企业亦为刊行东谈主的关联方。         （七）其他主要关联方        呈文期内，刊行东谈主其他主要关联方的具体情况如下：         关联方                         也曾的关联关系 江阴康盛新材料有限公司          呈文期内也曾的控股子公司，已于 2022 年 9 月刊出 金康国际有限公司             呈文期内也曾的控股子公司，已于 2023 年 5 月赶走                      呈文期内曾担任公司董事、财务总监、董事会文书，因使命调整于 2022 沈国祥                  年 11 月辞去公司董事会文书职务，因换届选举于 2024 年 9 月起不再担                      任公司董事及财务总监 李专元                  呈文期内曾担任公司寥寂董事，因换届选举于 2024 年 9 月离任 仇如愚                  呈文期内曾担任公司寥寂董事，因换届选举于 2024 年 9 月离任 王丽君                  呈文期内曾担任公司监事会主席，因换届选举于 2024 年 9 月离任 陆元祥                  呈文期内曾担任公司监事，因换届选举于 2024 年 9 月离任 陈新惠                  呈文期内曾担任公司职工代表监事，因换届选举于 2024 年 9 月离任 林池墨                  呈文期内曾担任公司监事会主席，因组织机构调整于 2025 年 9 月离任 甘炜苹                  呈文期内曾担任公司监事，因组织机构调整于 2025 年 9 月离任                      呈文期内曾担任公司职工代表监事，因组织机构调整于 2025 年 9 月离 王菊                      任                      信息集团控股子公司厦门厦信智联云机灵有限公司曾持股 40%，已于 中传沿途（厦门）科技有限公司                      信息集团控股子公司厦门厦信智联云机灵有限公司曾持股 51%，已于 广东沿途信息科技有限公司 厦门广芯信息科技有限公司         厦门信息集团商贸有限公司曾持股 57%的企业，已于 2022 年 3 月刊出 厦门火把园林市政有限公司         厦门信息集团确立开发有限公司曾持股 30%，于 2025 年 8 月退出 江阴市周庄电镀塑料有限公司        刊行东谈主董事陈力皎曾持股 100%的企业，已于 2022 年 9 月刊出 江苏长龄液压股份有限公司         刊行东谈主财务总监刘云曾担任寥寂董事，已于 2024 年 8 月离任 江苏坤奕环境本领股份有限公司       刊行东谈主财务总监刘云曾担任寥寂董事，已于 2024 年 6 月离任 厦门博芮投资股份有限公司         刊行东谈主寥寂董事陈朝琳担任董事，已于 2024 年 9 月离任                      刊行东谈主董事陈力皎曾担任执行事务合伙东谈主，2025 年 8 月起沈国祥担任 江阴秋炜管理盘考合伙企业（有限合伙）                      执行事务合伙东谈主 江阴电工合金股份有限公司                                           召募说明书      五、关联交易      （一）要紧关联交易的判断尺度及依据      参照《深圳证券交易所创业板股票上市功令》及《关联交易管理轨制》等相 关规矩，将公司与关联方发生的交易（提供担保除外）金额突出 3,000 万元，且 占公司最近一期经审计净财富完全值 5%以上的关联交易等应当提交股东会审议 的关联交易界定为要紧关联交易，不合适要紧关联交易认定尺度的为一般关联交 易。      呈文期内，刊行东谈主关联交易中包括为支付枢纽管理东谈主员酬金、房屋及交通工 具租出、车辆购买和出售。上述关联交易金额较小，均为一般关联交易。      （二）关联交易情况      呈文期内，公司不存在要紧时常性关联交易。      呈文期内，公司不存在要紧偶发性关联交易。      （1）关联租出      呈文期，公司当作承租方，存在向陈力皎、上海卡崔娜租出房产、车辆的情 形，具体如下：                                                            单元：万元 承租方     出租方    租出类型   2025 年 1-9 月   2024 年度    2023 年度     2022 年度 公司      陈力皎      房产          95.11     126.81     126.81      126.81 公司     上海卡崔娜     车辆          33.00      70.00      70.00       63.00          共计                 128.11     196.81     196.81      189.81      为了就近措置公司职工住宿事宜，公司向陈力皎租出位于厂区临近房产用作 职工住宿，租出价钱系参照当地相近区域的同类出租房屋价钱确定，交易价钱公 允；公司朝上海卡崔娜租出车辆用于公司日常使用，租出价钱系参照车辆折旧情 况协商确定，交易价钱公允。公司与关联方之间发生的上述关联租出金额较小且 江阴电工合金股份有限公司                                           召募说明书 订价公允，不存在损伤刊行东谈主偏激他股东利益的情形。    （2）枢纽管理东谈主员薪酬 交易类型    关联方称呼                                         订价方式                    生额（万元） 生额（万元） 额（万元）                                                       参照阛阓价值 购买车辆    上海卡崔娜                         55.00   68.00                                                         确定 出售车辆      陈力皎            13.00                         拍卖 出售车辆      卞方宏             3.25                         拍卖 出售车辆       程胜            13.00                         拍卖        江阴市秋炜贸易 出售车辆                    236.86                         拍卖         有限公司 出售车辆      沈国祥             2.00                         拍卖 出售车辆      冉文强             8.00                         拍卖    （1）2024 年度，公司向关联方出售车辆    公司现实阻挡东谈主变更为厦门市国资委后，为满足厦门市国资委对公司的管理 要求，公司不再为管理层东谈主员配备专用车辆，将相关车辆通过拍卖的方式销售给 相关管理层东谈主员，起拍价系参考第三方估价机构出具的评估盘考结果确定，上述 关联交易订价公允，不存在损伤刊行东谈主偏激他股东利益的情形。    （2）2022 年度和 2023 年度，公司向关联方购买车辆 价钱并经双方协商阐发，关联交易金额分别为 68 万元、55 万元，上述关联交易 金额较小且订价公允，不存在损伤公司偏激他股东利益的情形。    （三）公司关联交易轨制的执行情况及寥寂董事意见    呈文期内，公司发生的关联交易均履行了必要的董事会和股东（大）会决策 范例，关联董事、关联股东规避表决，公司寥寂董事对公司呈文期内的关联交易 发表了寥寂意见，觉得公司发生的关联交易是基于公司业务发展及坐褥经营的需 要，具有合感性与必要性，交易订价遵命对等、自愿、等价、有偿的原则，不会 江阴电工合金股份有限公司                  召募说明书 对公司及公司的财务景况、经营恶果产生不利影响，不存在损伤公司及全体股东 特地是中小股东利益的情形。   （四）对于范例和减少关联交易的措施   为范例和减少关联交易，保证关联交易的公开、公谈、公道，公司董事会按 照《公司法》《上市公司规矩指引》等关联法律法则及相关规矩，制定了《公司 规矩》《股东会议事功令》《董事会议事功令》《关联交易管理轨制》等规章制 度，对关联交易的决策权限、决策范例及关联董事、关联股东的规避表决轨制进 行了详确的规矩，以保证公司董事会、股东会关联交易决策对其他股东利益的公 允性。 江阴电工合金股份有限公司                                      召募说明书                    第七节 本次召募资金运用      一、本次召募资金使用讨论      公司本次拟向不特定对象刊行可调动公司债券召募资金总额不突出东谈主民币 于以下式样：                                                   单元：万元 序号                 式样称呼             式样投资总额        拟参加召募资金                    所有                 64,277.00      54,500.00      如果本次刊行召募资金扣除刊行用度后不可满足公司式样的资金需要，公司 将以自筹资金措置。      本次刊行召募资金到位之前，公司将根据式样进程的现实情况以自筹资金先 行参加，并在召募资金到位之后赐与置换。本次刊行召募资金将按上述式样规章 参加，在不改变本次募投式样的前提下，公司董事会可根据式样的现实需求，对 上述式样的召募资金参加规章和金额进行适当调整。      二、本次召募资金投资式样的具体情况      （一）年产 3.5 万吨高性能铜及铜合金材料坐褥制造式样      本式样拟通过公司全资子公司厦门铜力新材料有限公司实施，实施地点位于 福建省厦门市同安区，式样讨论总投资 48,577.00 万元（其中拟使用召募资金投 资 38,800.00 万元）。      本式样拟在厦门市购置地盘并新建厂房及配套设施，新增购置先进坐褥开辟 等，以提高公司铜母线及铜制零部件产品的坐褥才能。式样告成实施后，公司将 兑现新增年产 3.5 万吨高性能铜及铜合金材料的坐褥才能，不仅有助于擢升公司 订单邻接才能，缓解产能瓶颈问题；还能更好地满足当地客户的腹地化采购需求， 促进公司更好地融入腹地供应链生态，助力厦门市新能源、输配电等产业。 江阴电工合金股份有限公司                                召募说明书      （1）缓解产能瓶颈，擢升订单邻接才能   受益于铜母线系列产品在新式电力系统确立与数字中心波浪中展现出的卓 越适配性，比年来公司订单规模稳步蔓延，营业收入增速坚强，2022 年-2024 年 间，公司铜母线及铜制零部件产品共计销售收入由 145,299.51 万元增长至 制零部件产品共计销售收入 150,856.30 万元，较上年同期增长 14.56%。受限于 局面、开辟和东谈主员规模，公司江阴工场铜母线及铜制零部件产品的坐褥才能已接 近饱和；产能瓶颈限制了公司业务的进一步发展，若不可实时扩大坐褥才能，或 将导致要紧客户流失。为匹配长期发展计谋，擢升订单邻接才能，公司亟需进行 产能升级与蔓延。本式样建成后，公司将兑现新增年产 3.5 万吨高性能铜及铜合 金材料的坐褥才能，有助于从根蒂上缓解公司产能瓶颈问题。      （2）新建厦门工场，满足腹地客户和区域客户的采购需求   电力电器输配电产业与新能源产业均是厦门市重心发展的扶植产业和计谋 性新兴产业，ABB、施耐德等国际电气巨头以及厦门时期新能源科技有限公司、 厦门新能安科技有限公司等国内新能源电池供应商耐久扎根于此，因此当地对高 品质铜母线及铜制电气零部件产品的需求较大。由于厦门市的铜加工产业尚存在 缺口，面前当地高端铜母线的供应主要依赖于江西、浙江等外地厂商，采购输送 距离较远，导致物流成本高、平均交货周期较长，同期供应链的物理距离也提高 了相通妥协成本，尤其是在本领迭代频繁的新能源领域，定制化需求难以快速响 应。   基于上述配景，公司讨论在厦门市新建工场，以更好地满足当地客户的腹地 化采购需求。式样告成实施后，不仅有助于谴责物流与相通成本，提高公司订单 响应速率和客户服务才能；还能促进公司更好地融入腹地供应链生态，与当地企 业建立更紧密的合作关系，兑现供应链凹凸游企业协同发展，助力厦门市新能源、 输配电等产业。      （3）独揽计谋新兴阛阓发展机遇，增强公司可络续盈利才能   铜母线及铜制零部件在电力系统中起着汇集、分拨和传送电能的作用，是电 江阴电工合金股份有限公司                               召募说明书 能传输与分拨的核心载体，主要应用于凹凸压电器、开关触头、配电开辟、母线 槽等输配电开辟，也可用于风力发电、水力发电和核电站等的发电机组，以及数 据中心、新能源汽车等计谋新兴领域。   数据中心是承载云诡计、大数据和东谈主工智能等数字本领应用的物理底座，是 推动数字经济发展的核心要素。比年来，全球及国内数据中心产业繁华发展，根 据 QY Research 预测数据，2024 年全球数据中心阛阓销售额达到了 1,871.4 亿好意思 元，预计 2031 年阛阓规模将为 5,469.9 亿好意思元，2025-2031 年期间年复合增长率 （CAGR）为 16.8%。铜在数据中心中的应用波及配电开辟、接线与互联、散热 制冷等多方面：从配电开辟来看，铜的应用主要迷惑于数据中心折务器里面的配 电池、电缆、连机器及母线；从散热制冷来看，铜主要用来制作铜铝换热冷板应 用于数据中心的冷板式液冷本领，将热量传递至冷却液擢升散热制冷效率。铜在 数据中心的使用决议已成为新建数据中心的主流取舍，并缓缓成为数据中心调动 升级的枢纽材料。跟着全球数据中心确立进程加速，铜母线及铜制零部件的阛阓 需求有望快速增长。   受益于国度政策的扶持荧惑、绿色环保的经济发展和生计理念影响，比年来 新能源汽车产业在我国呈现出快速发展态势。中汽协数据夸耀，2020 年-2024 年 间，我国新能源汽车产量由 136.6 万辆增长至 1,288.8 万辆，年均复合增长率约 为 75.26%。相较于传统油车，新能源汽车快速发展和汽车轻量化、电动化、智 能化趋势，极大地擢升了铜材的破费量，为铜母线及铜制零部件创造了广宽的市 场空间。   本式样是公司在对下流阛阓的前瞻性分析及审慎判断的基础上所采取的重 要计谋举措，公司讨论通过本次募投式样的实施，引申铜母线及铜制零部件系列 产品产能规模。式样告成实施后，将有助于公司独揽新能源汽车、数据中心等战 略新兴阛阓发展机遇，擢升可络续盈利才能。   （1）国度政策的浪漫救援   铜加工材因其优异的导电性、导热性以及高超的可塑性而被平淡应用于各个 领域，比年来，我国政府出台了一系列相关政策，救援、荧惑铜加工行业的发展。 江阴电工合金股份有限公司                      召募说明书 入工业计谋新兴产业。2024 年 12 月，工业和信息化部等四部门联合印发《尺度 擢起用颈原材料工业优化升级行动决议（2025-2027 年）》，提倡加强新材料产 品尺度培育，重心开展高温合金、耐蚀合金、先进铝镁铜钛镍等有色金属、高性 能纤维复合材料等先进基础材料尺度制改良。2025 年 2 月，工业和信息化部等 十一部门联合印发《铜产业高质地发展实施决议（2025-2027 年）》，提倡优化 产业布局，救援培育铜深湛加工产业先进制造业集群。   各项荧惑政策的陆续出台，为本式样的班师实施创造了高超的政策环境。   （2）公司领有丰富的本领储备和管理训导   自成立以来，公司一直贯注新本领、新产品的研发，凭借多年的本领训导积 累，具备深厚的本领研发才能。公司本领中心被江苏省科技厅认定为江苏省电工 合金材料工程本领研究中心，承担并实施了多项国度级及江苏省火把讨论式样。 在铜母线领域，公司除坐褥尺度化产品，还能够根据客户的需求为其定制化坐褥 新式铜母线以及深加工铜制零部件，且产品机电性能目的普遍高于国度和行业的 尺度。   此外，公司凭借多年的行业管理训导以及对行业发展趋势的独揽，建立了一 套适合企业发展与行业发展的管理方法和经营模式，公司核心管理层均从业多年， 具备丰富的管理训导和专科学问，能够有用的保障公司研发、坐褥、采购、销售 等各个业务线条的高效运营。   公司已有的本领储备及管理训导，是本式样班师实施的必要前提。   （3）公司具备优质的客户资源与品牌影响力   公司当作一家专科从事铜及铜合金坐褥及加工的高新本领企业，凭借可靠的 产品品质、起先的本领实力和日趋完善的全球请托才能，在铜母线领域及铜制零 部件领域已与施耐德、ABB、西门子、GE 等国际有名厂商，以及中国中车、哈 尔滨电机、湘电股份、东方电气等国内有名公司建立了闲适的合作关系。公司产 品被平淡应用于凹凸压电器、配电开辟及母线槽等输配电系统，并深度融入风力 发电、核电机组等清洁能源领域，在阛阓上具有一定的品牌影响力。此外，在绿     江阴电工合金股份有限公司                                召募说明书  电制氢领域，结合国度发改委《氢能产业发展中耐久蓄意》，公司已与全球起先  的绿电制氢开辟供应商建立计谋合作，开发的高强度异型铜排可满足电解槽装配  的大电流传输需求，助力氢能产业链遵守擢升。      跟着式样建成后相关产品的冉冉投产，公司将赓续深化与现有客户的合作力  度，有针对性地根据客户需求建树全面而严格的专科本领尺度，不断提高产品品  质、优化产品结构，为其进行定制化产品开发、提供本领救援及措置决议，同期  也将充分利用自身在业内累积的高超口碑，积极开拓新阛阓、开发新客户，为本  式样的产能消化奠定基础。       （1）式样投资组成明细      式样总投资额 48,577.00 万元，拟使用召募资金 38,800.00 万元，均将用于资  人性开销，剩余所需资金为公司自有或自筹。式样确立投资估算如下：                                                  单元：万元                                                拟使用召募资金投 序号       式样         投资总额           投资占比                                                   入金额        共计              48,577.00     100.00%       38,800.00  注：工程确立其他用度包含地盘使用权出让金、确立管理费、工程勘探联想费、工程确立监  理费、联合试运转费等。      本次募投式样拟使用召募资金参加的部分不包含本次刊行相关董事会决议  日前已参加资金，不存在使用召募资金置换本次董事会前参加资金的情形。       （2）式样投资测算依据及过程      本式样投资主要包括建筑工程费、开辟购置费、工程确立其他用度、基本预  备费及铺底流动资金。具体如下：      ①建筑工程费      本式样建筑工程费共计 14,736.00 万元，式样拟新建厂房、办公及附庸工程 江阴电工合金股份有限公司                             召募说明书 建筑面积共计 71,850.00 平方米，本式样建筑工程费共计 14,736.00 万元，式样拟 新建厂房、办公及附庸工程建筑面积共计 71,850.00 平方米，参加金额参照阛阓 平均水平、结合公司确立装修训导按照 2,000 元/平方米估算，预算成本为 14,371 万元；同期，拟参加 365 万元用于厂区谈路及绿化设施等配套设施建造。   ②开辟购置费   本式样开辟购置费共计 21,074.00 万元，主要包括坐褥开辟、辅助开辟、检 测开辟、仓储设施及电力设施，波及冲压、锻造、机加工、熔真金不怕火、挤压、拉拔、 热处理、精轧、清洗、纵剪、包装等工序，共计 228 台/套。本式样开辟参加基 于项陌坐褥需要配备，根据公司开辟历史采购价钱并结合公司采购部门对相关供 应商询价诡计采购单价，组成如下表所示：   序号            开辟种类              金额（万元） 江阴电工合金股份有限公司                            召募说明书   序号             开辟种类              金额（万元）             共计                              21,074.00   ③工程确立其他用度   本式样工程确立其他用度共计 2,990.00 万元，包含地盘使用权出让金、确立 管理费、工程勘探联想费、工程确立监理费和联合试运转费，具体组成如下：   序号              组成               金额（万元）              共计                              2,990.00   ④蓄意费   本式样蓄意费指基本蓄意费，是针对在式样实施过程中可能发生的难以预见 的开销而预先预留的用度，按式样建筑工程费、开辟购置费和工程确立其他用度 总和的 2%诡计，为 777.00 万元。   ⑤铺底流动资金   式样铺底流动资金，是指坐褥性确立工程式样为保证坐褥和经营正常进行， 按规矩应列入确立工程式样总投资的铺底流动资金。   本式样铺底流动资金为 9,000.00 万元，本式样流动资金需求总额参照公司运 行时预计的流动资金需求情况估算。   本式样实檀越体为全资子公司厦门铜力新材料有限公司。   本式样果真立周期预计为 3 年，包括土建施工与装修、开辟购置与安装调试、 职工招聘与培训、试坐褥运行。确立进程安排如下： 江阴电工合金股份有限公司                                                   召募说明书                   确立期第 1 年             确立期第 2 年             确立期第 3 年       式样              Q1    Q2   Q3   Q4   Q1    Q2   Q3   Q4   Q1    Q2   Q3   Q4  土建施工与装修 开辟购置与安装调试  职工招聘与培训   试坐褥运行    本式样竖未必址为福建省厦门市同安区 12-17 洪塘北片区同翔大路与立城大 谈交叉口西北侧 02 地块，总用大地积为 49,902.954 平方米（约合 74.85 亩）。    （1）备案情况    为止本召募说明书签署日，本式样已取得厦门火把高本领产业开发管理委员 会出具的《厦门市企业投资式样备案评释（内资）》（编号：厦高管计备 2025227 号）。    （2）节能审查情况    为止本召募说明书签署日，本式样已取得厦门市工业和信息化局《节能审查 登记备案意见》（厦工信能备[2025]9 号），式样适用节能登记备案管理，准予 备案管理。    （3）环评情况    为止本召募说明书签署日，本式样已取得厦门市同安生态环境局《对于年产 审[2025]66 号）文献。    （4）用地情况    为止本召募说明书签署日，本式样已取得该宗地盘的《地盘产权登记文凭》。    本式样建成后正常运行并完全达产后预计可兑现年销售收入 266,550.00 万 元，年均利润总额 12,888.85 万元，年均净利润 9,666.64 万元，投资回收期 9.27       江阴电工合金股份有限公司                                                                    召募说明书      年（含确立期，税后），式样投资财务里面收益率 14.50%（税后）。           本式样效益预测主要诡计过程如下：                                                                                        单元：万元      式样        T+1    T+2     T+3           T+4           T+5           T+6          T+7          T+8 营业收入              -     -   66,637.50    106,620.00   186,585.00     266,550.00 266,550.00     266,550.00 减：营业成本            -     -   63,054.93    100,170.06   173,570.28     246,980.11   246,980.11   246,980.11 毛利                -     -    3,582.57      6,449.94     13,014.72     19,569.89    19,569.89    19,569.89 毛利率                            5.38%         6.05%         6.98%         7.34%        7.34%        7.34% 减：税金及附加           -     -      119.87       119.87         201.04       453.45       453.45       453.45 减：销售用度            -     -      999.56      1,599.30      2,798.78      3,998.25     3,998.25     3,998.25 减：管理用度            -     -      666.38      1,066.20      1,865.85      2,665.50     2,665.50     2,665.50 利润总额              -     -    1,796.76      3,664.57      8,149.05     12,452.70    12,452.70    12,452.70 应税总额              -     -    1,796.76      3,664.57      8,149.05     12,452.70    12,452.70    12,452.70 减：所得税             -     -      449.19       916.14       2,037.26      3,113.17     3,113.17     3,113.17 净利润               -     -    1,347.57      2,748.43      6,111.79      9,339.52     9,339.52     9,339.52 净利润率                           2.02%         2.58%         3.28%         3.50%        3.50%        3.50%           续表                                                                                        单元：万元      式样           T+9         T+10          T+11          T+12          T+13         T+14         T+15 营业收入           266,550.00   266,550.00   266,550.00     266,550.00 266,550.00     266,550.00   266,550.00 减：营业成本         246,980.11   246,980.11   246,980.11     246,980.11 245,792.13     245,393.34   245,393.34 毛利              19,569.89    19,569.89    19,569.89      19,569.89    20,757.87    21,156.66    21,156.66 毛利率                7.34%        7.34%        7.34%          7.34%        7.79%        7.94%        7.94% 减：税金及附加           453.45       453.45        453.45        453.45        453.45       453.45       453.45 减：销售用度           3,998.25     3,998.25     3,998.25       3,998.25     3,998.25     3,998.25     3,998.25 减：管理用度           2,665.50     2,665.50     2,665.50       2,665.50     2,665.50     2,665.50     2,665.50 利润总额            12,452.70    12,452.70    12,452.70      12,452.70    13,640.67    14,039.47    14,039.47 应税总额            12,452.70    12,452.70    12,452.70      12,452.70    13,640.67    14,039.47    14,039.47 减：所得税            3,113.17     3,113.17     3,113.17       3,113.17     3,410.17     3,509.87     3,509.87 净利润              9,339.52     9,339.52     9,339.52       9,339.52    10,230.50    10,529.60    10,529.60 净利润率               3.50%        3.50%        3.50%          3.50%        3.84%        3.95%        3.95%  江阴电工合金股份有限公司                                                         召募说明书       （1）式样达产期、投产期的产能利用率       本式样经营预测期为 15 年（含确立期 3 年），并在第 6 年完全达产并进入稳 定运营状态。        式样        T+3        T+4             T+5                T+6 及以后 达产率                25%            40%           70%                          100% 注：T 年为确立期第一年。       （2）营业收入测算       本式样产品为铜母线及铜制零部件，本式样建成达产后，将扩大公司铜母线 和铜制零部件的合座产能，可兑现年产铜母线 30,000 吨、铜制零部件 5,000 吨。 本式样营业收入以本式样产品销售价钱乘以当年预计外售产量进行测算，产品销 售价钱根据铜阛阓价钱+加工费确定，其利润水平主要取决于加工费情况，具体 测算如下：                            确立期                                 运营期 序号          式样                  第1年       第2年      第3年           第4年          第5年         第 6-15 年       营业收入（万元）         -      -    66,637.50    106,620.00    186,585.00   266,550.00       产量（吨）            -      -     8,750.00      14,000.00    24,500.00    35,000.00       铜制零部件            -      -    12,562.50      20,100.00    35,175.00    50,250.00       销量（吨）            -      -     1,250.00       2,000.00     3,500.00     5,000.00       铜母线              -      -    54,075.00      86,520.00   151,410.00   216,300.00       销量（吨）            -      -     7,500.00      12,000.00    21,000.00    30,000.00       （3）成本用度测算       式样成本用度主要包括径直材料、径直薪酬、制造用度、销售用度、管理费 用等。       ①径直材料是指企业在坐褥产品和提供劳务过程中所破费的径直用于产品 坐褥并组成产品实体的原料、主要材料、外购半成品、以及有助于产品形成的辅 助材料以偏激他径直材料。本式样径直材料按照公司原材料历史采购价钱以及项 目预计耗用量进行估算。 江阴电工合金股份有限公司                                召募说明书     ②径直薪酬是指坐褥过程中径直改变材料的性质和形态所耗用的东谈主工的薪 酬成本。本式样径直薪酬参照式样诡计期需用职工东谈主数及公司面前职工薪酬水平 进行估算。     ③制造用度指企业为坐褥产品和提供劳务而发生的各项波折用度，包括企业 坐褥部门（如坐褥车间）发生的燃料能源费、固定财富折旧、无形财富摊销、间 接坐褥东谈主员的薪酬偏激他制造用度等。本式样制造用度参照公司历史及同行业制 造用度开销情况合理取值。     ④销售用度是公司销售商品、提供劳务的过程中发生的各式用度。本式样销 售用度的估算在参考公司历史销售用度占营业收入比例的基础上，结合式样情况 确定销售用度占营业收入比值为 1.5%。     ⑤管理用度是指公司行政管理部门为组织和管理坐褥经营行径而发生的各 项用度。本式样管理用度的估算在参考公司历史销售用度占营业收入比例的基础 上，结合式样情况确定管理用度占营业收入比值为 1%。     （4）税金及附加     本式样税金及附加包括城市珍惜确立税、训诲费、地方训诲费附加税、印花 税。其中，城市珍惜确立税按照 5%进行测算，训诲费附加按照 3%进行测算， 地方训诲费附加按照 2%进行测算，房产税按照建筑造价的 70%的 1.2%进行测算。     （5）与公司现有业务经营情况比较     本式样测算的达产年度平均毛利率为 7.51%，与公司近三年铜母线及铜制零 部件平均毛利率比较较低，本式样效益测算较为严慎。          式样                  铜母线及铜制零部件毛利率 募投式样达产年                                       7.51% 江阴电工合金股份有限公司                                       召募说明书    （二）补充流动资金及偿还银行贷技俩样    公司拟使用本次向不特定对象刊行可调动公司债券召募资金中的 15,700.00 万元用于补没收司流动资金及偿还银行贷款。本次召募资金补充流动资金及偿还 银行贷款的规模综合讨论了公司现有的资金情况、成本结构、现实运营资金缺口 以及公司将来的计谋发展，合适公司将来经营发展需要。 万元、239,242.23 万元、259,274.30 万元和 229,343.98 万元，跟着营业收入的增 长，公司的应收账款也合座呈现增长态势。将来，跟着公司营业规模的进一步扩 大，公司对营运资金的需求将进一步增加。为止 2025 年 9 月末，公司货币资金 余额为 33,980.22 万元，而短期借债余额为 53,444.02 万元，短期借债均为银行贷 款，公司的财富欠债率（合并口径）为 43.14%，若银行信贷政策紧缩，可能会 对公司资金链产生影响，从而影响公司的融资才能和盈利才能。因此，公司如仅 靠自身经营累积和银行贷款融资，难以满足营运资金需求；本次向不特定对象发 行可调动公司债券召募资金用于补充流动资金及偿还银行贷款将满足坐褥经营 所需的营运资金需求，促进公司主营业务发展。    综上，公司召募资金补充营运资金和偿还银行贷款，是基于公司现实经营情 况作出的决定，合适当前的阛阓环境和公司的发展计谋，可一定程度上措置公司 业务发展对营运资金的需求，谴责公司财务成本、保障公司全体股东的利益，并 有助于谴责公司资金流动性风险，增强公司抗风险才能及竞争才能。    公司本次刊行召募资金用于补充流动资金及偿还银行贷款合适中国证监会、 深圳证券交易所的相关监管规矩，具有可行性。本次召募资金到位后，将故意于 补没收司营运资金，优化公司财务结构，满足其经营规模快速增长的需求，为未 来业务的发展提供资金救援，推动公司耐久络续闲适发展。公司已根据相关法律、 法则和范例性文献的规矩，形成了范例有用的里面阻挡环境。为范例召募资金的 管理和运用，公司建立了《召募资金管理办法》，对召募资金的存储、使用、投 江阴电工合金股份有限公司                                                               召募说明书 向变更以及管理与监督等方面作念出了明确的规矩。本次召募资金将严格按照规矩 存储在董事会指定的专门账户迷惑管理，专款专用，贯注召募资金使用风险，确 保本次刊行的召募资金得到范例使用。    （1）补充流动资金测算方法说明    假设公司主营业务络续发展，行业环境、宏不雅经济未发生较大变化，公司各 项经营性财富、欠债与营业收入保持较闲适的比例关系。公司利用销售百分比法 测算将来营业收入增长所导致的相关流动财富及流动欠债的变化，进而测算 2025 年至 2027 年将来三年的流动资金缺口情况。经营性流动财富和经营性流动欠债 占营业收入的百分比按 2024 末水平进行确定。    （2）营业收入的预测 和 259,274.30 万元，年均增长率为 10.43%。假设 2025 年至 2027 年公司的营业收 入增长率与呈文期内公司营业收入增长率基本保持一致，为 10%，则预测的营业 收入情况如下：                                                                            单元：万元                                             预测期     式样 营业收入                     285,201.73              313,721.90                345,094.09 注：上述预测仅当作补充流动资金测算之用，不组成公司的盈利预测和事迹承诺。    （3）公司营运资金需求测算    取舍销售百分比法对公司 2025 年至 2027 年的经营性流动财富和经营性流动 欠债进行预测，经营性财富、经营性欠债在营业收入中的占比参照 2024 年末的 占比情况，诡计各年末的流动资金占用额（经营性流动 财富-经营性流动负 债）  ，则诡计的公司 2025 年至 2027 年的流动资金需求情况如下：                                                                            单元：万元                       各项经营性财富欠债占   式样     2024 年度                                2025 年度       2026 年度      2027 年度                        营业收入的比例 营业收入     259,274.30                   100.00%   285,201.73    313,721.90   345,094.09 应收单子       5,557.15                    2.14%      6,112.86      6,724.15     7,396.56 江阴电工合金股份有限公司                                                        召募说明书                        各项经营性财富欠债占   式样      2024 年度                         2025 年度      2026 年度      2027 年度                         营业收入的比例 应收账款       73,425.47           28.32%      80,768.02    88,844.82    97,729.30 应收款项融资      2,827.77            1.09%       3,110.54     3,421.60     3,763.76 预支款项        1,384.89            0.53%       1,523.38     1,675.71     1,843.29 存货         39,640.87           15.29%      43,604.95    47,965.45    52,761.99 合同财富        6,807.96            2.63%       7,488.76     8,237.63     9,061.40 各项经营性流 动财富共计 应付单子        3,000.00            1.16%       3,300.00     3,630.00     3,993.00 应付账款        5,802.17            2.24%       6,382.38     7,020.62     7,722.68 合同欠债        1,305.61            0.50%       1,436.17     1,579.79     1,737.77 各项经营性流 动欠债共计 新增营运资金 增加额 营运资金缺口                                                               39,566.52 注：经营性流动财富=应收单子+应收账款+预支款项+存货+合同财富+应收款项融资；经营 性流动欠债=应付单子+应付账款+合同欠债；流动占用额=预测期经营性流动财富-预测期经 营性流动欠债；新增流动资金需求=预测期当年流动资金占用额-前一年流动资金占用额。      根据上述测算，公司流动资金缺口为 39,566.52 万元。      （4）补充流动资金和偿还银行贷款规模合感性      呈文期各期末，公司合并口径的财富欠债率分别为 35.08%、32.19%、38.76% 和 43.14%，呈文期内公司财富欠债率呈上升态势；为止 2025 年 9 月末，公司货 币资金余额为 33,980.22 万元，而短期借债余额为 53,444.02 万元，短期借债主要 由银行贷款组成，公司的财富欠债率（合并口径）为 43.14%，若银行信贷政策 紧缩，可能会对公司资金链产生影响，从而影响公司的融资才能和盈利才能。      本次召募资金中，偿还银行贷款及补充流动资金式样金额为 15,700.00 万元， 低于测算的流动资金缺口 39,566.52 万元；除流动资金缺口外，公司期末银行贷款 余额较高、财富欠债率络续上升，同期存在银行还贷需求。因此，本次使用部分 召募资金 15,700.00 万元偿还银行贷款及补充流动资金，合适公司当前现实发展需 要，具备合感性。      根据中国证监会发布的《证券期货法律适宅心见第 18 号》，“（一）通过 江阴电工合金股份有限公司                                召募说明书 配股、刊行优先股或者董事会确定刊行对象的向特定对象刊行股票方式召募资金 的，不错将召募资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式召募资金 的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得突出召募资金总额的百分之三十； 对于具有轻财富、高研发参加特色的企业，补充流动资金和偿还债务突出上述比 例的，应当充分论证其合感性，且突出部分原则上应当用于主营业务相关的研发 参加”。“（三）召募资金用于支付东谈主职工资、货款、蓄意费、阛阓推广费、铺 底流动资金等非成人性开销的，视为补充流动资金。成本化阶段的研发开销不视 为补充流动资金。工程施工类式样确立期突出一年的，视为成人性开销”。      本次刊行召募资金总额不突出 54,500.00 万元（含本数），年产 3.5 万吨高 性能铜及铜合金材料坐褥制造式样中基本蓄意费、铺底流动资金等非成人性开销 未使用本次召募资金，补充流动资金及偿还银行贷款的金额为 15,700.00 万元， 占召募资金总额比例为 28.81%，未突出召募资金总额的 30%，合适《证券期货 法律适宅心见第 18 号》的规矩。      三、因实施募投式样而新增的折旧和摊销对刊行东谈主将来经营事迹 的影响      （一）本次募投式样新增固定财富及无形财富情况      刊行东谈主本次募投式样新增的固定财富及无形财富拟取舍年限平均法计提折 旧摊销，合适公司现行管帐政策，具体情况见下表： 序号         式样       折昨年限        残值率   投资金额（万元，不含税）      （二）本次募投式样新增折旧摊销对刊行东谈主将来经营事迹的影响      结合本次募投式样的投资进程、效益测算情况、折旧摊销政策，新增折旧摊 销对刊行东谈主将来经营事迹的影响量化分析如下： 江阴电工合金股份有限公司                                             召募说明书                                                          单元：万元        新增折旧摊销 募投式样预计营 募投式样预计 折旧摊销占营业收 折旧摊销占净利 式样          共计①  业收入共计② 净利润共计③ 入比重④=①/② 润比重⑤=①/③ T+3      2,010.68    66,637.50        1,347.57   3.02%     149.21% T+4      2,443.77   106,620.00        2,748.43   2.29%     88.92% T+5      2,443.77   186,585.00        6,111.79   1.31%     39.98% T+6      2,443.77   266,550.00        9,339.52   0.92%     26.17% T+7      2,443.77   266,550.00        9,339.52   0.92%     26.17% T+8      2,403.95   266,550.00        9,339.52   0.90%     25.74% T+9      2,390.68   266,550.00        9,339.52   0.90%     25.60% T+10     2,390.68   266,550.00        9,339.52   0.90%     25.60% T+11     2,390.68   266,550.00        9,339.52   0.90%     25.60% T+12     2,390.68   266,550.00        9,339.52   0.90%     25.60% T+13     1,202.70   266,550.00      10,230.50    0.45%     11.76% T+14      803.91    266,550.00      10,529.60    0.30%      7.63% T+15      803.91    266,550.00      10,529.60    0.30%      7.63% 注：营业收入不讨论募投式样外的其他产品线收入，T+3 年起先产生收入。    根据上表结果，跟着募投式样冉冉达产及络续运营，本次式样运营期的营业 收入及净利润能够遮盖上述新增折旧摊销金额，式样新增折旧摊销对公司经营成 果的影响也将缓缓减小，因此，新增折旧摊销预计不会对刊行东谈主将来盈利才能产 生要紧不利影响。但如果行业或阛阓环境发生要紧不利变化，募投式样无法兑现 预期收益，则募投式样产生的折旧和摊销的增加可能导致公司盈利下降。        四、本次募投式样与现有业务、上次募投式样的关系    （一）与现有业务的关系    公司主营业务为铜及铜合金产品的研发、坐褥和销售，主要产品包括电气化 铁路斗争网系列产品、铜母线系列产品、新能源汽车高压链接件系列产品。    本次募投式样“年产 3.5 万吨高性能铜及铜合金材料坐褥制造式样”系在公 司现有铜母线系列产品、新能源汽车零部件铜合金产品基础上，专门打造面向厦 门及华南区域的坐褥制造基地，客户结构以厦门腹地及华南区域客户为主，产品 结构主要包括铜母线、铜制零部件，以满足当地客户对高品质铜母线及铜制零部 件产品的需求，擢升公司订单邻接才能，缓解产能瓶颈问题。 江阴电工合金股份有限公司                                     召募说明书     本次募投式样“补充流动资金和偿还银行贷技俩样”旨在公司业务规模不断 扩大的情况下，为坐褥经营提供更多流动资金救援，缓解经营资金压力，谴责公 司资金流动性风险，保管公司在质地、请托才能方面的竞争优势，提高公司的可 络续发展才能。     综上，本次募投式样与公司现有业务关系紧密，又在地域方面更具有针对性 和迷惑性。     （二）与上次募投式样的关系     公司本次募投式样为年产 3.5 万吨高性能铜及铜合金材料坐褥制造式样、偿 还银行贷款及补充流动资金式样，公司上次募投式样为 2017 岁首次公开刊行股票 募投式样。     除偿还银行贷款及补充流动资金式样外，2017 岁首次刊行股票募投式样具 体情况及与本次募投式样关系如下表所示： 序           实施                  式样确立   式样     式样称呼          式样主要内容                     与本次募投式样关系 号           主体                   进程    类型     高速铁路用                  高速铁路用高强     高强高导铜                                   上次募投产品为铁路系列             电工   高导铜镁合金接        已确立完   新建             合金   触线和承力索年        成1     产能     材料坐褥建                                   同                  产能 6,000 吨     设式样                                             式样产品同样，区域布局     新式铜母线        新式铜母线及零               技改   不同，本次募投式样实施             电工                  已确立完             合金                  成     改扩产式样        吨                     产    面向厦门及华南区域客户                                             坐褥制造基地 注：该式样投资确立兑现新增产能 4,500 吨。     本次募投式样与上次募投果真立类式样均围绕公司的主营业务开展，在式样 的实檀越体、竖未必点及区域布局方面有所区别。     五、本次募投式样相关既有业务的发展概况、扩伟业务规模的必 要性、新增产能规模的合感性     （一）本次募投式样相关既有业务的发展概况     公司主营业务为铜及铜合金产品的研发、坐褥和销售，主要产品包括电气化 铁路斗争网系列产品、铜母线系列产品、新能源汽车高压链接件系列产品。本次 江阴电工合金股份有限公司                                 召募说明书 募投式样相关的业务为铜母线系列产品，包括铜母线偏激深加工铜制零部件。公 司铜母线系列产品平淡应用于凹凸压电器、配电开辟及母线槽等输配电系统，并 深度融入风力发电、水力发电、核电机组等清洁能源领域，在新式电力系统与数 字中心确立波浪中，公司铜母线产品展现出显贵的计谋适配性。    公司是国内有名的铜合金坐褥和加工企业，依靠严格的质地阻挡、络续的研 发参加和有用的品牌确立，公司累积了大都行业内优质客户。在铜母线产品领域， 公司是国内主要的铜母线坐褥商之一，与中国中车、施耐德（Schneider Electric SA）、庞巴迪（Bombardier）、西门子（SIEMENS）、ABB、GE、哈尔滨电机、 湘电股份（600416.SH）、东方电气（600875.SH）等国际及国内有名企业建立了 计谋合作关系，成为其耐久闲适的供应商，客户资源优势显贵。2025 年 1-9 月， 公司铜母线及铜制零部件产品共计销售收入 150,856.30 万元，较上年同期增长    （二）扩伟业务规模的必要性、新增产能规模的合感性    对于本次募投式样扩伟业务规模的必要性，相关内容已在募投式样的必要性 论证部分进行了充分叙述，详见本召募说明书“第七节 本次召募资金运用”之 “二、本次召募资金投资式样具体情况”之“（一）年产 3.5 万吨高性能铜及铜 合金材料坐褥制造式样”之“2、式样确立的必要性”相关内容。    （1）行业总体发展    根据尚普盘考数据，我国铜成品行业络续稳健发展，2023 年我国电源及电 网、数据中心、新能源汽车三大下流应用领域的铜需求量为 709.57 万吨，2024 年已增长至 852.04 万吨，同比高潮 20.08%，预计 2025 年需求量将增长至 1,055.56 万吨，为公司铜母线及零部件产品提供了广宽的阛阓空间。    （2）区域阛阓发展情况    ①电力电器输配电产业是厦门市重心发展的扶植产业和计谋性新兴产业    铜母线和铜制零部件不错平淡应用于电力电气输配电和新能源领域，相关领 域均是厦门市重心发展的扶植产业和计谋性新兴产业，存在较大的阛阓空间；厦 江阴电工合金股份有限公司                      召募说明书 门市的输配电产业规模在宇宙电工行业输配电领域耐久位列前十，可是面前厦门 当地繁难中上游高精密铜母线、高品质铜板带的供应商。在输配电行业方面，根 据厦门市工业和信息化局数据，在输配电及阻挡开辟制造方面，厦门市企业以生 产研发智能输配电成套开辟、阻挡元器件、电源装配等产品为主，已形成了从低 压、中压到高压，从元器件、成套开辟制造到专科化工艺加工，集研发、制造、 销售于一体，凹凸游紧密关联的产业集群。根据厦门市工业和信息化局数据，厦 门市是宇宙最大的中高端中低压开关柜制造基地，高端中压开关制造阛阓占有率 高达 80%。   ②华南地区阛阓需求   华南地区，特地是广东和福建，当作中国经济的坚强引擎和数字经济发展的 枢纽区域，在输配电、数据中心及上游的铜母线材料阛阓都呈现出广宽的发展空 间。在输配电领域，广东和福定都是我国的经济最发达地区之一，2024 年其 GDP （国内坐褥总值）分列我国的第一和第八位，具有平淡的输配电阛阓需求。以施 耐德为例，施耐德（广州）母线有限公司是施耐德电气全球三大母线坐褥基地之 一，亦然其在亚太及中东地区的核心坐褥基地和服务中心，阛阓平淡遮盖中国、 新加坡、马来西亚、阿联酋等全球 25 个以上的国度和地区。数据中心领域方面， 珠三角当作我国的创新中心，迷惑了一大都东谈主工智能、数据中心产业链供应商。   本次募投式样在厦门扩产除遮盖厦门腹地阛阓需求外，基于厦门发达的铁路、 公路以及海运集结，不错有用辐射包括福建、广东在内的中国南边区域阛阓需求。   在铜母线产品领域，公司累积了大都行业内优质客户，包括施耐德电气、 ABB 等在内的客户在其所处行业占据阛阓优势地位，产品需求闲适可预期，为 公司后续业务发展提供保障。面前公司正在积极在厦门及临近地区开展阛阓开拓 和客户开发使命，已与包括施耐德电气（厦门）开关开辟有限公司、厦门 ABB 低压电器开辟有限公司、厦门法拉电子股份有限公司、麦克奥迪（厦门）智能电 气有限公司、厦门市榕鑫达实业有限公司等在内的大型输配电行业企业建立了合 作关系，但由于产能和物理距离限制，未能充分满足当地企业对于高品质铜母线 和铜制零部件的需求。基于上述配景，公司讨论在厦门市实施本次募投式样，新 江阴电工合金股份有限公司                                  召募说明书 建工场以更好地满足当地客户的腹地化采购需求。    在珍惜现有客户的同期，公司还平淡斗争特地向的潜在客户，积极激动一批 小批量产式样，加速认证中客户弯曲，从而保证后续收入的络续增长。面前公司 正在积极拓展、已提供样件和进入供应商认证阶段的客户包括：宏发股份 （600885）、科华数据（002335）、厦门顾德益电气股份有限公司、厦门华电开 关有限公司、厦门明翰电气股份有限公司、厦门时期新能源科技有限公司、厦门 新能安科技有限公司。跟着对新客户开发进程的络续激动，本式样新增产能可实 现稳步消化。    除厦门腹地客户外，施耐德（广州）母线有限公司、深圳市振勤电子科技有 限公司、东莞市立敏达电子科技有限公司等都会是公司将来募投式样临近区域的 要紧客户，相关客户对公司将来的增量订单预期明确，进一步复古了本次募投项 目将来产能的消化。    公司现有铜母线年产能 19,800.00 吨，铜制零部件年产能 4,800.00 吨，铜母 线系列产品共计产能 24,600 吨，呈文期内，公司铜母线产品的产能利用率分别 为 87.22%、97.96%、93.95%和 93.18%，铜制零部件产品的产能利用率分别为 铜母线产品的产能利用率突出 90%，而铜制零部件产品的产能达到 100%以上， 由于输配电和数据中心领域对铜母线系列产品需求的不断擢升，拉动了呈文期内 公司营业收入的快速增长，但产能不及制约了公司经营规模的进一步擢升。本次 募投式样告成实施后，公司将新增 3.5 万吨高性能铜及铜合金材料的坐褥才能， 公司依靠现有储备的客户资源、利用厦门确立的区位优势，结合现有客户拓展 和开发情况，预计可有用消化新增产能。    综上，本次募投式样具有必要性，公司凭借已有客户资源、坐褥规模、坐褥 本领等优势在阛阓中地位凸起，有填塞的阛阓空间消化新增产能。    六、本次募投式样合适国度产业政策的要求    刊行东谈主主营业务为铜及铜合金产品的研发、坐褥和销售，主要产品包括电气 化铁路斗争网系列产品、铜母线系列产品、新能源汽车高压链接件系列产品。根 江阴电工合金股份有限公司                          召募说明书 据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及国度统计局印发的《2017 国民经 济行业分类谛视》，公司电气化铁路斗争网系列产品属于“37 铁路、船舶、航 空航天和其他输送开辟制造业”下“3714 高铁开辟、配件制造”行业；铜母线 系列产品属于“32 有色金属冶真金不怕火和压延加工业”下“3251 铜压延加工”行业； 公司的新能源汽车高压链接件系列产品，属于“36 汽车制造业”下“C3670 汽 车零部件及配件制造”行业。本次召募资金投向“年产 3.5 万吨高性能铜及铜合 金材料坐褥制造式样”和“补充流动资金和偿还银行贷款”，公司所属产业及本 “淘汰类”产业，未被纳入《阛阓准入负面清单（2025 年版）》谢绝准入类或 许可准入类事项名单，亦不属于过时产能，合适国度产业政策要求，不存在需要 取得驾驭部门意见的情形。     说七说八，本次召募资金投资式样属于公司现有主营业务的扩产式样，召募 资金投向主业。公司主营业务及本次召募资金投资式样合适国度产业政策要求。 本次刊行合适《注册办法》第三十条的关联规矩。     七、公司本次召募资金投资式样的实施才能及资金缺口的措置方 式     （一）实施才能     本次召募资金投资式样与公司现有业务紧密筹商，公司在东谈主员、本领、阛阓 等方面还是具备了实施召募资金投资式样的各项条件：     公司领有一支由优秀管理东谈主才、专科本领东谈主才和训导丰富的坐褥运营东谈主才组 成的经营团队：     （1）在管理团队确立方面，公司通过多年的探索和培养，形成了一支训导 丰富、梯队化、实践性的管理团队，公司管理团队对公司所处的铜合金材料加工 的细分行业的发展有着凸起的解析才能，对公司的计谋定位和阛阓发展见识也有 着了了、久了的独揽。     （2）在专科本领东谈主才团队确立方面，公司袭取里面培养与外部引进相结合 江阴电工合金股份有限公司                    召募说明书 的方式，一方面通过建立梯队化的本领东谈主员体系，培养和打造里面本领研发团队； 另一方面，公司通过提供有阛阓竞争力的薪酬从外部招聘优秀的本领研发东谈主员， 充实和强化现有的研发东谈主员体系。   （3）在坐褥运营团队确立方面，公司通过体系化的坐褥运营培训、引进高 修养东谈主才等技巧，不断擢升现有坐褥运营团队的坐褥效率和考究无比化运营水平。   通过上述举措的实施，公司已为本次募投式样的实施进行了充分的东谈主员储备。   公司在自身产品领域内领有多年的本领训导累积，具备深厚的本领研发才能。 公司本领中心被江苏省科技厅认定为江苏省电工合金材料工程本领研究中心，设 有江苏省博士后创新实践中心，一语气多年被评为江苏省科技型中小企业和江苏省 民营科技企业，承担并实施了多项科技型中小企业本领创新基金式样及国度火把 讨论式样。在铜母线领域，公司除坐褥尺度化的母线产品，还能够根据客户的需 求为其定制化坐褥新式铜母线以及深加工铜制零部件，且产品机电性能目的普遍 高于国度和行业的尺度。   通过多年的专科化管理与阛阓化运营，公司已在业内建立起高本领、高品质、 优质服务的品牌形象，得到了行业内客户的充分信托，公司凭借品牌命令力与多 数下流客户建立了耐久闲适的合作关系，凭借可靠的产品品质和起先的本领实力， 累积了丰富的优质客户资源。   在铜母线领域，公司主要产品取得施耐德、ABB、西门子、GE 等国际有名 厂商，以及中国中车、哈尔滨电机、湘电股份、东方电气等国内有名公司的严格 认证和信托，成为其耐久闲适的供应商。公司主要下流客户分别在其所处行业占 据阛阓优势地位，产品需求闲适可预期，为本公司后续业务发展提供保障。除此 之外，在与公司下流优质客户的耐久合作过程中，公司时常需根据客户建树的全 面而严格的专科本领尺度，不断提高产品品质、优化产品结构，并在此基础上， 积极参加行业前沿本领的研发和工艺装备的改进，主动开发客户潜在需求，从而 形成良性轮回，进一步加强了公司在细分行业内的起先地位。公司在厦门区域及 临近地区阛阓开发情况详见本说明书本节“五、本次募投式样相关既有业务的发 江阴电工合金股份有限公司                    召募说明书 展概况、扩伟业务规模的必要性、新增产能规模的合感性”之“（二）扩伟业务 规模的必要性、新增产能规模的合感性”之“2、客户储备及在手订单情况”。   （二）资金缺口措置方式   本次召募资金到位前，公司不错根据召募资金投资式样的现实情况，以自筹 资金先行参加，并在召募资金到位后赐与置换。召募资金到位后，若本次现实募 集资金额（扣除刊行用度后）少于式样拟参加召募资金总额，召募资金不及部分 由公司自筹措置。   八、本次召募资金投资式样实施后是否会新增同行竞争、关联交 易的核查   本次募投式样实施后不会新增同行竞争。   募投式样实施后，公司与关联方之间预计不会新增关联交易。公司已制定了 关联交易决策轨制，对关联交易的决策范例、审批权限进行了商定。若将来公司 因正常经营需要，与关联方之间发生关联交易，公司将按摄影关规矩，实时履行 相应的决策范例及浮现义务，并确保关联交易的范例性及交易价钱的公允性。   九、本次召募资金运用对公司经营管理和财务景况的影响   （一）对公司经营景况的影响   本次向不特定对象刊行可调动债券完成后，通过“年产 3.5 万吨高性能铜及 铜合金材料坐褥制造”式样的实施，公司将扩大产能规模，进一步阐扬规模经济 效益，有助于提高公司阛阓占有率，提高公司的行业竞争地位，推动公司主营业 务保持络续增长。通过“补充流动资金及偿还银行贷款”式样的实施，公司将降 低财务成本、谴责公司资金流动性风险，增强公司抗风险才能及竞争才能。本次 刊行是公司保持可络续发展、巩固行业地位、兑现公司计谋见识的要紧措施，对 公司经营管理有着积极的酷好，合适公司及全体股东的利益。   （二）对公司财务景况的影响   本次向不特定对象刊行可调动债券将进一步扩大公司的财富规模，公司资金 实力进一步夯实，为公司将来发展提供复古。可调动公司债券转股前，公司使用 召募资金的财务成本较低，利息偿付风险较小。由于召募资金投资式样短期内不 江阴电工合金股份有限公司                  召募说明书 会产见效益，本次刊行可能导致公司净财富收益率下降，每股收益摊薄。跟着可 转债持有东谈主陆续转股，公司净财富规模将冉冉增大，财富欠债率将冉冉谴责，资 本结构得到优化，风险屈膝才能增强。跟着募投式样的络续激动，式样冉冉开释 经济效益，公司事迹得到稳步擢升，盈利才能络续提高，为公司和投资者带来投 资呈文。 江阴电工合金股份有限公司                                召募说明书               第八节 历次召募资金运用    一、最近五年内召募资金运用的基本情况   根据中国证券监督管理委员会《监管功令适用指引——刊行类第 7 号》规矩： “上次召募资金使用情况呈文对上次召募资金到账时候距今未满五个管帐年度 的历次召募资金现实使用情况进行说明，一般以年度末当作呈文出具基准日，如 截止最近一期末召募资金使用发生实质性变化，刊行东谈主也可提供截止最近一期末 经鉴证的前募呈文”。   公司上次召募资金为 2017 岁首次公开刊行股票并上市所召募的资金，召募 资金到账时候为 2017 年 8 月 30 日，至今已突出五个管帐年度，且最近五个管帐 年度公司不存在通过配股、增发、刊行可调动债券等方式召募资金的情况，因此 公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券无需编制上次召募资金使用情况报 告，也不消遴聘管帐师事务所对上次召募资金使用情况出具鉴证呈文。    二、突出五年的召募资金式样变更用途的基本情况   经中国证券监督管理委员会《对于核准江阴电工合金股份有限公司初次公开 刊行股票的批复》（证监许可〔2017〕1493 号）核准，公司初次公开刊行东谈主民 币普通股（A 股）4,000 万股，刊行价钱为每股 7.63 元，共计召募资金总额 全部到位，业经立信管帐师事务所（特殊普通合伙）以“信会师报字[2017]第 ZA15955 号”验资呈文考证阐发。公司初次公开刊行股票所召募资金主要用于高 速铁路用高强高导铜合金斗争网材料坐褥确立式样和新式铜母线及零部件技改 扩产式样。 议分别审议通过了《对于公司部分召募资金投资式样结项并将节余召募资金永久 补充流动资金的议案》。公司 IPO 召募资金投资的“新式铜母线及零部件技改扩 产式样”还是实施罢了，公司将该式样召募资金节余用于永久补充流动资金，同 时刊出对应的召募资金专户。公司于 2019 年 7 月 29 日将账户节余 13,475,287.08 元（包括利息收入）划转至公司时常性账户，并对召募资金专户进行了销户。根 江阴电工合金股份有限公司                                 召募说明书 据深圳证券交易所创业板上市公司范例运作指引（2015 年改良），公司该次节 余召募资金（包括利息收入）未突出单个或者全部召募资金投资式样讨论及资金 的 30%，故这次议案未提交股东大会审议。 司部分召募资金投资式样结项并将节余召募资金永久补充流动资金的议案》。公 司 IPO 召募资金投资的“高速铁路用高强高导铜合金斗争网材料坐褥确立式样” 还是实施罢了，公司将该式样召募资金节余用于永久补充流动资金，同期刊出对 应的召募资金专户。公司于 2020 年 12 月 31 日将账户节余 74,637,350.93 元（包 括利息收入）划转至公司时常性账户，并对召募资金专户进行了销户。 江阴电工合金股份有限公司                          召募说明书           第九节 与本次刊行相关的声明   一、刊行东谈主及全体董事、审计委员会成员、高等管理东谈主员声明   本公司及全体董事、审计委员会成员、高等管理东谈主员承诺本召募说明书的内 容信得过、准确、竣工，不存在伪善纪录、误导性陈诉或要紧遗漏，按照诚信原则 履行承诺，并承担相应的法律背负。   董事：     陈烨辉        陈力皎          曾旭东     陈朝琳        鞠 明   审计委员会成员：     陈朝琳        陈烨辉          鞠 明   非董事高等管理东谈主员：     冯岳军        卞方宏          陈立群     程胜         冉文强          刘 云     曹嘉麒                           江阴电工合金股份有限公司                                   年    月   日 江阴电工合金股份有限公司                        召募说明书   二、刊行东谈主控股股东声明  本公司或本东谈主承诺本召募说明书内容信得过、准确、竣工，不存在伪善纪录、 误导性陈诉或要紧遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律背负。  控股股东（盖印）：厦门全信企业管理有限公司   控股股东法定代表东谈主：                陈烨辉                           江阴电工合金股份有限公司                                 年    月   日 江阴电工合金股份有限公司                                 召募说明书   三、保荐机构（主承销商）声明  本公司已对召募说明书进行了核查，阐发本召募说明书内容信得过、准确、完 整，不存在伪善纪录、误导性陈诉或要紧遗漏，并承担相应的法律背负。   式样协办东谈主：                陈 抒   保荐代表东谈主：                崔敏捷                 郭延韡   保荐机构法定代表东谈主：                      冉    云                                      国金证券股份有限公司                                          年    月   日 江阴电工合金股份有限公司                    召募说明书   四、保荐机构（主承销商）管理层声明   本东谈主已谨慎阅读江阴电工合金股份有限公司创业板向不特定对象刊行可转 换公司债券召募说明书全部内容，阐发召募说明书不存在伪善纪录、误导性陈诉 或者要紧遗漏，并对召募说明书信得过性、准确性、竣工性、实时性承担相应法律 背负。   总 裁：          姜文国   董事长：          冉   云                            国金证券股份有限公司                                 年   月   日 江阴电工合金股份有限公司                           召募说明书   五、刊行东谈主讼师声明   本所及署名的讼师已阅读召募说明书，阐发召募说明书与本所出具的法律意 见书不存在矛盾。本所及署名的讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律意见书 的内容无异议，阐发召募说明书不致因所援用内容出现伪善纪录、误导性陈诉或 要紧遗漏，并承担相应的法律背负。   承办讼师：            姚念念静              姚培琪   讼师事务所负责东谈主：                  姚念念静                                   上海市广发讼师事务所                                        年   月   日 江阴电工合金股份有限公司                          召募说明书   六、审计机构声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书，阐发召募说明书与本所出具的报 告不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东谈主在召募说明书中援用的财务呈文 的内容无异议，阐发召募说明书不致因所援用内容而出现伪善纪录、误导性陈诉 或要紧遗漏，并承担相应的法律背负。   署名注册管帐师：                周俊超             许玉霞                杨阳   管帐师事务所负责东谈主：                 刘维                            容诚管帐师事务所（特殊普通合伙）                                       年   月   日 江阴电工合金股份有限公司                              召募说明书                 管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读《江阴电工合金股份有限公司向不特定对象发 行可调动公司债券召募说明书》（以下简称“召募说明书”），阐发召募说明书 与本所出具的《审计呈文》（大华审字[2023] 001029 号）、《审计呈文》（大 华审字[2024]0011002556 号）不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东谈主在募 集说明书中援用的上述审计呈文的内容无异议，阐发召募说明书不致因所援用内 容而出现伪善纪录、误导性陈诉或要紧遗漏，并对援用的上述内容承担相应的法 律背负。   署名注册管帐师：                 孙广友            吉正山                （已下野）          （已下野）                 王大凯                （已下野）   管帐师事务所负责东谈主：                  杨晨辉                           大华管帐师事务所（特殊普通合伙）                                       年    月   日 江阴电工合金股份有限公司                           召募说明书             对于署名注册管帐师下野的说明   本所当作江阴电工合金股份有限公司 2022 年度、2023 年度审计机构，出具 了《审计呈文》（大华审字[2023] 001029 号）、《审计呈文》（大华审字 [2024]0011002556 号），署名注册管帐师分别为孙广友同道、吉正山同道和孙广 友同道、王大凯同道。   孙广友同道、吉正山同道和王大凯同道均已从本机构下野，故无法在《江阴 电工合金股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书》之“审计 机构声明”中署名。   特此说明。   管帐师事务所负责东谈主：                  杨晨辉                           大华管帐师事务所（特殊普通合伙）                                    年   月   日 江阴电工合金股份有限公司                               召募说明书   七、资信评级机构声明   本机构及署名的评级东谈主员已阅读召募说明书，阐发召募说明书与本机构出具 的资信评级呈文不存在矛盾。本机构及署名资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募说明书 中援用的资信评级呈文的内容无异议，阐发召募说明书不致因所援用内容出现虚 假纪录、误导性陈诉或要紧遗漏，并承担相应的法律背负。   资信评级东谈主员：                毕 柳               杨慧珊   资信评级机构负责东谈主：                      张剑文                                 中证鹏元资信评估股份有限公司                                        年   月   日 江阴电工合金股份有限公司                    召募说明书   八、董事会对于本次刊行的相关声明及承诺   （一）本次刊行摊薄即期呈文的填补措施   为谴责本次刊行可能导致的对公司即期呈文摊薄的风险，保护投资者利益， 公司将采取多种措施保证这次召募资金有用使用、有用贯注即期呈文被摊薄的风 险、提高将来的呈文才能。但需要提醒投资者特地隆重的是，公司制定的填补回 报措施未便是对公司将来利润作念出保证。公司填补本次刊行摊薄即期呈文的具体 措施如下：   为谴责本次刊行可能导致的对公司即期呈文摊薄的风险，保护投资者利益， 公司将采取多种措施保证这次召募资金有用使用、有用贯注即期呈文被摊薄的风 险、提高将来的呈文才能。但需要提醒投资者特地隆重的是，公司制定的填补回 报措施未便是对公司将来利润作念出保证。公司填补本次刊行摊薄即期呈文的具体 措施如下：   本次召募资金到位后，公司资金实力将显贵擢升，公司将充分利用资金救援 加速落实公司发展计谋，加大研发参加，络续开发新产品，不断完善产品结构并 加大阛阓开拓力度，有用擢升公司核心本领水温暖全场地综合服务才能，擢升公 司的盈利才能和经营事迹，以谴责本次刊行摊薄即期呈文的影响。   公司将严格遵命《中华东谈主民共和国公司法》                     《中华东谈主民共和国证券法》和《上 市公司治理准则》等法律法则和范例性文献的要求，不断完善公司治理结构，确 保股东能够充分期骗权利，确保董事会能够按照法律法则和公司规矩的规矩期骗 权利、作念出科学、飞快和严慎的决策，确保寥寂董事能够谨慎履行职责，珍惜公 司合座利益，尤其是中小股东的正当权益，确保审计委员会能够寥寂有用地期骗 对董事、司理和其他高等管理东谈主员及公司财务的监督权和查验权，为公司发展提 供轨制保障。公司将进一步加强经营管理和里面阻挡，全面擢升经营管理水平， 擢升经营和管理效率，阻挡经营和管理风险。 江阴电工合金股份有限公司                     召募说明书   公司董事会已对本次刊行召募资金投资式样的可行性进行了充分论证，本次 募投式样是综合讨论行业发展趋势、公司坐褥经营现实情况等因素所作念出的决策， 合适国度产业政策的要求，合适公司所处行业发展见识及将来计谋蓄意，具有良 好的阛阓出息。本次刊行召募资金到位后，公司将积极调动各项资源，激动募投 式样果真立，提高资金使用效率，争取募投式样早日达产并兑现预期效益。   为范例召募资金的管理和使用，确保召募资金的使用范例、安全、高效，公 司已根据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》《上市公司证券 刊行注册管理办法》等关联法律法则和范例性文献的要求，结合公司现实情况， 制定了《召募资金管理办法》，对召募资金的专户存储、使用、管理和监督进行 了明确的规矩。公司将严格按照上述规矩管理本次召募资金，对召募资金实行专 户存储，专款专用，按时查验召募资金使用情况，保证召募资金按照商定用途得 到充分有用利用，贯注召募资金使用的潜在风险。   根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分成》以及《公 司规矩》等相关规矩，公司已制定了健全有用的利润分拨政策和股东呈文机制。 公司将严格执行《公司规矩》等相关规矩，切实珍惜投资者正当权益，强化中小 投资者权益保障机制，结合公司经营情况与发展蓄意，在合适条件的情况下积极 推动对广宽股东的利润分拨以及现金分成，勤勉擢升股东呈文水平。   上述填补呈文措施的实施，故意于增强公司的核心竞争力和络续盈利才能， 增厚将来收益，填补股东呈文。由于公司经营所濒临的风险客不雅存在，上述填补 呈文措施的制定和实施，未便是对公司将来利润作念出保证。   （二）相关主体对公司填补呈文措施能够得到切实履行作出的承诺   公司控股股东厦门全信企业管理有限公司作出以下承诺：   “一、本公司承诺不越权喧阗公司经营管理行径，不侵占公司利益； 江阴电工合金股份有限公司                     召募说明书   二、本公司将切实履行上述承诺事项，确保公司填补呈文措施能够得到切实 履行。若本公司违背该等承诺或拒不履行承诺，本公司自愿接受中国证监会、交 易所等证券监管机构照章作出的监管措施；若违背该等承诺给公司或者股东形成 损失的，本公司欣忭照章承担补偿背负；   三、自本承诺函出具日至本次向不特定对象刊行可调动公司债券实施罢了前， 若中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构作出对于填补呈文措施偏激承诺 的其他新的监管规矩的，且上述承诺不可满足该等规矩时，本公司承诺届时将按 照最新规矩出具补充承诺。”   公司全体董事、高等管理东谈主员作出以下承诺：   “一、本东谈主承诺不无偿或以不公谈条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不 取舍其他方式损伤公司利益；   二、本东谈主承诺将对职务消费行径进行经管；   三、本东谈主承诺不动用公司财富从事与本东谈主履行职责无关的投资、消费行径；   四、本东谈主承诺在自身职责和权限范围内，全力促使由董事会或董事会薪酬与 考核委员会制定的薪酬轨制与公司填补呈文措施的执行情况相挂钩；   五、公司如推出股权激发决议，本东谈主承诺在自身职责和权限范围内，全力促 使公司讨论的股权激刊行权条件与填补呈文措施的执行情况相挂钩；   六、本东谈主将切实履行上述承诺事项，确保公司填补呈文措施能够得到切实履 行。若本东谈主违背该等承诺或拒不履行承诺，本东谈主自愿接受中国证监会、交易所等 证券监管机构照章作出的监管措施；若违背该等承诺给公司或者股东形成损失的， 本东谈主欣忭照章承担补偿背负；   七、自本承诺函出具日至本次向不特定对象刊行可调动公司债券实施罢了前， 若中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构作出对于填补呈文措施偏激承诺 的其他新的监管规矩的，且上述承诺不可满足该等规矩时，本东谈主承诺届时将按照 最新规矩出具补充承诺。” 江阴电工合金股份有限公司                      召募说明书 （本页无正文，为《董事会对于本次刊行的相关声明及承诺》之盖印页）                          江阴电工合金股份有限公司                                    董事会                               年   月   日 江阴电工合金股份有限公司                             召募说明书                  第十节 备查文献   除本召募说明书浮现的府上外，公司将整套刊行央求文献偏激他相关文献作   一、公司最近三年的财务呈文及审计呈文和最近一期的财务呈文；   二、保荐机构出具的刊行保荐书、刊行保荐使命呈文和遵法造访呈文；   三、法律意见书及讼师使命呈文；   四、董事会编制、股东会批准的对于上次召募资金使用情况的呈文以及管帐 师出具的鉴证呈文；   五、资信评级机构出具的资信评级呈文；   六、中国证监会对本次刊行赐与注册的文献；   七、其他与本次刊行关联的要紧文献。   自本召募说明书公告之日起，投资者可至刊行东谈主、主承销商住所查阅召募说 明书全文及备查文献，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn） 查阅本次刊行的《召募说明书》全文及备查文献。